基金周报：公募基金费率改革再下一城，年内再现“日光基”

公募基金费率改革再下一城，年内再现“日光基” 核心观点 金融工程周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，创业板指、沪深300、深证成指指数收益靠前，收益分别为2.35%、-0.81%、-0.83%，科创50、中证1000、中小板指指数收益靠后，收益分别为-5.42%、-2.59%、-2.29%。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰证券分析师：陈梦琪021-60933159021-60375447zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cnS0980520060001S0980524070009 相关研究报告 从成交额来看，除创业板指外，上周主要宽基指数成交额均有所下降。行业方面，上周电力设备及新能源、有色金属、医药收益靠前，收益分别为5.91%、2.26%、1.49%，国防军工、计算机、综合金融收益靠后，收益分别为-11.61%、-6.76%、-5.61%。 《多因子选股周报-ROE因子表现出色，沪深300增强组合年内超额16.44%》——2025-09-06《主动量化策略周报-创业板领涨，成长稳健组合年内满仓上涨55.55%》——2025-09-06《港股投资周报-生物科技反弹，港股精选组合年内上涨70.94%》——2025-09-06《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第210期）》——2025-09-05《基金周报-中央汇金增持医药、军工等ETF，公募基金规模突破35万亿》——2025-09-01 截至上周五，央行逆回购净回笼资金12047亿元，逆回购到期22731亿元，净公开市场投放10684亿元。除1年期和3年期外，不同期限的国债利率均有所下行，利差缩窄3.80BP。 上周共上报48只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括10只FOF，2只QDII，南方中证港股通互联网ETF、嘉实中证光伏产业ETF、鹏华中证通用航空主题ETF等。 9月2日，招商均衡优选发行首日便结束募集，募集规模超过其设定的50亿元募集上限，配售机比例为56.67%。 9月3日-4日，中证指数有限公司发布公告称即将发布6只A500系列指数，包括中证A500成长/价值指数、中证A500相对成长/价值指数、中证A500纯成长/价值风格指数。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为-0.57%、-0.49%、-0.26%。今年以来主动权益基金业绩表现最优，中位数收益为24.10%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为24.10%、17.59%、10.09%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.00%，量化对冲型基金收益中位数为0.21%。今年以来，指数增强基金超额中位数为3.41%，量化对冲型基金收益中位数为0.71%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金242只、目标日期基金119只、目标风险基金153只。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为14.04%。 基金产品发行情况。上周新成立基金39只基金，合计发行规模为275.73亿元，较前一周有所增加。此外，上周有44只基金首次进入发行阶段，本周将有38只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 内容目录 相关热点回顾..........................................................................4股票市场..............................................................................5债券市场..............................................................................8可转债市场............................................................................9 开放式公募基金表现...........................................................10 普通公募基金.........................................................................10量化公募基金.........................................................................10FOF基金............................................................................11基金经理变更.........................................................................12 上周新成立基金.......................................................................13上周首发基金.........................................................................14本周待发行基金.......................................................................15 风险提示.....................................................................16 附：开放式公募基金前N名业绩明细.............................................17 图表目录 图1：主要宽指数收益率（截至2025.09.05）..................................................6图2：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2025.09.05）......................6图3：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2025.09.05）..............7图4：中信一级行业指数收益（截至2025.09.05）..............................................8图5：债券利率（截至2025.09.05）..........................................................9图6：债券利率周度变动（BP，截至2025.09.05）.............................................9图7：中证转债走势及成交额（截至2025.09.05）..............................................9图8：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数..................................................9图9：不同类别基金上周收益表现（截至2025.09.05）.........................................10图10：不同类别基金本年收益表现（截至2025.09.05）........................................10图11：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2025.09.05）......................11图12：不同类别FOF权益占比（截至2025.09.05）...........................................11图13：不同类别FOF基金收益中位数（截至2025.09.05）.....................................11图14：不同类别基金周度新发规模（亿元）..................................................13 表1：上周公募基金申报情况（2025.09.01至2025.09.05）.....................................4表2：富时中国A50指数季度调整名单........................................................5表3：货币市场利率（截至2025.09.05）......................................................8表4：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2025.09.05）.....................................9表5：上周基金经理变更明细...............................................................12表6：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）...............................................14表7：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）...........................................15表8：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）...............................................16表9：周度业绩前三的普通公募基金（截至2025.09.05）.......................................17表10：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2025.09.05）..................................17表11：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2025.09.05）......................................18表12：年度业绩前三的普通公募基金（截至2025.09.05）......................................18表13：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2025.09.05）..................................19表14：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2025.09.05）......................................19 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报48只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括10只FOF，2只QDII，山证晋中公投瑞阳供热REITs、南方中证港股通互联网ETF、南方中证港股通50ETF、嘉实中证光伏产业ETF、鹏华中证通用航空主题ETF、天弘中证细分化工产业主题ETF等。 1、招商均衡优选一日结募 9月2日，招商均衡优选发行首日便结束募集，募集规模超过其设定的50亿元募集上限，因此启动了比例配售机制，认购申请确认比例结果为56.67%。该基金由吴潇担任基金经理，属于偏股混合型基金，业绩基准为中证A500指数收益率*70%+恒生综合指数收益率*20%+中债综合(全价)指数收益率*10%。 二、6只A500系列指数即将发布 9月3日，中证指数有限公司发布公告称，将于2025年9月10日正式发布中证A500成长指数和中证A500价值指数，为市场提供多样化的投资标的。 中证A500成长/价值指数从中证A500指数样本中，选取成长/价值因子得分最高的100只证券作为指数样本，并采用