计算机：中国移动集采大单公布，推理型人工智能部署加速

中国移动发布2025-2026年人工智能通用计算设备（推理型）集采项目，拟采购约7058台设备，总金额超50亿元，分为6个标包，其中CUDA生态设备总含税价超17亿元，CANN生态设备总含税价约34亿元。中国移动预计2025年算力资本开支为373亿元，对AI推理资源投资“不设上限”。

8月，中国移动AI服务器集采结果公布，中兴通信中标8.85亿元，位列第一，新华三、浪潮等传统服务器厂商中标标包1-4，河南昆仑、华鲲振宇等昇腾算力厂商中标标包5-6。国产算力基本满足国内大模型推理需求，以华为昇腾为例，昇腾910C效能与英伟达H100相当，FP16精度下算力达640 TFLOPS。此次招标中，昇腾算力卡中标金额超30亿元，昆仑芯12亿元，平头哥3亿元等。

投资建议关注国产算力产业链，包括华为链（华丰科技、神州数码等）、沐曦链（亿都国际控股等）、海光链（曙光数创等）、寒武链（寒武纪、浪潮信息等）、交换机（锐捷网络等）、光模块（中际旭创等）、硅光&CPO（致尚科技等）、PCB（胜宏科技等）、铜（兆龙互连等）。

风险提示包括供应链和贸易风险、技术发展不及预期、上游产能不及预期等。