辽港股份：2025年半年度报告

公司代码：601880 辽宁港口股份有限公司2025年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人李国锋、主管会计工作负责人唐明及会计机构负责人（会计主管人员）王劲松声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅“管理层讨论与分析”中关于“公司未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”部分内容。 十一、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................5第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................5第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................8第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................26第五节重要事项................................................................................................................................28第六节股份变动及股东情况............................................................................................................49第七节债券相关情况........................................................................................................................53第八节财务报告................................................................................................................................62 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、基本情况变更简介 六、其他有关资料 √适用□不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十一、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）主要业务 报告期内，本集团所从事的主要业务包括：油品/液体化工品码头及相关物流业务（油品部分）；集装箱码头及相关物流业务（集装箱部分）；汽车码头及相关物流业务（汽车部分）；散杂货码头及相关物流业务（散杂货部分）；散粮码头及相关物流业务（散粮部分）；客运滚装码头及相关物流业务（客运滚装部分）及港口增值与支持业务（增值服务部分）。 （二）经营模式 当前，围绕“精益运营、盘活资产、深化改革、创新发展”的工作方针，重点加强产品创新、拓展服务功能、建立专业品牌、推进平台建设、深化客户合作，打造服务国家、服务产业、服务客户的综合物流服务体系。 （三）行业发展情况 2025年上半年，全球宏观经济面临地缘政治冲突不断、贸易保护主义抬头等多重挑战；国内经济运营总体延续恢复态势，M1增速加快，居民消费、企业投资较为平稳，微观感知和宏观数据协调性有所提升，经济持续回升向好但仍面临一定困难挑战。 2025年上半年，全国港口完成货物吞吐量89.0亿吨，同比增长4.0%。其中，沿海港口完成57.0亿吨，同比增长2.5%。（数据来源“交通运输部”） 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 2025年上半年，与本集团主要业务相关的宏观经济、行业背景如下： 油品部分：2025年初，国家调整相关税收政策，进口原油减少。同时，国内成品油出口退税税率和成品油消费税退税政策相继调整，炼厂加工成品油积极性不足；加之国内成品油管道相继建成并网，国内成品油运输格局发生重大改变，市场竞争愈加激烈。 集装箱部分：2025年上半年，红海局势紧张影响持续，经红海、苏伊士运河路径航线仍绕行好望角，导致航线航程时间大幅延长及市场运力额外消耗，外贸船舶频繁跳港、停班，进而导致腹地货物出运受阻。另外，在地缘政治冲突、美国关税政策等多重因素的影响下，全球及腹地经济发展受到制约，进而对集装箱业务发展带来挑战。 汽车部分：2025年上半年，我国汽车销量1,565.3万辆，同比增长11.4%；其中乘用车销量1,353.1万辆，同比增长13%；新能源汽车销量693.7万辆，同比增长40.3%。自主品牌市场份额不断提升，2025年上半年超过68%，同比上升6.6个百分点，合资品牌市场份额被进一步压缩。2025年上半年，我国汽车出口308.3万辆，同比增长10.4%。 散杂货部分：2025年上半年，钢厂开工率降低，同时钢厂地矿配比增加，钢材、铁矿石、煤炭、矿建材料等货种产量和需求量面临下滑。 散粮部分：2025年上半年，国家收紧外贸粮食进口及生猪养殖由亏为盈等利好带动粮食转运量同比增加。 客运滚装部分：2025年上半年，受客滚船上坞维修和部分运力转移等因素影响，客滚船运力运能减少，叠加新能源渗透加速，但现有运力无法运输新能源汽车，客滚运输受到一定冲击。 报告期内主要经营情况 1．整体业绩回顾 2025年上半年，本集团实现归属于母公司股东的净利润为人民币955,747,258.23元，比2024年上半年的净利润人民币453,443,345.42元增加502,303,912.81元，增长110.8%。 2025年上半年，本集团油品仓储收入增加，以及粮食、集装箱业务收入增加弥补了高毛利率矿石、钢材等散杂货业务收入下降的影响，同时深化成本管控共同影响毛利增加；收回长期款项转回信用减值损失，对合联营企业的投资收益增加，上半年包含了部分一次性增利因素。综合影响下，本集团归属于母公司的净利润同比增长110.8% 2025年上半年，本集团基本每股收益为人民币4.00分，比2024年上半年的人民币1.89分增加2.11分，同比增长111.7%。 净利润主要构成项目变动如下： 2025年上半年，本集团营业收入同比增加318,792,367.97元，增长5.9%，主要是油品仓储收入增加，粮食、集装箱业务收入增加，上年四季度两长公司纳入合并范围，但高毛利率的矿石、钢材等散杂货业务量下降以及中欧班列、海铁联运业务量下降及运输收入减少缩减了营业收入的增幅。 2025年上半年，本集团营业成本同比减少237,285,245.06元，下降5.7%，主要是物流服务成本随收入减少，同时劳务及外包、能源成本、人工成本、设施设备维护、租赁、港口使费等成本均有所下降，但上年四季度两长公司纳入合并范围缩减了营业成本的降幅。 2025年上半年，本集团毛利同比增加556,077,613.03元，增长44.9%；毛利率为31.5%，提高8.5个百分点。主要是油品仓储收入增加，粮食、集装箱业务收入增加，但高毛利率的矿石、钢材等散杂货业务量下降制约了利润的增幅。 2025年上半年，本集团管理费用同比减少27,402,103.79元，下降7.7%，主要是人工及劳务成本有所减少。 2025年上半年，本集团研发费用同比减少4,315,353.82元，下降49.3%，主要是信息公司本年研发项目减少的影响。 2025年上半年，本集团财务费用同比增加25,190,436.57元，增长13.7%，主要是同比增加并表企业的利息支出以及偿还母公司部分有息负债的综合影响。 2025年上半年，本集团信用减值损失同比减少65,805,572.32元，下降489.0%，主要是应收账款降低等因素的影响。 2025年上半年，本集团其他收益同比减少45,003,296.02元，下降39.3%，主要是中欧过境班列补贴收益减少的影响。 2025年上半年，本集团投资收益同比增加111,217,116.57元，增长2,107.2%，主要是本年经营客滚业务的合联营企业利润增长，以及上年经营散杂货业务的合联营企业利润下滑较大的综合影响。 2025年上半年，本集团营业外净收益同比增加5,829.86元，增长0.2%，基本持平。 2025年上半年，本集团所得税费用同比增加151,842,512.16元，增长71.9%，主要是经营利润变化引起应纳税所得额增加的影响。 2.资产负债情况 截至2025年6月30日，本集团的总资产为人民币57,731,364,852.63元，净资产为人民币43,758,526,004.20元。每股净资产为人民币1.68元，较截至2024年12月31日的每股净资产1.66元略有增长。 截至2025年6月30日，本集团的总负债为人民币13,972,838,848.43元，其中未偿还的借款总额为5,773,079,813.06元。资产负债率为24.2%，较2024年12月31日的27.4%降低3.2个百分点，主要是偿还有息债务的影响。 3.财务资源及流动性 截至2025年6月30日，本集团持有的现金及现金等价物余额为人民币5,223,372,080.46元，较2024年12月31日减少人民币25,188,806.97元。 2025年6月30日，本集团经营活动现金净流入为人民币2,841,071,834.72元，投资活动现金净流出为人民币66,495,121.56元，筹资活动现金净流出为人民币2,800,433,712.16元。 得益于本集团业绩稳定带来的充足的经营现金流入，发行债券、银行借款等多渠道的资金筹措能力，合理审慎的资产投资和股权投资决策，使本集团保持了良好的财务状况和资本结构。 截至20