天亿马：2025年半年度报告

2025年半年度报告 2025-070 2025年8月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林明玲、主管会计工作负责人陈焕盛及会计机构负责人（会计主管人员）赖宏伟声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”描述了公司未来经营中可能存在的风险和应对措施，敬请广大投资者予以关注，注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义...................................................................................................................... 2第二节公司简介和主要财务指标................................................................................................................. 7第三节管理层讨论与分析...............................................................................................................................10第四节公司治理、环境和社会...................................................................................................................... 32第五节重要事项................................................................................................................................................. 36第六节股份变动及股东情况.......................................................................................................................... 43第七节债券相关情况........................................................................................................................................ 50第八节财务报告................................................................................................................................................. 51 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； （三）其他备查文件。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况□适用不适用公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2024年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）概述 2025年是公司转型之年。围绕“转型、提质”的战略总目标，公司坚持内生增长和外延并购相结合，紧抓“数字经济”发展机遇，积极发展算力服务、数据要素等新路径，持续培育企业数字化等领域的增长新动能，加强资本运作并购力度，快速稳步推进公司业务提质、转型。 报告期内，公司战略转型取得初步成效，公司业务结构明显改善，营业收入和净利润双增长，经营成果显著。2025年上半年，公司实现营业收入1.46亿元，同比增加63.24%；实现归属母公司净利润605.91万元，扭亏为盈。公司经营业绩同比大幅增长主要系前期布局的算力服务、企业数字化等业务本期增长所致。报告期内，公司企业数字化业务取得突破，新签多个国有大中型企业软件开发项目，整体实现收入4,345.21万元，同比增长126.37%。算力服务方面，公司持续关注并加大投入。2月深圳算力集群服务项目交付使用，报告期内实现收入3,007.53万元，毛利率46.48%；8月签署了某国产算力项目，合同期3年，合同金额5,781.6万元。算力服务、企业数字化等新业务为公司业务质量提升和业绩持续增长打下了坚实基础。 报告期内，公司以“防风险、保稳健、促发展”为目标，改善管理质量，提升经营效益。2025年上半年，公司加强预算过程控制，销售费用支出1017.98万元，同比下降15.92%；管理费用支出1604.16万元,同比下降8.22%；研发投入853.37万元，保持稳定；上半年公司加强回款管控，经营现金流同比有较大改善。 上半年，公司充分利用上市公司平台和资源优势，加强资本运作力度，推动外延并购。6月24日，公司披露了筹划发行股份及支付现金并购星云开物100%股权并配套募集资金暨关联交易预案。星云开物系智能自助设备数字化服务提供商，为国家级专精特新“小巨人”企业，专注于提供“IoT智能硬件+SaaS云平台”一体化解决方案，拥有专利157项，其中发明专利62项。公司与星云开物同属软件和信息技术服务业，双方在产业链布局、技术研发、市场拓展、产品迭代等方面具有很强的互补和协同效应。本次合作有利于提升公司在智能自助设备数字化服务的研发能力，完善产业链布局，扩大产品应用场景及客户多元化需求，能够从整体改善和提升公司的持续盈利能力和核心竞争力。该事项尚需公司股东会及相关部门批准，存在不确定性，请投资者注意投资风险。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求 （二）行业发展情况 根据中国证券监督管理委员会《上市公司行业分类指引》及深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所上市公司自律指引第3号——行业信息披露》，公司所属行业为软件和信息技术服务业。公司主营业务聚焦于政务、教育、企业、轨道交通等城市数字化建设领域，涉猎智慧能源等领域。 1.软件和信息技术服务行业 信息技术应用创新产业（即信创产业）涵盖芯片、存储器、整机等基础设施制造、基础软件研发、应用软件研发以及信息安全等四大领域，是数字经济的战略性核心产业。其中，软件是数字中国建设的关键支撑角色，其发展状况直接关系到现代产业体系构建的速度与质量。 2025年上半年，软件和信息技术服务业整体呈现出极为良好的发展态势。我国软件业务收入达到70,585亿元，同比增长11.9%，增长动力强劲。利润方面，上半年软件业利润总额为8,581亿元，同比增长12.0%，实现了收入与利润的双位数增长，行业发展质效同步提升。软件产品收入在上半年达15,441亿元，同比增长10.6%，为行业的稳健运行提供了有力支撑。信息技术服务收入依然是行业增长的核心驱 动力，上半年收入达48,362亿元，同比增长12.9%；其中，云计算和大数据服务共实现收入7,434亿元，同比增长12.1%，占信息技术服务收入的15.4%。 步入2025年，数字化转型呈现出加速态势，各地相关政策不断细化并深入落实。随着各行业数字化程度的不断加深，信息技术需求已从基础信息化建设，逐步向深度融合与智能化应用转变。各行各业对信息技术的需求增加为信创产业提供了广阔的市场空间，为企业提供了新的增长点和发展机遇，有助于构建更加安全、可靠和高效的数字基础设施，为中国经济的高质量发展注入新的活力。 2.智慧城市行业 智慧城市作为数字时代城市发展的高级形态，通过系统化整合物联网、云计算、人工智能等新一代信息技术，构建起覆盖规划、建设、管理全生命周期的智能生态系统。其核心在于构建“感-传-知-用”的完整技术链条：前端部署千万级智能传感设备实时采集城市运行数据，通过边缘计算节点实现本地化数据预处理，依托5G/6G通信网络实现全域数据高速传输，借助城市大脑平台进行多维度数据分析与决策支持，最终形成虚实融合的城市治理新模式。 2025年，中央城市工作会议部署城市工作重点任务时，着重提出要“着力建设便捷高效的智慧城市”，在“建设创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的现代化人民城市”总体目标下，强调推动智慧城市建设在理念、模式、手段上的系统创新，这为各地智慧城市建设提供了宏观指引与方向调整。 从地方层面来看，多省份积极响应并出台细化方案。2025年4月，江苏省数据局等部门印发《江苏省深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型的实施方案（2025-2027年）》。2025年7月，河南省发展和改革委员会等部门印发《河南省深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型实施方案（2025—2027年）》。到2027年，要基本构建系统完备的城市全域数字化转型推进体系，数字经济发展动能充分释放，数据要素市场化配置改革持续深化，培育一批典型应用场景和解决方案，形成一批适数化制度创新成果。这些政策从国家宏观导向到地方具体执行方案，层层推进，不断完善智慧城市与城市全域数字化转型的政策体系，为后续建设工作提供了有力的政策支撑与执行依据。 公司智慧城市业务主要涵盖企业数字化、教育、轨道交通等领域，各细分行业发展情况如下： （1）企业数字化 企业数字化是通过数字技术对传统业务模式、流程及管理体系的系统性变革，以实现降本增效、提升竞争力的过程。自《中小企业数字化转型指南》印发以来，钢铁行业、原材料工业、制造业等行业接连出台企业数字化转型实施指南，