德意志银行美股招股说明书(2025-08-20版)

核心观点与关键数据

发行主体与产品： 德意志银行 AG 发行的 5.65% 固定利率可赎回高级债务融资票据，到期日为 2050 年 9 月 9 日。

关键条款：

• 利率： 5.65%，每年付息一次，按未调整的 30/360 天计息规则计算。
• 付息日： 每年 9 月 9 日，自 2026 年起至到期日或可选赎回日止。
• 可选赎回： 德意志银行有权在每年 3 月 9 日和 9 月 9 日（自 2029 年起至 2050 年止）以 100% 本金加上任何应计未付利息的价格赎回票据，提前至少 5 个工作日通知。
• 到期日： 2050 年 9 月 9 日。
• 发行价格： 100.00%。
• 最小面值： 1,000 美元。

风险因素：

• 利率和通胀风险： 票据价值可能因通货膨胀和利率上升而下降。
• 再投资风险： 票据可能被提前赎回，投资者可能需要在较低利率环境中重新投资。
• 信用风险： 票据价值取决于德意志银行的信用状况，信用评级下调或信用利差扩大将对票据价值产生不利影响。
• 决议措施风险： 票据可能受到决议措施的影响，包括减记、转换为普通股或其他措施，可能导致投资者损失部分或全部投资。

票据性质：

• 优先级： 票据为无担保、不次级高级优先债务，优先于德意志银行的非优先高级债务，但在某些情况下次于受保护存款。
• 流动性： 票据不会上市交易，二级市场可能有限或不存在。
• 事件违约： 票据仅规定德国法院启动破产程序为违约事件，且没有加速到期权。
• 税收： 票据按固定利率债务工具处理，非美国持有人可能需要提供 IRS Form W-8 以避免预扣税。

资金用途： 票据净收益将用于一般公司目的。

分销安排： 德意志银行证券公司（DBSI）作为承销商，将购买并销售票据，并可能进行稳定市场操作。

监管与法律： 票据受纽约州法律管辖，但排名条款受德国法律管辖。