大消费行业周报（8月第5周）
一、市场周度回顾
上周（8/25-8/29），大消费板块多数收跌。具体涨跌幅如下：
- 商贸零售：+2.7%
- 食品饮料：+2.13%
- 社会服务：-0.22%
- 美容护理：-0.6%
- 家用电器：-0.86%
- 纺织服饰：-2.87%
各板块领涨个股：
- 食品饮料：万辰集团（+41.10%）
- 家用电器：民爆光电（+16.12%）
- 纺织服饰：迪阿股份（+17.34%）
- 商贸零售：国光连锁（34.30%）
- 社会服务：钢研纳克（32.72%）
- 美容护理：嘉亨家化（55.37%）
各板块领跌个股：
- 西部牧业（-5.88%）
- 格利尔（-8.30%）
- 嘉曼服饰（-9.85%）
- 友好集团（-5.22%）
- 安车检测（-8.25%）
- 科思股份（-6.55%）
二、行业要闻及重点公司公告
2.1 行业要闻
- 老铺黄金（06181.HK）涨价：年内第二次涨价，主要产品价格上调10%～12%。
- 广东文旅消费券：广东省文旅厅计划9月12日启动“金秋文旅消费季”，投入2000万元发放文旅消费券。
2.2 公司公告
多家公司披露2025年半年度报告，关键数据如下：
- 太平鸟：营收28.98亿元（下降7.86%），净利润7771.16万元（下降54.61%）。
- 上海家化：营收34.78亿元（增长4.75%），净利润2.66亿元（增长11.66%），拟派发0.039元/股现金红利。
- 敷尔佳：营收8.63亿元（下降8.2%），净利润2.3亿元（下降32.5%），扣非净利润1.66亿元（下降48.7%）。
- 会稽山：营收8.17亿元（增长11.03%），净利润9387.71万元（增长3.41%），第二季度扭亏为盈。
- 凯淳股份：营收1.62亿元（下降21.67%），净利润300.89万元（下降16.17%）。
- 依依股份：营收8.88亿元（增长9.34%），净利润1.02亿元（增长7.37%），拟每10股派发2.4元现金红利。
- 水羊股份：营收25亿元（增长9.02%），净利润1.23亿元（增长16.54%）。
- 洽洽食品：营收27.5亿元（下降5.0%），净利润8864万元（下降73.7%）。
- 福瑞达：营收17.9亿元（下降7.05%），净利润1.08亿元（下降15.16%）。
- 潮宏基：营收41.02亿元（增长19.54%），净利润3.31亿元（增长44.34%）。
- 涛涛车业：营收17.13亿元（增长23.19%），净利润3.42亿元（增长88.04%），拟每10股派发15元现金红利。
- 今世缘：营收69.5亿元（下降4.84%），净利润22.29亿元（下降9.46%）。
- 农夫山泉：营收256.2亿元（增长15.6%），股东应占溢利76.2亿元（增长22.1%）。
- 有友食品：营收7.71亿元（增长45.59%），净利润1.08亿元（增长42.47%）。
- 奈雪的茶：集团收入21.78亿元（下降14.4%），经调整净亏损1.18亿元（下降73.1%）。
- 老板电器：营收46.08亿元（下降2.58%），净利润7.12亿元（下降6.28%）。
- 菜百股份：营收152.48亿元（增长38.75%），净利润4.59亿元（增长14.75%）。
- 四川长虹：营收567.05亿元（增长10.28%），净利润5.01亿元（增长78.6%）。
- 毛戈平：总营收25.88亿元（增长31.28%），股东应占利润6.7亿元（增长36.11%）。
- 巨子生物：收入约31.13亿元（增长22.5%），归母盈利约11.82亿元（增长20.2%）。
- 科锐国际：收入70.75亿元（增长27.67%），归母净利润1.27亿元（增长46.96%）。
三、研究结论
- 在线旅游行业复苏：OTA龙头携程与同程2025Q2均实现较好增长，国内旅游行业复苏在途，OTA行业市场格局稳定，建议关注龙头。
- 广东文旅消费券：预计将撬动数倍文旅消费，对景区门票、酒店住宿等细分领域形成有力支撑，建议关注广东本地文旅产业链及景区运营类企业。
四、风险提示
