光环新网机构调研纪要

调研日期: 2025-08-26 北京光环新网科技股份有限公司成立于1999年1月,是国内专业的数据中心及云计算服务提供商。公司主营业务为互联网数据中心服务(IDC及其增值服务)、云计算服务、互联网宽带接入服务(ISP)等互联网综合服务。光环新网致力于以先进技术、优质资源和高品质服务推动互联网创新发展。公司在家找优质资源和技术,为用户提供安全、稳定、高速的互联网服务,在市场上赢得了良好的品牌信营和较高的市场份额。光环新网二十年耕耘与发展,积累了丰富的行业经验和数据中心资源。公司在京津冀、长三角等主要区域自建高品质数据中心,为用户提供高定制化、高可用性、高安全性的数据中心服务。光环新网充分利用自身资源,为客户提供包括亚马逊云科技在内的云服务一体化解决方案,打造安全、高效、便捷、可信赖的企业级DC和云服务。同时,作为北京地区较早提供ISP服务的企业之一,公司拥有丰富的电信合作资源,可根据用户个性化需求,提供多样化定制宽带接入服务。未来,光环新网将加快IDC产业升级,大力发展云计算业务,不断提升研发、技术、服务水平,以专业性的产品和服务为用户提供互联网一站式综合解决方案,成为行业领先的IDC和云计算行业综合服务商。 公司副总裁李伟先生向投资者介绍公司2025年上半年经营情况。董事长杨宇航先生、副总裁李伟先生回答了投资者提问。 1、公司的IDC业务分地区来看,北京地区毛利率有所下降,上海、河北毛利率有所提升,具体原因是什么? 回复:北京地区毛利率下降,主要受部分客户因经营策略调整出现退租、续约时价格下降等因素影响,导致业务收入下降。上半年公司上海嘉定和河北燕郊数据中心上架率提升,拉动毛利率提升。 2、公司在海外的数据中心进展及未来规划是怎样的? 回复:公司2023年底开始尝试拓展海外市场,与控股股东共同投资在马来西亚建设数据中心项目,已取得北京市发展和改革委员会和北 京市商务局审批,相关境外公司注册工作已完成。目前项目处于前期筹划阶段,海外的市场环境与国内有一定差异,存在一定的政策和经营风险,公司将谨慎决策,根据市场需求情况适时推动项目进展。 3、天津宝坻项目一期整体上架节奏、二期交付及上架节奏是怎样的? 回复:2024年公司完成了一期和部分二期项目的预售工作,目前一期项目和部分二期项目已完成交付,年内预售项目将按照既定计划陆续交付,上架节奏由客户把握。 4、宝坻项目三期预售及与客户沟通情况如何? 回复:天津宝坻三期项目于2025年4月正式启动,目前正在进行土建和第二座110KV电站的建设,电力扩容到位后,公司将进一步跟进客户需求。 5、公司内蒙项目的开工许可证获取是否有困难? 回复:数据中心项目开工许可证获取需满足能耗指标、地方政府备案审批、开工设计符合当地规划等前提条件,公司在内蒙古地区规划的项目,根据最新的要求正在申请能耗指标批复。公司将积极推进项目进度,在定期报告中及时更新项目进展情况。 6、公司如何看待未来2-3年环京区域数据中心价格走势? 回复:数据中心的价格主要取决于供给和需求,存在一定不确定性。今年起环京地区能耗指标审批收紧,目前审批节奏较慢,未来如果产业政策进一步收紧,供给侧增长速度将放缓。从需求端来看,目前北京及周边地区IDC市场需求主要来自于互联网与云计算行业客户,随着人工智能产业的发展,对数据中心的算力需求不断增加,客户对数据中心的建设要求也会有一定变化。 7、公司呼和浩特项目与和林格尔项目是否都在东数西算的节点上,政策优惠(如审批流程、电价)上有何差别? 回复:和林格尔项目在东数西算节点内,呼和浩特项目不在节点内,但为省重点项目,地方政府态度积极,两个项目都需要国家发改委的正式能耗批复,审批流程一致。目前两个地区电价均为市场销售价格,没有差异,未来国家是否针对东数西算节点调整电价尚不明确。 8、公司基于公有云服务的资产到期处置影响一季度收益减少约6300多万,二季度影响较小,后续收益确认节奏如何? 回复:收益确认波动因客户结算方式,部分客户按使用量而非线性折旧结算,导致季度间确认金额有差异。预计该项资产处置将使公司2025年度云计算收益减少1亿元,各季度间会存在一定差异。