加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-08-25版)

本初步价格补充信息并不完整并可能变更。本初步价格补充信息及随附的基础补充信息、招股说明书补充信息与招股说明书并非出售这些证券的要约，我们亦未在任何禁止进行要约或出售的司法管辖区招募能够购买这些证券的要约。 加拿大帝国商业银行 笔记不计利息。你在所述到期日（预计为判定日后的第二个工作日）收到的票据金额基于一个包含EURO STOXX 50的加权篮子的表现。®指数（权重38.00%），东证指数®指数（权重26.00%），富时®100指数（权重为17.00%），瑞士市场指数（权重为11.00%）和标普/澳交所200指数（权重为8.00%）（简称“一篮子”），其计算范围从交易日起至确定日止（预计在交易日后25至28个月之间）。初始一篮子水平为100，最终一篮子水平将等于求和对于产品，根据每个篮子标的计算： (i) 最终篮子标的水平除以初始篮子标的水平（在交易日设定，可能高于或低于交易日篮子标的实际收盘水平）乘以 (ii) 适用于篮子标的的初始加权价值。如果确定日期上的最终篮子水平是大于初始篮子水平，您的票据的回报将为正，并将等于篮子回报的2.0倍的上行参与率，最高结算金额限制（预期为每1000美元本金在1,311.00美元和1,365.80美元之间）。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降最多17.50%，您将收到您的票据的本金。如果最终篮子水平从初始篮子水平下降超过17.50%，您的票据回报将会是负的。您可能会损失票据的全部投资。 ●如果购物篮退货是正(i.e. 最终购物篮层级是)大于在初始篮子水平)，sumof (i) $1,000+(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 2.0 times(c) 购物篮退货，以最高结算金额为限；或 ●如果购物篮退货是零或负的但不低于-17.50%（即最终篮子水平为等于或小于初始篮子水平，但不超过17.50%），1000美元；或 ●如果购物篮退货是负的并且是下方-17.50%（即最终篮子水平为小于由17.50%更多初始篮子水平，sum的 (i) $1,000+(ii) the产品of (a) 约 1.2121 times(b) the sum篮筐退货+17.50%times(c) ¥1,000.这个金额将小于1000美元，也可能为零。 一个篮子下的标的可能下降会抵消另一个篮子下的标的的上涨。由于每个篮子下的标的不等权重，EURO STOXX 50®索引，东证指数®索引和富时®100指数对你的票据回报会产生显著更大的影响，而不是瑞士市场指数或标普/澳交所200指数的表现。 这些票据具有复杂的特性，投资这些票据涉及的风险不同于投资传统债务证券的风险。请参阅本定价补充说明第PRS-13页开始的“针对您的票据的特定风险因素”以及随附的基础说明第S-1页开始的“风险因素”。 基于我们的内部定价模型，我们对交易日期票据的估值预计在每张975.80美元至995.80美元之间。该估值预计低于票据的初始发行价格。参见本定价补充中的“银行对票据的估值”。 票据为加拿大帝国商业银行的无担保债务，票据的所有付款均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。该票据不会构成加拿大存款保险公司的保险存款、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区任何其他政府机构或仪器的保险存款。该票据不可被债权人接管（根据招股说明书第6页的定义）。该票据不会在任何美国证券交易所上市。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州或省级证券监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未能确定本定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 发行价、代理人佣金和上述列出的净收入与我们将初次出售的票据相关。我们可能在交易日后决定出售额外的票据，其发行价、代理人佣金和净收入可能与上述列出的金额不同。您的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您为购买票据支付的发行价。 CIBC World Markets Corp.或我们其他附属公司可能会在最初销售后的票据中进行做市交易中使用此定价补充。除非我们或我们的代理人已在销售确认书中告知购买方其他情况，否则此定价补充是在做市交易中使用。 我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施以账面形式在2025年左右交付笔记，前提是支付即期可用资金。 加拿大丰业银行资本市场 帽杆杠杆缓冲篮连票据到期 关于此价格补充说明 您应将本定价补充文件与2023年9月5日发布的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日发布的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日发布的标的指数补充文件（“标的指数补充文件”）一起阅读，这些文件均与我们的高级全球中期票据相关，以获取有关票据的更多信息。本定价补充文件中的信息将根据其与本标的指数补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息不同之处，取代该等信息。本文件中使用但未定义的某些定义术语的含义载于本标的指数补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中。 您只能依赖本定价补充协议中包含的信息或通过参照引用的方式纳入的信息，以及随附的基础补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书。本定价补充协议只能用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议、随附的基础补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书中包含的信息，以及这些文件所指的、向公众提供的文件中的信息之外的信息。我们未曾，且CIBC World Markets Corp.