核心观点与关键数据
- 宏观面：美联储主席鲍威尔表示对降息持开放态度，推动黑色系期货夜盘大幅反弹。
- 期货市场：
- JM主力合约收盘1215.50元/吨，上涨53.50元/吨；J主力合约收盘1736.00元/吨，上涨57.50元/吨。
- JM期货合约持仓量增加19893手至918162手，J期货合约持仓量增加1277手至49006手。
- JM1-9月合约价差扩大至154元/吨，J1-9月合约价差扩大至84元/吨。
- 现货市场：
- 俄罗斯主焦煤远期现货CFR150美元/湿吨，日照港准一级冶金焦1570元/吨，天津港一级冶金焦1670元/吨。
- 独立焦企全样本炼焦煤总库存下降10.47万吨至966.41万吨，焦炭库存上升1.86万吨至64.37万吨。
- 全国247家钢厂炼焦煤库存增加6.51万吨至812.31万吨，焦炭库存微降0.21万吨至609.59万吨。
- 产业情况：
- 炼焦煤进口量月度增加53.11万吨至962.30万吨，焦炭及半焦炭出口量增加38.00万吨至89.00万吨。
- 独立焦企产能利用率74.42%，吨焦盈利23元/吨。
- 16个港口进口焦煤库存增加2.67万吨至450.45万吨，焦炭18个港口库存下降1.09万吨至268.62万吨。
- 下游情况：
- 全国247家钢厂高炉开工率下降0.23%至83.34%，炼铁产能利用率上升0.03%至90.27%。
- 粗钢产量月度下降352.58万吨至7965.82万吨。
- 行业消息：
- 美联储降息预期增强，全球粗钢产量同比下滑1.3%（7月）和1.9%（1-7月）。
- 美方阻止乌克兰使用美制导弹打击俄境内目标。
研究结论
- 焦煤：期货震荡偏强，现货提涨第七轮，库存由矿山向下游转移，进口增速放缓，库存中性偏高，技术面日K位于20和60均线上方，建议震荡偏强运行。
- 焦炭：期货震荡偏强，现货提涨，铁水产量高位，库存向下游转移，吨焦盈利23元/吨，技术面日K位于20和60均线上方，建议震荡偏强运行。
- 风险提示：市场情绪波动，需注意风险控制。
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