甲醇区域现货流通概括
周度产业链价格总览
- 动力煤：随着“迎峰度夏”结束，市场看跌预期增强，产地煤价下行压力增大，但产地安检和环保检查趋严，月底部分煤矿生产受限，市场趋稳可能性较大。
- 天然气：海外天然气价震荡。
- 下游化工品：丙烯下跌65美金，乙烯、丁二烯上涨5、15美金。
本周总结
- 供应：荣信九月初检修，国际甲醇装置开工持稳；伊朗地区开工超7成，busher回归，基本全开；非伊沙特、阿曼、卡塔尔装置运行正常；马来西亚两套装置运行正常，东南亚开工8月中旬预计回升。
- 库存：港口和内地库存均累库。
- 需求：富德2.27恢复，盛虹重启，诚志停车待定，兴兴停车（预计9月开）。
- 现货：港口基差走弱，基差01-148；6月伊朗发运66万吨，7月75.3万吨，8月104万吨。
- 进出口：纸货窗口倒挂，盘面09倒挂。
策略观点
- 观点：甲醇继续承压下跌，9-1、1-5持续反套逻辑，主要矛盾在于港口承压与伊朗的高发运。伊朗8月发运104万吨，突破历史高位，影响甲醇1-5持续下行。即使伊朗限气停车，01合约仍面临港口压力，05合约受影响更大。
- 建议：少量多单与卖看跌期权继续持有，关注伊朗发运情况与港口提货。
市场心态指标
- 内地库存：来源南华研究。
- 港口库存：来源SCI,南华研究。
- 提货量：来源南华研究。
- 持仓成交：来源同花顺,南华研究。
- 区域价格：来源南华研究,wind。
- 仓单情况：来源同花顺,南华研究,同花顺,wind,南华研究。
- 估值：基差与月差，来源wind,南华研究。
- 成本综述：来源南华研究。
- 利润情况：来源wind,南华研究。
- 分地区产量：来源wind,南华研究,同花顺。
- 分工艺产量：来源南华研究。
- 开工率：来源SCI,南华研究。
- 外盘价格：美金计价。
- 伊朗开工：来源南华研究。
- 境外周产：来源南华研究。
- 到港量：来源南华研究。
- 传统下游开工率：来源SCI,南华研究。
- 二甲醚：来源wind,南华研究,彭博,南华研究。
- 运费：来源南华研究。
- 动力煤价格与库存：来源SMM,南华研究。
