市场概况与核心观点
- 市场表现：2025年9月8日，A股市场周五大幅反弹，万得全A指数上涨近2.6%，为今年第二大单日涨幅，成交额2.35万亿，较前一交易日减少约2300亿。除银行外，其余行业全行上涨，电力设备、电子、通信、有色等行业涨幅居前，呈现巨阳包阴形态修复指数。
- 量能分析：指数大涨但量能减少，显示剧烈调整后抛压显著减少，市场充裕流动性。
- 行业结构：新能源板块大幅上涨并成功进行高低切换，同时化工、有色、机械、医药等板块也普遍上涨，表明资金在新能源赛道外仍积极布局其他板块。
资金流向与行业动态
- 资金流向：9月5日主力资金净流入，电池、元件、光伏设备受青睐，地面兵装、国有大型银行、证券流出。
- 行业动态：住建部强调高质量编制“十五五”住房城乡建设立法规划；中国消费级AI/AR眼镜市场上半年销量达26.2万台，同比增长73%，预计2025年出货量达90万台；湖北加快重塑国内一流汽车产业生态。
政策与市场消息
- 政策消息：俄罗斯将对等实施对华免签政策，促进两国人员往来；扩大服务消费政策有望推出，增加高品质服务供给；央行开展1万亿元买断式逆回购操作，保持银行体系流动性充裕。
- 基金动态：9月权益类基金新发规模超220亿元，公募REITs市场回暖，长期配置价值凸显。
研究结论
- 市场态度：资金已成功进行赛道切换，新能源板块态度坚决，通信算力板块反弹但态度迟疑，需持续观察。
- 关注方向：固态电池、光伏储能等新能源领域，以及基本面预期较强的公募REITs板块。
