核心观点: 公司上半年业绩稳健增长,收入同比增长10.36%,但净利润同比下降11.06%。公司积极扩张产能,优化客户结构,并持续推进新工厂投产和产能爬坡。公司核心竞争力在于其优质客户资源和突出的开发设计能力、产品品质、快速响应能力等。
关键数据:
- 销售运动鞋1.15亿双,同比增长6.14%。
- 实现营业收入126.61亿元,同比增长10.36%。
- 实现归属于上市公司股东的净利润16.71亿元,同比减少11.06%。
- 经营活动产生的现金流量净额15.64亿元,同比下降9.18%。
- 基本每股收益1.43元,同比下降11.18%。
研究结论:
- 公司将继续在越南、印度尼西亚和中国扩张产能,并积极拓展新客户,以提升业绩和抗风险能力。
- 公司将持续保持较高的现金分红比例,增强投资者回报。
- 公司面临的主要风险包括国际贸易风险、跨国经营风险、劳动力成本上升风险、客户集中风险和生产基地集中风险等。公司将采取积极措施应对这些风险。