野村控股美股招股说明书(2025-08-29版)

核心观点与关键数据

• 票据概述：该票据由日本兴亚金融有限公司发行，日本野村控股株式会社担保，到期日为2028年8月31日，期限约为三年。票据是不担保的证券，其所有付款受发行人和担保人的信用风险影响。
• 参考资产：特斯拉公司普通股（股票代码：TSLA），初始价值为349.60美元，相当于参考资产初始值的100.00%。
• 或有票息：每季度支付一次，票息利率为4.125%（相当于年利率16.50%），若适用票息观察日的参考资产收盘值大于或等于初始值的60%，则支付该票息。
• 赎回条款：若参考资产在2026年2月27日或之后的任何到期观察日达到或高于其赎回障碍水平（349.60美元），则可按本金加上适用的或有票面利率按季度赎回。
• 到期付款：若未赎回，在到期日，对于每$1,000票据本金，将支付现金结算金额，计算方法取决于参考资产的最终价值是否达到障碍值。

风险因素

• 信用风险：投资涉及发行人和担保人的信用风险。
• 市场风险：参考资产价格波动可能导致本金损失，甚至损失全部本金。
• 税收风险：票据的税收待遇不确定，存在预扣税和其他税务问题。
• 流动性风险：票据不上市交易，二级市场可能缺乏流动性，交易成本可能很高。
• 计算代理人风险：计算代理人的决定对票据价值有重大影响，存在潜在的利益冲突。

示例说明

• 示例1：参考资产最终价值高于障碍值，现金结算金额为每1,000美元本金1,041.25美元（本金加上最终或有票面利率）。
• 示例2：参考资产最终价值低于障碍值，现金结算金额为每1,000美元本金250.00美元（本金加上最终或有票面利率）。
• 示例3：参考资产最终价值低于障碍值，现金结算金额为每1,000美元本金599.90美元（本金减去参考资产表现）。

结论

该票据具有高票息，但同时也伴随着较高的风险，包括信用风险、市场风险和流动性风险。投资者应仔细考虑这些风险因素，并咨询专业人士，以确定该票据是否适合其投资组合。