电子行业周报：国产未来10年AI战略蓝图已现，国产AI算力基建实现重大突破

核心观点

• 国务院发布《国务院关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，为AI发展制定至2035年的战略蓝图，推动中国进入全面AI化时代。
• 国产AI算力硬件设施建设将率先突破，中国芯片制造商计划扩大AI处理器产量，并研发适配DeepSeek标准的下一代AI芯片。
• 寒武纪上半年业绩扭亏为盈，高端AI算力芯片进入量产阶段，国内AI芯片市场格局重塑。

关键数据

• 申万一级行业涨跌分化，电子行业上涨6.28%，市盈率为70.91。
• 电子细分板块除半导体设备和模拟芯片设计下跌外，其他板块上涨，印制电路板涨幅最大（16.93%）。
• 全球数据中心基础设施和计算投资额将达6000亿美元，两年内接近翻倍。
• 中国台湾IC各板块产值同比增速自2021年以来持续下降，2023年Q2开始反弹。
• NAND价格：2025年8月18日为2.80美元。
• DRAM价格：2025年8月29日为5.88美元。
• 全球半导体销售额：2025年6月为599.1亿美元，同比增长19.6%。
• 国内手机出货量：2025年6月同比下降13.8%。
• 无线耳机出口量：2024年全年同比稳定增长。
• 中国智能手表产量：2024年第一季度同比增长24.7%，2025年第一季度同比下降30.1%。
• 全球PC出货量：2025年第一季度同比增长4.75%。
• 中国新能源汽车销量：2024年同比增长35.50%，2025年6月同比增长26.74%。

研究结论

• 国内AI算力基础设施出现重大突破，AI将成为社会底层基础设施。
• 全球AI算力设施加速部署，需求仍然火热，英伟达Blackwell架构GPU和Rubin架构机柜的出货预期值得关注。
• 建议关注寒武纪、中芯国际、通富微电、甬矽电子等国产算力板块公司。
• 建议关注胜宏科技、鹏鼎控股、景旺电子、深南电路等PCB板块公司，以及中际旭创、新易盛、天孚通信等光模块板块公司。
• 风险提示：中美“关税战”加剧、中美科技竞争加剧、国产先进制程进度不及预期、国内AI模型大厂资本开支不及预期。