植德私募基金月刊

植德私募基金月刊 —植德律师事务所— 北京|上海|深圳|武汉|青岛|杭州|成都|海口|香港Beijing|Shanghai|Shenzhen|Wuhan|Qingdao|Hangzhou|Chengdu|Haikou|Hongkongwww.meritsandtree.com北京|上海|深圳|武汉|杭州|成都|青岛|广州|香港Beijing|Shanghai|Shenzhen|Wuhan|Hangzhou|Chengdu|Qingdao|Guangzhou|HongKong 目录 (一)中国证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》..............4(二)中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》.......................................................................................................4(三)广东省财政厅印发《广东省政府投资基金管理办法》..........................5(四)辽宁省人民政府办公厅关于印发《辽宁省促进人工智能创新发展实施方案》的通知.......................................................................................................6(五)深圳证监局发布《2025年第4期私募基金监管情况通报》.................7 二、基金业协会及其他市场动态...............................................................................9 (一)湖北设立千亿高速公路发展基金...............................................................9(二)郑州经开区首支产业创投母基金成功备案..............................................9(三)陕西省首支AIC股权投资基金注册设立...............................................10(四)香港证监会发布《2024-25年报》..........................................................10 三、私募基金涉诉情况及处罚案例.........................................................................12 (一)基金业协会处罚案例.................................................................................12(二)中国证监会与地方证监局处罚案例.........................................................14(三)基金涉诉案例分析.....................................................................................22 特此声明.....................................................................................................................30 编委会成员：.............................................................................................................30 导读 私募基金市场新规 1.6月13日，证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》，将于10月9日起实施，旨在强化对程序化交易的全过程监管，维护市场秩序与公平。规定共7章37条，涵盖报告、系统接入、主机托管、席位管理、交易监测等内容，明确程序化及高频交易的定义和监管要求，强调信息共享与风险防控，提升监管透明度与有效性。 2.6月10日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》，提出在更高起点上深化改革、扩大开放，赋能实体经济高质量发展。文件支持深圳开展科技产业金融一体化试点，推动科技企业融资机制优化，支持保险资金依法投资在深设立的私募股权和创投基金，增强深圳在粤港澳大湾区和全国发展中的引擎作用。 3.6月4日，广东省财政厅印发《广东省政府投资基金管理办法》。政府投资基金可采取母子基金或直投项目方式进行投资。子基金原则上以直投项目（含单项目专项基金）方式进行投资，控制基金层级，防止多层嵌套影响政策目标实现。基金绩效考核重点关注政策目标综合实现情况，不以盈利为主要目的。 4.6月11日，辽宁省印发《促进人工智能创新发展实施方案》，明确到2027年构建完善的算力基础设施、突破关键技术、培育龙头企业和产业集群。方案提出设立省人工智能发展基金，鼓励股权和创投参与，强化信贷、担保、科技保险支持，推动通过科创债、REITs等多元融资方式，打造优质人工智能产业生态。 5.6月20日，深圳证监局发布《2025年第4期私募基金监管情况通报》，指出部分私募基金管理人偏离主责主业，从事无关业务、进行利益输送，甚至涉入违法犯罪活动，如销售非合规产品、违规收取费用、出借资质等。《通报》强调，私募基金管理人应坚守职责边界，合规运作，严禁任何损害投资者利益或违法行为。 基金业协会及其他市场动态 1.6月6日，湖北省签约首个高速公路发展基金，标志着投融资体制改革取得重大突破。