公司信息更新报告：2025H1业绩稳健增长，CADD、AIDD技术平台持续赋能中长期发展

公司信息更新报告

• 投资评级：买入（维持）
• 分析师：余汝意、汪晋

2025H1业绩表现

• 营业收入3.53亿元，同比增长32.73%；
• 归母净利润2476万元，同比增长54.99%；
• 扣非归母净利润2016万元，同比增长115.02%。
• Q2营收1.83亿元（同比增长35.75%，环比增长8.19%）；归母净利润1279万元（同比增长3.89%，环比增长6.80%）。
• 利润端实现扭亏为盈，营收端稳健增长。

业务板块表现

• 药物发现业务：营收1.86亿元，同比增长17.41%；
• 商业化生产业务：营收1.23亿元，同比增长55.89%。
• 后端业务核心原料药产品快速放量，受益于替格瑞洛系列产品欧美专利延长保护期临近到期。
• 服务板块新签订单约3.69亿元（同比增长31.46%），新增客户约40人。

技术平台进展

• CADD/AIDD技术平台累计支持95个新药项目，其中7个项目进入临床阶段，客户达45家；
• DiOrion-GPT平台于2025年初上线，整合药物研发流程，提高成功率并缩短上市周期。

盈利预测

• 上调2025-2026年及新增2027年盈利预测：归母净利润0.60/0.82/1.14亿元（原0.38/0.65亿元）；EPS分别为0.43/0.59/0.82元；对应P/E为68.0/49.8/36.0倍。

研究结论

• 公司前端业务率先受益于海外需求恢复，维持“买入”评级。

风险提示

• 国内政策变动、核心成员流失、医药研发需求下降等。