加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-08-21版)

2025年8月19日价格补充说明（关于2023年9月5日股权指数标的补充说明、关于2023年9月5日招股说明书补充说明和关于2023年9月5日招股说明书） 加拿大帝国商业银行 高级全球中期票据 数字欧股50® 指数挂钩票据，到期日为2027年10月8日 笔记不产生利息。您在所述到期日（2027年10月8日，可调整）将收到的票据金额基于 EURO STOXX 50的表现®索引（“标的物”）从交易日起至确定日（2027年10月6日，可调整）进行衡量。如果确定日的最终标的物水平是大于或者等于85.00%的初始标的物水平（5,483.28，这是标的物在交易日的收盘水平），您将获得最大结算金额（每1,000美元本金面值的票据为1,170.30美元）。如果最终标的物水平从初始标的物水平下跌超过15.00%，你的票据的回报将变为负数。你可能会损失你在票据中的全部投资。 为确定您到期时的付款金额，我们将计算基础资产回报，即最终基础资产水平与初始基础资产水平之间的百分比增减。在规定的到期日，对于您每1000美元的本金，您将收到等于以下金额的现金： ●如果 underlying return is大于或者等于-15.00%（即最终基础资产水平是大于或者等于85.00%的初始标的物平仓价；或 ●如果 underlying return is小于-15.00%（即最终基础资产水平是小于85.00%的初始标的水平),求和of (i) 1000加(ii) the产品of (a) 约 1.1765 times(b) the求和标的资产回报的加15.00%times(c) ￥1,000.这个金额将小于$1,000，可能为零。 票据具有复杂的特征，投资票据涉及的风险不同于投资传统债务证券。参见本定价补充中从PRS-8页开始的部分“专门针对您的票据的额外风险因素”以及随附的基础补充中从S-1页开始的部分“风险因素”。 根据我们的内部定价模型，我们估算的贸易日票据价值为每张991.10美元。该估算价值低于票据的初始发行价格。参见本定价补充中的“本行票据的估算价值”。 这些票据是加拿大帝国商业银行的无担保债务，票据的所有付款均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。这些票据不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何政府机构或工具投保的存款。这些票据是不可被债权人接管（如招股说明书第6页所述）的债务证券。这些票据不会在任何美国证券交易所上市。 既美国证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）也未任何州或省级证券委员会批准或否决这些证券或确定本定价补充或随附的基础补充、招股说明书补充或招股说明书是真实完整的。任何相反的陈述都是犯罪行为。 上述发行价格、代理佣金和净收入与我们最初出售的票据相关。我们可能在交易日后决定出售额外的票据，其发行价格、代理佣金和净收入可能与上述金额不同。您的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您为购买票据支付的价格。 加拿大丰业银行环球金融市场公司或我们的其他附属机构可在该票据初始销售之后，在做市交易中使用此定价补充说明。除非我们或我们的代理人已在销售确认书中告知购买者其他情况，否则此定价补充说明正在被用于做市交易。 我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施于2025年8月26日以记账形式交付票据，以即时可用资金支付。 加拿大丰业银行资本市场 数字欧股50® 指数挂钩票据，到期日为2027年10月8日 关于此价格补充说明 您应将本定价补充文件与2023年9月5日日期的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日日期的标的指数补充文件（“标的指数补充文件”）一起阅读，它们均与我们的高级全球中期票据相关，以获取有关票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在任何不同之处均取代随附的标的指数补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。某些 在此未定义的已使用术语具有伴随的底层补充、招股说明书补充或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖本定价补充协议中包含或通过引证纳入的信息，以及随附的基础补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书。本定价补充协议只能用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议、随附的基础补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书中包含的信息，以及这些文件中引用并已向公众提供的文件中的信息之外的信息。我们未曾，加拿大帝国商业银行（CIBCWM）也未曾，授权任何其他人员向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖它。 我们并非，且CIBCWM亦非，在任何法律允许进行要约或销售票据的管辖区进行要约或销售票据。您不应假定本定价补充或随附的基本补充、招股说明书补充或招股说明书中包含或通过引证包含的信息在任何日期均准确，除非该信息的适用文件日期。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充或随附的基本补充、招股说明书补充或招股说明书均构成要约，或代表我们或CIBCWM的认购和购买任何票据的邀请，且不得在任何管辖区内被任何人用于或与未经授权的要约或招揽活动有关联，或向任何根据其法律作出此类要约或招揽为非法的人作出。 在此价格补充中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”的引用是指加拿大帝国商业银行，而不是我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文另有要求。