数据中心带动液冷需求爆发关注上游核心冷媒材料AI数据中心需求爆发据S

数据中心液冷受两大因素推动：1）高散热：当前多核部件达到性能极致，增加功率成为提升性能的唯一选择，随着芯片功率密度提升，高散热诉求扩大，风冷已经不能满足当下散热需求；2）高耗电：数据中心为高耗电行业，冷却系统约占数据中心总能耗的38%，因此 数据中心带动液冷需求爆发，关注上游核心冷媒材料AI数据中心需求爆发，据Semianalysis，2024年全球AI智算中心装机容量为7GW，预计2028年将增长至80GW。 数据中心液冷受两大因素推动：1）高散热：当前多核部件达到性能极致，增加功率成为提升性能的唯一选择，随着芯片功率密度提升，高散热诉求扩大，风冷已经不能满足当下散热需求；2）高耗电：数据中心为高耗电行业，冷却系统约占数据中心总能耗的38%，因此制冷耗电是影响PUE值的关键。 冷却介质的选择：目前冷板式液冷和浸没式液冷为数据中心两大主流液冷方案。 冷板式液冷采用微通道强化换热技术具有极高的散热性能，目前行业成熟度最高；而浸没式液冷实现100%液体冷却，具有更优的节能效果。 1冷板式液冷：根据冷却介质在冷却构成中是否发生汽化，可以将冷板式进一步分为单相和相变两类，其中单相冷板式冷却介质主要为去离子水，相变冷板式主要以氟化物为主（制冷剂）。 相变冷板式液体冷却温度梯度小，传热速率更快。 其中，R134a具有化学稳定性高、使用寿命长的特点，同时供给端受配额限制，#建议关注：昊华科技、巨化股份、三美股份。 2浸没式液冷：浸没式冷却液主要分为碳氢及有机硅类冷却液和氟化液两大类。 ①碳氢及有机硅类冷却液：1）有机硅类冷却液：硅油耐高温、具备良好的绝缘性，但其流动性不足，当前硅油综合性能逐步优化，FOM1（冷却液综合性能）满足数据中心冷却要求。 #建议关注：润禾材料、以及上游有机硅改性聚醚供应商：皇马科技。 2）聚α-烯烃（PAO）：#建议关注：卫星化学。 ②氟化液：氟化液由于化学稳定性高、介电常数低、流动性好，是数据中心浸没式冷却的理想冷媒之一，主要包括全氟烷烃、全氟胺、全氟聚醚等。 #建议关注：新宙邦、华谊集团、八亿时空、巨化股份、永和股份等。