BloomEnergy更新短期受资金及情绪面影响但我们依然坚定看好S

1、近期股价回调分析：1 ）宏观：受美联储降息预期影响成长股资金面承压2）消息面：受科技股高估值担忧，市场再度开始对AI负面消息的敏感性增加3）基本面：受7月24日甲骨文订单+Q2业绩略超预期+Q2说明会预期乐观催化，前期积累70%+涨幅短期获利盘退出 2、我们的观点： 【BloomEnergy】更新：短期受资金及情绪面影响，但我们依然坚定看好SOFC应用趋势，公司长期具备翻倍空间！ 1、近期股价回调分析：1 ）宏观：受美联储降息预期影响成长股资金面承压2）消息面：受科技股高估值担忧，市场再度开始对AI负面消息的敏感性增加3）基本面：受7月24日甲骨文订单+Q2业绩略超预期+Q2说明会预期乐观催化，前期积累70%+涨幅短期获利盘退出 2、我们的观点：1）消息面：当前对AI回报过低带来未来预期的担忧，与1月DeepSeek 事件发生市场预期数据中心供应商撤回业务引发的美股市场动荡如出一辙，我们认为#回调之后AI仍是capex有望持续超预期的方向。 2）基本面：电网/核电建设、燃气轮机交付周期长与电力需求激增的矛盾仍会持续，#SOFC装机的周期应以至少以3-5年的维度看待景气度，伴随AI capex投资增长+SOFC降本，只会进一步提升SOFC渗透率及市场空间。 3）华尔街Q2业绩发布之后接连上调目标价，且股价表现仍在超越华尔街预期，#我们认为产业趋势预期已形成，市场交易不再局限短期报表业绩，已经逐步转向中/长期空间。 4）展望：①#SOFC需求增长的能见度清晰：上游供应链出货同比+50%，且H2排产环比增长100pct，我们测算AI 相关订单已经实现翻倍增长并正在加速 ②订单是下一阶段继续冲击新高的核心催化：AEP、AWS、Coralogix、Oracle、Quanta Compute预计未来几个月里有望出现AI订单落地。