中小盘信息更新：Q2业绩高增长，工业AI&具身智能助力长期成长

核心观点：奥普特2025年Q2业绩高速增长，主要受益于工业AI在3C、锂电、半导体/汽车等下游领域的规模化落地和需求复苏。公司AI赋能机器视觉成效显著，2025H1工业AI业务明显放量。公司成立机器人事业部，开启工业自动化和智能机器人双轨发展战略，全面覆盖机器人“视觉感知”所需的关键视觉部件，有望向更高价值领域升级。

关键数据：

• 2025年Q2营收4.2亿元，同比增长40.3%；归母净利润0.9亿元，同比增长57.2%。
• 下游领域表现：3C收入4.4亿元，同比增长23.8%；锂电收入1.7亿元，同比增长49.4%；半导体/汽车收入分别为0.31/0.14亿元，分别同比增长25.5%/65.7%。
• 2024年实施规模以上工业AI项目数百个，检测产品数十亿件；2025H1工业AI产品相关营收0.87亿元，同比增长363%。
• 盈利预测：2025-2027年归母净利润分别为2.14/2.77/3.58亿元，对应EPS分别为1.75/2.26/2.93元/股，当前股价对应的PE分别为85.4/66.1/51.1倍。

研究结论：维持2025-2027年盈利预测，预计公司未来业绩将稳步增长，维持“买入”评级。主要风险提示包括新产品推广不及预期、下游市场需求波动、行业竞争加剧。