今天股债汇都涨难得一见从市场交易结果可以推断美联储降息是主导因素

2025-08-25 未知机构福肺尖

核心观点：债市已触及1.8%的重要点位，配置盘开始接受，市场普遍预期MLF利率调降。整体判断保持不变，宏观叙事（新旧动能切换、通缩预期缓解）与模式转换（被动交易）等因素持续影响，十月底前仍偏逆风，但存在经济底色、融资需求、银行负债端及货币政策等多重支撑，形成上顶。建议防守中把握波段和超调机会。
关键数据：债市收益率1.8%，市场成交额突破3万亿。
市场表现：股债汇今日均上涨，美联储降息预期成为主导因素。恒生科技表现弹性最强，与预判一致；商品受益于弱美元；A股有色与美元弱相关；AI与半导体呈惯性，长期利好被定价；地产受上海政策调整及补涨影响。
研究结论：中美关系、叙事认知、低利率及市场生态优化等底层逻辑未变，大趋势未结束，但本周市场情绪将跌宕起伏、轮动加速，呈现93前、业绩期、前期高涨幅等特征。