黄羽肉鸡价格自2024年7月第三周开始回升,涨幅超过15%,主要原因是养殖户淘汰低效种鸡导致市场供应减少,以及中秋国庆备货等消费旺季提振需求。公司肉鸡完全成本已降至11元/公斤以内,2025年Q3将环比扭亏为盈。生猪养殖业务成本显著下降,2025H1为12.8元/公斤,公司规划2025年生猪出栏200万头,未来目标达到300万头。预计2025-2027年公司营业收入分别为179.24/210.16/235.89亿元,归母净利润为8.37/18.29/23.38亿元,EPS为1.00/2.18/2.79元,维持“增持”评级。