（“CIBCWM”）未曾授权任何其他人为您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们不，以及CIBCWM也不，在任何禁止该要约或销售的司法管辖区向任何人提供要约出售这些票据。你不应假定本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书中包含或通过引用所包含的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能自该日期以来已经发生变化。本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书均不构成要约，也不代表我们或CIBCWM为认购和购买任何此类票据作出要约或邀请，并且不得在任何未获授权进行此类要约或邀请的司法管辖区或向任何根据法律规定无权接收此类要约或邀请的人使用或与之相关。 本文中“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”的引用均指加拿大帝国商业银行，除非我们另行说明或上下文另有要求，否则不指我们的任何子公司。 您可以通过以下方式访问随附的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，在SEC网站www.sec.gov上（或者，如果该地址已更改，则可以通过查看我们在SEC网站上相关日期的提交文件）： ●2023年9月5日发布的底层补充： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm23 22483d89_424b5.htm ●2023年9月5日发行说明书补充：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm23 22483d94_424b5.htm ●2023年9月5日日期的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 帽杆杠杆缓冲篮连票据到期 摘要信息 我们称本定价补充文件所提供的票据为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据都具有下述条款。本定价补充文件中使用的但未定义的条款具有伴随的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所规定的含义。本节旨在作为摘要，应与伴随的招股说明书、招股说明书补充文件和基础补充文件一并阅读。本定价补充文件取代了上述文件中任何相互冲突的条款。 关键词 发行人：加拿大帝国商业银行 篮子下垫：欧洲斯托克50指数®指数（彭博代码，“SX5E指数”），由STOXX Limited发布；日经指数®索引（彭博代码，“东证指数”），由日本交易所集团市场创新与研究株式会社发布；富时®100指数（彭博符号，“UKX指数”），由富时罗素发布；瑞士市场指数（彭博符号，“SMI指数”），由瑞士证券交易所集团发布；标普/澳交所200指数（彭博符号，“AS51指数”），由标普道琼斯指数有限公司发布；参见本定价补充说明中的“篮子和篮子下附” 指定货币：美元（\"$”） 本金：每份票据的票面金额为1,000美元；所有提报票据的总金额为1,000美元；如发行人决定在交易日期之后销售额外的提报票据，提报票据的总票面金额可能会增加。 最小投资：$1,000（一张纸币） 面额：1000美元及其以上的1000美元的整数倍 按本金以外的金额购买：我们在您声明的到期日支付您的票据的金额将不会根据您为票据支付发行价格进行调整，因此如果您以高于（或低于）面额的价格购买票据并持有至到期日，这可能会在多种方式上影响您的投资。您在这些票据上的投资回报将低于（或高于）如果按面额购买票据本应有的回报。此外，声明的缓冲水平不会像您按面额购买票据那样为您提供相同的投资保护。另外，上限水平相对于您的初始投资将触发低于（或高于）下方所示的百分比回报。参见此定价补充中的“与您的票据相关的特定风险因素——如果您按高于面额的价格购买票据，您的投资回报将低于按面额购买的票据的回报，并且票据的某些关键条款的影响将受到负面影响”。 现金结算金额（在所述到期日）：对于您笔记的每$1,000本金，我们将在规定的到期日支付您等于以下金额的现金： ●如果最终篮子层级是大于或等于帽级，最高结算金额；●如果最终篮子级别是大于初始篮子水平，但小于帽等级，求和的 (i) $1,000加(ii) the产品of (a) $1,000 times(b) 上行参与率times(c) 桌子退货；●如果最终篮子级别是等于或小于初始篮子水平，但大于或等于缓冲区水平，1000美元；或者●如果最终篮子水平是小于缓存级别，sum的 (i) $1,000+(ii) the产品of (a) 缓冲率times(b) the sum篮筐退货+缓冲量times(c) ¥1,000.在这种情况下，现金结算金额将低于票据的本金金额，并且您将损失部分或全部本金金额。 向上参与率：200.00% 等级上限（在交易日期设置）:预期在初始篮子水平的115.55%到118.29%之间 最大结算金额（在交易日期上设置）：预计每张票据在1,311.00美元至1,365.80美元之间 缓冲区水平：初始篮子水平的 82.50% 缓冲量：17.50%缓冲率：The商初始篮子级别的划分由缓冲区水平决定，其等于约121.21% 初始篮子水平：100 帽杆杠杆缓冲篮连票据到期 初始加权值：每个篮子标的初始加权值预计等于产品such basket underlier的初始权重times初始篮子级别。每个篮子标的初始权重如表下所示： 初始欧洲斯托克50®指数级别（设定于交易日期，可能高于或低于该一篮子标的在交易日期的实际收盘水平）: 初始东证指数®指数级别（设定于交易日期，可能高于或低于该一篮子标的在交易日期的实际收盘水平）: 初始富时指数®100指数水平（在交易日期设定，可能高于或低于该一篮子标的在交易日期的实际收盘水平）： 初始瑞士市场指数水平（设定于交易日期，可能高于或低于该一篮子标的在交易日期的实际收盘水平）： 初始标普/澳股200指数水平（设定于交易日期，可能高于或低于该篮子标的在交易日期的实际收盘水平）： 最终欧洲 Stoxx 50®索引级别：该组合标的在确定日期的收盘水平 最终TOPIX®索引级别：该组合标的在确定日期的收盘水平 最终富时指数®100 指数级别：该组合标的在确定日期的收盘水平 最终瑞士市场指数水平：该组合