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问随附的基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或者，如果该地址已更改，则通过查阅我们在SEC网站上相关的日期的备案文件）： ●2023年9月5日发布的补充说明： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm232 2483d89_424b5.htm ●2023年9月5日日期招股说明书补充文件： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm232 2483d94_424b5.htm ●2023年9月5日出具的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm232 5339d10_424b3.htm 数字欧股50® 指数挂钩票据，到期日为2027年10月8日 概要信息 我们称本定价补充协议中提供的笔记为“提供的笔记”或“笔记”。每张提供的笔记都有如下所述的条款。本定价补充协议中使用的但未定义的条款，其含义见随附的基本补充协议、招股说明书补充协议或招股说明书。本节旨在概述，应与随附的招股说明书、招股说明书补充协议和基本补充协议一起阅读。本定价补充协议取代上述文件中任何冲突的条款。 关键词 发行人：加拿大帝国商业银行 基础资产：EURO STOXX 50®标的指数（彭博代码，“SX5E指数”），由STOXX Limited发布 指定货币：美元（“$”） 本金：每张票据的本金为1,000美元；所有提供的票据总额为6,419,000美元；若发行人在交易日后决定以其单独选择的方式出售额外数量的提供的票据，则提供的票据的汇总本金总额可能会增加。 最低投资：1000美元（一张票据） 面额：1000美元及其超过1000美元的整数倍 购买本金以外的金额：我们在声明的到期日将向您支付的票据金额将不会根据您支付的票据发行价格进行调整，因此如果您以高于（或低于）面值的价格购买票据并持有至声明到期日，这可能会从多种方式影响您的投资。您在这些票据上的投资回报将低于（或高于）如果按面值购买这些票据本应获得的回报。此外，声明的门槛水平不会像如果您按面值购买票据那样为您提供对您投资同样的保护。此外，相对于您的初始投资，上限水平将在低于（或高于）下方所示的百分比回报时被触发。参见“特定于您的票据的额外风险因素——如果您按高于面值的价格购买您的票据，您的投资回报将低于按面值购买的票据的回报，并且某些票据关键条款的影响将受到负面影响”在本定价补充说明中。 现金结算金额（在所述到期日）：对于您票据的每$1,000本金金额，我们将在指定的到期日向您支付等于以下金额的现金： ●如果最终标的物水平是大于或等于阈值水平、阈值结算金额；或●如果最终标的物水平是小于阈值水平，求和of (i) 1000+(ii) 的产品( a ) 缓冲率times(b) the求和标的资产回报的+阈值金额times(c) ￥1,000.在这种情况下，现金结算金额将小于本票的票面金额，你将损失部分或全部的本金。 阈值水平：初始标的物水平的85.00% 阈值结算金额：每张票据1,170.30美元 等级上限：初始标的物等级的117.03% 最大结算金额：阈值结算金额 阈值金额：15.00% 缓冲率：The商初始标的层划分由阈值水平，约等于117.65% 初始标的物水平：5,483.28，这是交易日的标的物收盘价 最终基础资产级别：基础资产在确定日期的收盘级别 底层回报：The商of (1) 最终标的层减号初始标的物水平划分由(2)初始标的物水平，表示为正值或负值百分比 交易日期：2025年8月19日 原始发行日期（结算日期）：2025年8月26日 确定日期：2027年10月6日，根据随附的底层补充说明中“某些票据条款—估值日期”下的描述进行调节。 数字欧股50® 指数挂钩票据，到期日为2027年10月8日 所述成熟日期：2027年10月8日，具体调整方式见随附的基础补充协议中“某些票据条款—利息支付日、息票支付日、赎回支付日和到期日”。 市场扰乱事件：对于任何给定的交易日，以下任何一项均将被视为基础资产的市况中断事件： ●标的股票（定义见下文）在各自主要市场的交易暂停、缺席或实质性限制，其权重占标的资产20%或以上，每种情况均超过连续两个小时的交易时间，或在该市场收盘前半小时内，由计算代理人自行决定。 ●如期权或期货合约可交易，若存在对标的物或构成标的物在其各自主要市场的期权或期货合约标的股票的20%或以上的暂停、缺席或实质性限制，且在每种情况下，暂停、缺席或实质性限制的交易时间超过两个连续小时，或在该市场交易收市前半小时内，由计算代理人自行决定，则。 ●构成标的物20%或以上（按重量计）的标的物股票，或期权或期货合约（若有的话），若与标的物或构成标的物20%或以上（按重量计）的标的物股票相关，则不在计算机构自由裁量权下确定的那些标的物股票或合约各自的原始市场进行交易。 并且，在任何此类事件的情况下，计算代理人都自行决定该事件可能实质性妨碍我们或我们任何附属公司或处于类似地位的一方全部或大部分解除与票据相关的对冲头寸的能力。有关我们和/或我们任何附属公司进行对冲的更多信息，请参阅随附的基础补充文件中的“募集资金用途和对冲”。 以下事件不会对标的资产构成市场失序事件： ●对交易小时数或天数有限制，但仅当该限制是由相关市场的常规交易时间宣布变更所导致时，以及●决定永久停止交易与标的物或任何标的股票相关的期权或期货合约。 为此，“主要证券市场”上的“无交易”状态，即在该市场上市的基础证券，或若存在，与该基础证券或任何基础证券相关的期权或期货合约，若该市场本身在正常情况下处于非交易状态，则该状态不应包含该市场本身非交易的时间。相反，若因以下原因，在主要市场对该股票或相关合约（若存在）中的基础证券或与任何基础证券相关的期权或期货合约暂停或限制交易： ●与该标的股票或那些合约相关的买卖报价之间的差异●与该基础股票或那些合约相关的订单不平衡，或●价格变动超过该市场设定的限制 将构成对该基础股票或该市场中那些合同的暂停交易或实质性限制。 收盘水平：如“注释的某些条款——某些定义——