中粮资本机构调研纪要

调研日期: 2025-08-22 中粮资本控股股份有限公司是中国粮集团旗下的专业化的金融业务运营管理和投资平台,旗下企业包括中英人寿、中粮信托、中粮期货、中怡保险经纪、中粮产业基金、中粮资本(香港)、深圳明诚金融、中粮金科和龙江银行。该公司于2017年成为国家发改委第二批混改试点企业,并于2019年初成功上市。在“十四五”期间,中粮资本将以数字化为发展战略,拓展供应链金融、农业金融和康养金融三大创新业务,成为以服务民生为特色的综合金融平台。 1公司未来的发展战略是什么?有哪些新的增长点? 您好,公司未来将继续依托中粮集团的产业链和品牌优势,坚持“赋能产业、服务民生”的战略方向,在保险、信托、期货等核心业务上做强做优。同时,公司将加大金融科技应用,提升数字化风控和综合金融服务能力;积极把握国家政策导向,重点布局产融结合、养老金融和跨境金融等新兴领域,培育多元化利润增长点;并通过深化协同、优化资源配置和强化合规风控,推动公司在规模与质量上的均衡发展,实现长期稳健增长。感谢您的关注。 2上半年公司营收净利有所下滑,具体是什么因素导致的,未来业绩展望。 您好,因2025年上半年债券利率波动趋于平稳、投资标的股票投资分红节奏变化等因素影响,公司投资业务利润贡献同比减少。中粮资 本主营业务经营稳健,盈利能力较强。感谢您的关注。 3中粮期货国际业务刚拿到香港交易所全面结算资格,预计何时开始贡献盈利? 您好,中粮期货国际业务板块近年来业务稳步成长,目前已连续多年实现稳定盈利,2025年上半年其获得香港期货交易所清算会员资格,将更有利于公司拓宽业务范围,提升客户吸引力。感谢您的关注。 4请问公司针对市场风险采取了哪些对冲手段? 您好,公司不断完善业务管控和风险防控体系,确保全面覆盖公司的各业务领域。通过构建以“三道防线”为核心的风险防控机制,公司利 用线上风控系统实现了对关键风险指标的实时监控、深入分析和有效评估。公司结合自身的发展阶段和实际情况,建立起一套具有中粮资本特色的“CIS四支柱七要素全面风险管理体系”,构建起法律、合规、内控、风险管理协同运作机制,加强统筹协调,提高管理效能,以法律为基础、以内控为手段、以合规为原则、以风控为目的,四项职能综合发力、互为支撑,构建立体式的法律风控合规内控的大中台体系。同时,公司运用风控信息化手段扩大管理范围,显著提高了管控效率,为实现经营稳健性与成长性的平衡发展提供了有力支持。感谢您的关注。 5市场趋势方面,公司如何看待当前保险、信托行业的发展态势?将采取哪些策略应对行业竞争和政策变化? 您好,由于外部长期利率的下降,保险行业面临资产、负债、资本三端互相叠加带来的发展矛盾和多重挑战,但行业在养老、健康与长期保障需求推动下仍具广阔空间。信托行业则在加速向资产管理和财富管理方向转型,通过回归本源、服务实体,孕育新机遇。面对外部环境的 不断变化,公司将坚持合规稳健经营,聚焦核心业务优势,提升专业化与精细化服务能力;同时加大产融结合与产品创新,推动公司业务的协同发展,不断增强市场竞争力与抗风险能力。感谢您的关注。 6请问公司在市值管理方采取了哪些措施? 您好,我们高度重视市值管理和投资者回报,已将市值管理纳入年度绩效考核体系,并制定了专门的市值管理制度以系统推进相关工作。公司采取的核心措施主要包括以下几个方面:一是持续聚焦主业发展,深化产融协同,不断提升经营效率和盈利能力,夯实公司内在价值基础;二是建立健全覆盖全流程的风险管理机制,实现资产全穿透管理,做到风险管控“横向到边、纵向到底”,全面保障运营安全与稳健;三是通过业绩说明会、路演、反路演及互动易等多种方式,持续强化与投资者的沟通交流,增强市场对公司的理解和信任。我们相信,扎实的经营业绩、良好的治理结构以及透明的沟通机制是市值稳健的基础。感谢您对公司的关注与支持! 7想问下公司目前海外业务发展情况,中粮期货(国际)和中粮期货(新加坡)的业务开展情况如何?在当地市场的竞争力和收益贡献怎样? 您好,中粮期货(国际)自2019年初正式开展业务以来,营业收入、净利润及ROE连续五年稳健增长。中粮期货(新加坡)目前正积极启动申请相关牌照与展业资格,感谢您的关注。 8公司上半年经营活动产生的现金流量净额同比有非常显著的改善,请具体介绍一下公司的现金流情况,以及公司对未来现金流表现的展望和预期。 您好,金融企业现金流安全是稳健经营的核心要素,中粮资本一直以来持续动态监控现金流量指标,高度重视保障现金流安全。2025年 上半年,公司经营活动产生的现金流量净额实现同比正增长,主营业务经营情况稳健。感谢您的关注。