百威亚太招股说明书

32342C 20197 1220197 1547.0040.00 (a)144A(b)S 201975 (1) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .20197 5 www.eipo.com.hkeIPO (2). . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20197 11 (3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20197 11 (a)(b)eIPO(c). . . . . . . .20197 11 (3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20197 11 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20197 12 (1). . . . . . . . . . . . . 20197 18 (2). . . .20197 18 (3)www.budweiserapac.comwww.hkexnews.hk(1)(2). . . . . . . . . . . . . . . . . .20197 18 . . . . . . . . . . . . .20197 18 (4)(5). . . . . . . . . . . . . . 20197 18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20197 19 (1) (1) (2)www.eipo.com.hkeIPO (3)20197 11 (4)20197 19 (5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .i. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .iii. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .18. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .22. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .55. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .60. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .71. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .140. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .181. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .183. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .187. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .198. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .230. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .245. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .247 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .260. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .269. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .278. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .I-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .II-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .III-1. . . . . . . . . . . . . . . . . .IV-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .V-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .VI-1. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .VII-1 ABInBev GroupGlobalData2018201850Great NorthernVictoria Bitter GlobalData •2018•2018•2018•2018•2018 201720187,7908,4596.1%201720183.9%201720182,4792,79212.0%201720181,0771,409 201820193 312,0321,9934.5%5.9%201820193 3168773013.4%201820193 31346351 + CarltonZero20 20193 316225 B2CB2B10,0006,000 31,000 攜 • •202510% • • ••••••••• • ••+•• ••••• •••••••AB InBev Group 84.48% (a)(b)(c)(d) ABInBev GroupABInBev GroupABInBev GroupABInBevGroup ABInBev Group 50%30% 40% AB InBev GroupAB InBev Group 20193 31201920183 312018201812 31201712 31 (2)2017201812 316661314201812 3120171231 201820193 31911520193 31201920183 312018 20193 31201812 3113251%4417% SAB36025629 =(1.14)47.00(1.14)40.00 1924814418153 20193 31 201812 18 20195 30 2019 1,626,526,000 100 APAC HoldCo 2APAC HoldCo 29.APAC HoldCo 2 (a)(b)(c) (2)APAC HoldCo 2 2017201812 31 SAB2016 10(1)2016(2)2016(3)2016 8.05(3)2016SAB8.05A(1)(2) (a)17.25%; (b) (i) (ii)APAC HoldCo 29.APAC HoldCo 2 (c)15.00% 571V ••••••••••••••• ••••••••••••• FIRB • • • • • • • • 201720182019331 201812 31201712 3120181,197201720193 311,70949 PET 3 AB InBev Group ABInBev GroupAB InBev Group J.P. Morgan Chase Bank N.A.AB InBev Group CobrewNV/SACobrewNV/SAAB InBev Group 3 2017201812 3120193 3118.3819.0815.55 PET 20193 31132 20193 314439 2002 SAB36025629 29 •••••• 1979 25% 25% 20081 110%10% (i)10%50%(ii) 20062009 20119 201820182019 • • • • • •••••••••• 84.48% 47.00(1.14) AB InBev Investment Holding Company LimitedAPAC HoldCo 220197 2APAC HoldCo 2 APACHoldCo 215.35%APACHoldCo 215.00%9.APAC HoldCo 2 20193