上周股指期货品种(IH、IF、IC、IM)开启高位调整,其中中证1000和中证500调整幅度较大,基差普遍呈现期货贴水模式,IH收于-1.42,IF收于-3.72,IC收于-15.35,IM收于-19.67。A股市场波动幅度较大,指数虽下跌但结构性行情突出,人工智能板块调整分化,新能源赛道成为新领涨主线,主线切换成功且市场流动性充裕,表现为新能源吸引大量资金的同时其他板块如化工、有色、机械、医药等亦普遍上涨。
美国8月非农数据走弱,新增就业人数低于预期,失业率上升至4.3%,显示就业市场降温,经济走弱,支持美联储降息,为国内货币宽松提供依据。人民币走强、美元走弱或吸引更多海外资金流入A股。展望后市,下周A股或继续通过大成交量、板块轮动、指数横盘或小幅回落形式震荡调整。
市场估值方面,沪深300、上证50、中证500、中证1000指数估值情况分别如图四至图七所示。