今天股债汇都涨难得一见从市场交易结果可以推断美联储降息是主导因素

债市到了1.8%重要点位，配置盘有点接受度了，市场憧憬MLF利率调降。 整体判断不变，宏观叙事（新旧动能切换转换，通缩预期缓解）+模式转换（被动交易）+低赔率（略有改善）+资金分流等仍在演绎，到十月底仍偏逆风，事倍功半，但上有顶（经济底色+融资需求+银行负债端+货币政策），防守中把握波段和超调机会。 今天股债汇都涨，难得一见从市场交易结果可以推断美联储降息是主导因素。 债市到了1.8%重要点位，配置盘有点接受度了，市场憧憬MLF利率调降。 整体判断不变，宏观叙事（新旧动能切换转换，通缩预期缓解）+模式转换（被动交易）+低赔率（略有改善）+资金分流等仍在演绎，到十月底仍偏逆风，事倍功半，但上有顶（经济底色+融资需求+银行负债端+货币政策），防守中把握波段和超调机会。 商品受益于弱美元，国内定价商品表现也还可以。 恒生科技受益于美联储降息预期+补涨，今天表现弹性最强，与预判一致。 A股有色强与美元弱有关。 AI与半导体更多是惯性，但是长期利好也在被充分定价……地产主要与上海政策调整+补涨有关。 成交今天要过3万亿……中美+叙事与认知+低利率+市场生态优化等底层逻辑都没有变化，大趋势或许没有结束，但市场情绪在这一周会跌宕起伏、轮动加速（93前、业绩期、前期高涨幅）。