市场概况
- 9月8日，沪深两市小幅震荡，三大指数涨跌不一。沪指涨0.38%，深成指涨0.61%，创业板指跌0.84%。两市成交额24187亿，较上周五放量超千亿。
- 行业板块多数收涨，能源金属、医疗器械、化肥行业、电机等板块涨幅居前；旅游酒店、保险、商业百货等板块跌幅居前。上涨个股数量约4000只。
市场动态与观点
- A股市场延续震荡分化格局，AI算力链下的CPO概念股早盘大幅下跌，带动创业板指盘中跌幅一度超过2%。前期萎靡的白酒、猪肉、食品饮料等板块开始活跃。
- 政策推动和节日消费预期下，消费板块值得关注。市场在连续上涨后波动加大，但中长期均线仍处多头排列，上涨趋势未改。
- 结构性行情表现为算力龙头个股（PCB、CPO等）高位震荡，资金逐步切换至新能源、消费等更具性价比的低位板块，投资者需做好“高低切换”。
资金面与消息面
- 资金面：9月8日，上证净流入83.53亿元，深证净流入44.59亿元。主力资金流入前三的板块为汽车零部件、电力、化学制品；流出前三的板块为通信设备、电池、半导体。
- 消息面：
- 韩国政府将从9月29日起对中国团体游客试行免签政策，停留期限15天。
- 海关总署：8月出口2.3万亿元，同比增长4.8%；前8个月进出口总值29.57万亿元，同比增长3.5%。
- 两部门：到2030年能源领域人工智能专用技术与应用总体达到世界领先水平。
行业动态
- 工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可，可开展手机直连卫星等业务。
- 我国科研人员研发出类脑脉冲大模型“瞬悉1.0”，仅需约主流模型2%的数据量即可达到媲美主流模型的性能。
- 上海支持“AI＋数字广告”产业创新服务平台建设，最高给予2000万元支持。
基金动态
- 私募看多做多信心与仓位齐升，9月排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为125.74。头部私募对A股结构性行情可持续性抱有期待，进攻方向转向传统消费、地产产业链等。
- 9月近百只新基金首发ETF新品，权益类基金占据主导，ETF持续扩容。中证指数有限公司将发布6条与中证A500相关的新指数。
研究结论
- 市场短期震荡分化，但中长期上涨趋势未改，资金逐步从高估值科技板块切换至更具性价比的低位板块。消费、新能源等板块值得关注，投资者需做好“高低切换”。
