隔夜行情与现货行情
重要基本面信息
- 产区天气 -
- 美国大豆主产州未来天气展望：美豆主产州气温多数偏低，降水量高低不均。
- 拉尼娜现象影响：拉尼娜现象可能自9月开始影响全球天气模式，增加洪水和干旱风险，但全球大部分地区气温仍可能高于平均水平。
- 国际供需 -
- 马来西亚棕榈油供需：
- SPPOMA：2025年8月1-31日单产环比减少4.18%，出油率增加0.29%，产量环比减少2.65%。
- AmSpec：8月1-31日出油量环比增加15.37%至1341990吨。
- SGS：预计8月1-31日出口量环比增加30.53%至1170043吨。
- 印度8月棕榈油进口环比增加16%至99.3万吨，豆油进口环比下降28%至35.5万吨，葵花籽油进口环比增加27%至25.5万吨。
- 美国大豆供需：
- USDA作物生长报告：8月31日当周大豆优良率为65%，低于预期，结荚率为94%，落叶率为11%。
- USDA出口检验报告：8月28日当周出口检验量472,914吨，符合预期，对中国大陆出口量为0吨。
- USDA月度压榨：7月大豆压榨量为614万短吨。
- IMEA：马托格罗索州8月大豆压榨利润为441.19雷亚尔/吨，豆粕价格为1562.90雷亚尔/吨，豆油价格为6358.81雷亚尔/吨。
- 欧盟进口数据：2025/26年度欧盟棕榈油进口量为42万吨，大豆进口量为229万吨，豆粕进口量为312万吨，油菜籽进口量为44万吨。
- 乌克兰农业动态：
- 冬季油菜籽播种已开始，已播种37.71万公顷，占预估面积的33.8%。
- 乌克兰总统签署法案，对大豆和油菜籽征收10%出口税，持续至2030年1月1日，之后每年下降1%至5%。
- 波罗的海干散货运价指数：跌至逾一周低位，所有船型运费下跌。
- 国内供需 -
- 油脂油料成交：9月2日豆油成交68500吨，棕榈油成交916吨，总成交69416吨，环比增加53916吨。
- 豆粕成交与开机：9月2日豆粕成交14.25万吨，其中现货成交7.35万吨，基差成交6.90万吨，油厂开机率63.34%，较前一日下降5.45%。
- 港口库存：截至9月2日，全国豆油港口库存为118.1万吨，环比增加4.1万吨。
- 农产品价格：9月2日“农产品批发价格200指数”为117.41，“菜篮子”产品批发价格指数为118.13，猪肉价格下降1.0%，牛肉上升1.1%，羊肉上升1.2%，鸡蛋下降2.1%，白条鸡下降1.1%。
宏观要闻
- 国际要闻 -
- 美联储利率预期：9月维持利率不变概率为9.5%，降息25个基点概率为90.5%。
- 美国经济数据：8月标普全球制造业PMI终值53，8月ISM制造业PMI 48.7，7月营建支出月率-0.1%。
- 阿根廷经济动态：阿根廷财政部介入外汇市场，主权债券大跌，比索兑美元下跌逾2%。
- 欧元区CPI：8月CPI月率初值0.2%，年率初值2.1%。
- 国内要闻 -
- 汇率变动：9月2日美元/人民币报7.1089，上调17点。
- 央行操作：9月2日开展2557亿元7天期逆回购操作，实现净回笼1501亿元。
- 央行流动性投放：MLF净投放3000亿元，PSL净回笼1608亿元，公开市场业务买断式逆回购净投放3000亿元。
资金流向
- 2025年9月2日，期货市场资金净流入207.39亿元，其中商品期货资金净流入10.87亿元（农产品期货资金净流出7.57亿元），股指期货资金净流入196.51亿元。
套利跟踪
- 期市有风险，投资需谨慎。本报告内容仅供符合证监会适当性管理规定的期货交易者参考。
