转国泰海通策略方奕首席投资者朋友大家好市场走到3800点市场分歧有所扩大

1）2025中国股市逻辑清晰：转型进展加快、无风险收益下沉与资本市场改革；中国股市不会止步，还会走出新高，4000点能够看到/站稳。 2）杠杆水平温和，增量入市空间大；FED降息后有望打开中国央行宽松空间，国债交易有望重启；新一轮经济支持举措有望出台。 中国股市上升的动力是健康的 转国泰海通策略方奕首席：投资者朋友，大家好：市场走到3800点，市场分歧有所扩大，我的看法： 1）2025中国股市逻辑清晰：转型进展加快、无风险收益下沉与资本市场改革；中国股市不会止步，还会走出新高，4000点能够看到/站稳。 2）杠杆水平温和，增量入市空间大；FED降息后有望打开中国央行宽松空间，国债交易有望重启；新一轮经济支持举措有望出台。 中国股市上升的动力是健康的，是可持续的。 3）市场风格的冲突并不在价值和成长，随着市场参与者和投资逻辑的多元化，兼顾监管态度，行情不会仅仅局限于小市值，未来有望出现扩散，滞涨且盈利质量更好的【中盘股】或低位蓝筹股将出现机会。 继续看升中国A/H表现。 新兴科技是主线，周期金融是黑马。 短期关注AI应用侧、周期股与中字头，港股也有望展开反弹。