基金采用“1+N”母子基金架构，总规模1000亿元，由湖北交投集团与中金公司联合设立，80%资金投向高速公路建设，预计撬动4000亿元投资。首批资金将用于沪渝、京港澳等国家高速公路改扩建，推动“十三纵九横四环”骨架网建设，助力湖北打造全国通达、全球联通的交通强省新格局。 2.6月12日，郑州经开区首支产业创投母基金——郑州经开赋豫战新创投母基金完成备案，基金总规模50亿元，采取“直投+子基金”模式，标志着经开区“基金招商”新篇章开启，为区域经济高质量发展注入金融动能。 3.6月12日，陕西首支完成注册的AIC股权投资基金——“陕西中瀛扶摇壹号”正式设立，聚焦信息技术、智能制造等领域，打造“政策引导+地方资源+银行资本”协同模式。 4.6月25日，香港证监会发布《2024-25年报》，虚拟资产及代币化产品快速发展，香港推出多只代币化基金和虚拟资产ETF。同时，香港与中东及内地市场互联互通持续深化，港股通累计净流入突破4.35万亿港元。 基金涉诉情况及处罚案例 基金业协会于6月6日公布了对**（厦门）资产管理有限公司、上海**私募基金管理有限公司作出的《纪律处分决定书》；于6月13日公布了对山东**私募基金管理有限公司作出的《纪律处分决定书》；于6月27日公布了对北京****投资管理有限公司作出的《纪律处分决定书》。 北京证监局于2025年6月12、19、26日在其官网公布了3份行政监管措施决定，对北京**投资管理中心（有限合伙）、**创新创业投资管理有限公司、北京****股权投资基金管理有限公司采取出具警示函行政监管措施。 上海证监局于2025年6月17日在其官网公布了1份行政处罚决定，对上海***基金销售有限公司处以罚款并责令停止基金服务业务。于2025年6月10、12、16日在其官网公布了3份行政监管措施决定，对上海**资产管理有限公司、**投资管理（上海）有限公司、上海**投资控股有限公司及程*采取出具警示函行政监管措施。 江苏证监局于2025年6月9、12、19日在其官网公布了3份行政监管措施决定，对**无锡私募基金管理有限公司、南京**投资管理有限公司、****（南京）私募基金管理有限公司采取出具警示函行政监管措施。 浙江证监局于2025年6月16日在其官网公布了1份行政监管措施决定，对杭州**资产管理有限公司采取出具警示函行政监管措施；对王*采取出具警示函监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。 福州证监局于2025年6月30日在其官网公布了1份行政监管措施决定，对福州**创业投资有限公司采取出具警示函行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。 江西证监局于2025年6月5日在其官网公布了1份行政监管措施决定，对新余****投资管理企业（有限合伙）采取责令改正的行政监管措施并记入证券期货市场诚信档案。 山东证监局于2025年6月10、11日在其官网公布了3份行政监管措施决定，对姚**采取出具警示函的行政监管措施，并将相关情况记入证券期货市场诚信档案数据库；对**资本管理有限公司采取责令改正的行政监管措施；对李**采取出具警示函的行政监管措施。 海南证监局于2025年6月13日在其官网公布了1份行政监管措施决定，对海南**私募证券基金管理有限公司采取责令改正的行政监管措施，并记入资本市场诚信档案数据库。 四川证监局于2025年6月6日在其官网公布了2份行政监管措施决定，对四川****股权投资基金管理有限公司、曾*采取出具警示函的行政监督管理措施。 陕西证监局于2025年6月23日在其官网公布了1份行政监管措施决定，对陕西****私募基金管理有限公司、樊*、薛**采取出具警示函的行政监管措施。 深圳证监局于2025年6月5、18、20、25、27日在其官网公布了6份行政监管措施决定，对深圳****基金管理有限公司、深圳**私募股权投资基金管理有限公司及王*、深圳市****投资管理有限公司、深圳****资产管理有限公司及黄**、成**、深圳****投资基金管理有限公司、****（深圳）资产管理有限公司采取出具警示函的行政监管措施。 案例精选 2024年6月11日，上海金融法院对A股权投资基金有限公司诉B资产管理有限公司证券权利确认纠纷案作出（2024）沪74民终459号判决。判决指出，契约型基金原管理人对管理人资格有争议的，新管理人有权向原管理人提起确权之诉；新管理人与基金份额持有人达成合意时取得管理人身份。本刊拟围绕契约型基金管理人身份及相关衍生问题进行探讨和分析。 一、私募基金市场新规 (一)中国证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》 6月13日，证监会发布《期货市场程序化交易管理规定（试行）》（以下简称《管理规定》），明确程序化交易报告要求，加强系统接入、主机托管与席位管理，明确交易监测与风险管理要求，从制度层面加强期货市场程序化交易监管，维护期货交易秩序和市场公平。《管理规定》自2025年10月9日起实施。此次发布的《管理规定》是在总结前期监管实践的基础上，坚持趋利避害、突出公平、从严监管、规范发展的原则，加强对期货市场程序化交易的全过程监管。 《管理规定》共7章37条，包括总则、报告管理、系统接入管理、主机托管和席位管理、交易监测与风险管理、监督管理、附则。根据总则内容，《管理规定》制定目的是加强期货市场程序化交易监管，规范程序化交易行为，维护期货交易秩序和市场公平。在中华人民共和国境内期货市场的程序化交易相关活动，适用本《管理规定》。《管理规定》明确，程序化交易和高频交易定义、特征，高频交易具体标准由期货交易所制定。从事程序化交易应当遵循公平原则，不得影响期货交易所系统安全和正常交易秩序。期货交易所等单位应当加强程序化交易跨交易所跨市场信息共享和监测监控。对于程序化交易而言，设立报告制度目的在于促使信息从信息优势方向信息劣势方流动，从而降低监管机构与交易者间的信息不对称，加强后续监管的灵活性与适应性。 (二)中办、国办印发