汽车行业：两部门收紧智能网联车监管，辅助驾驶回归安全本质

核心观点

1. 行业ETF表现：过去两周汽车板块涨幅6.26%，位列申万一级行业第8。汽车产业链ETF普涨，结构分化显著，汽车零部件ETF（+7.66%）、新能车ETF（+6.32%）领涨，电池ETF（+5.42%）紧随其后。流动性呈核心-边缘分布，港股汽车ETF与电池ETF成交活跃。资金流向凸显“强者恒强”格局，电池ETF获6.65亿元净流入，汽车ETF小幅吸金0.67亿元，新能车与新能源车ETF净流出超3亿元。
2. 行业板块表现：汽车行业市盈率58.37倍，具有一定估值优势。子板块中，汽车服务、SW商用车板块相对较高。摩托车及其他(申万)涨幅领先（17.33%），商用车（申万）涨幅落后（0.79%）。汽车板块过去两周涨幅前五名的公司为和谐汽车、腾龙股份、康迪车业、飞龙股份、松原安全，涨幅分别为88.03%、56.22%、41.07%、40.19%、33.45%。
3. 行业要闻：市场监管总局与工业和信息化部联合发布《关于加强智能网联新能源汽车产品召回、生产一致性监督管理与规范宣传的通知（征求意见稿）》，旨在加强智能网联新能源汽车监管，规范辅助驾驶宣传，推动功能定义回归安全本质。
4. 市场动态：特斯拉在得州获Robotaxi运营许可；禾赛科技获丰田合资品牌激光雷达定点，新能源车型2026年量产；小马智行Q2营收大增，Robotaxi量产驶入加速带。
5. 行业数据：中国乘用车市场零售及批发销量持续增长，新能源汽车渗透率稳步提升。8月1-17日，全国乘用车市场零售86.6万辆，同比增长2%；新能源汽车市场零售渗透率58.0%。
6. 上市公司公告：爱柯迪收到上海证券交易所审核中心意见落实函；广汽集团第七届董事会第8次会议决议公告；德赛西威2025年半年度报告摘要；天汽模关于筹划重大资产重组的进展公告。
7. 重点公司估值：关注自主智能电动领先车企及其产业链；关注全球化发展的汽车零部件领先企业。
8. 行业重点ETF推荐：建议关注港股汽车ETF（520600），其权重高度集中于港股新能源整车龙头，可高效捕捉头部车企估值修复及行业Beta行情。
9. 风险提示：产业政策支持力度不及预期风险，行业竞争加剧超预期，科技进步不及预期风险、海外关税政策风险，ETF基金产品跟踪误差风险等。