北交所信息更新：DYX116减重适应症获批创新药管线提速，2025H1净利润+22%

2025-08-22 诸海滨开源证券大表哥

2025H1业绩表现：公司实现营收5.25亿元，同比增长21.29%；归母净利润9778.55万元，同比增长21.94%。上调2025-2027年盈利预测，预计归母净利润分别为1.94/2.14/2.44亿元，对应EPS为1.65/1.82/2.08元/股，维持“增持”评级。
糖尿病、高血压类销售增长：2025H1产品销售数量同比增长36.34%，糖尿病类、高血压类药分别实现营收3.48亿元、1.69亿元，同比增长18.29%、26.72%。重点产品“复瑞彤”和“波开清”销量保持增长，恩格列净片等集采中标产品自2025年3月起按集采价格发货，促进销售规模增长。
创新药研发进展：公司重视研发创新，2025H1投入研发费用6079.31万元。创新药DYX116的降糖适应症进行I期临床试验，减重适应症已于2025年7月获批临床试验；DYX216作为难治性高血压治疗1类新药，已确定临床前候选化合物。仿制药方面，2025H1获得4类化药沙库巴曲缬沙坦钠片等4个药品注册证书，且视同通过一致性评价。
风险提示：国家政策变化、后续产品研发风险、市场环境变化等。