核心观点与关键数据
国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,提出到2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段,人工智能迎来十年黄金发展阶段。AI将推动商业模式、产业格局和生活方式变革,建议关注智能终端、智能体等重点赛道。
阿里巴巴FY2026Q1财报显示,AI需求强劲,云智能集团同比收入增长26%,AI相关产品收入连续第八个季度实现三位数增长。资本性支出386.76亿元人民币,同比增长220%,维持未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施目标。阿里已制定备用计划应对AI芯片供应链风险。
研究结论
AI产业在政策支持下迎来黄金发展阶段,AI与云业务有望持续高增长。相关合作伙伴有望受益,维持计算机行业“推荐”评级。建议关注:
- AI应用:鼎捷数智、卓易信息、汉得信息等;
- 阿里持股/合作伙伴:数据港、润建股份、恒生电子等。
风险提示
- 数据资料误差风险;
- AI投资力度不及预期;
- AI产品竞争加剧;
- 重点关注公司业绩不达预期;
- 政策标准出台速度不及预期。