永辉超市：2025年半年度报告

公司简称：永辉超市 永辉超市股份有限公司2025年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人张轩松、主管会计工作负责人吴凯之及会计机构负责人（会计主管人员）林伟声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用本报告中所涉及的战略发展纲要和经营计划等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否十、重大风险提示无 十一、其他□适用√不适用 目录 第一节释义..........................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标......................................................................................................4第三节管理层讨论与分析..................................................................................................................6第四节公司治理、环境和社会........................................................................................................24第五节重要事项................................................................................................................................26第六节股份变动及股东情况............................................................................................................75第七节债券相关情况........................................................................................................................78第八节财务报告................................................................................................................................79 第一节释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 六、其他有关资料 □适用√不适用 七、公司主要会计数据和财务指标 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 1、公司报告期内营业收入为299.48亿元，较上年同期下降20.73%。收入下滑主要是由于公司2024年下半年开启整体战略与经营的深度转型工作，关闭长期经营亏损门店以及门店调改期歇业等因素所致。虽然调改门店收入较同期有大幅度增加，但无法弥补因关店产生的收入下降。 2、公司报告期内归母净利润为-2.41亿元，同比亏损增加5.16亿元。本期利润总额及归母净利润亏损主要由于： （1）整体销售规模的减少。 （2）公司商品供应链的改革，完成了大量供应商及商品的升级汰换，因此短期内承受一定的毛利下降。报告期内综合毛利率为20.80%，较上年同期下降0.78%。 出清和资产报废等成本费用。 （4）公司持有的AdvantageSolutions股票本年公允价值变动损益为-1.84亿元。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。□适用√不适用 十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润 □适用√不适用 十一、其他 □适用√不适用 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司所属行业为零售业（分类代码：F52）。从公司经营的主要产品以及经营模式来看，一般认为公司业务属于零售行业。 主营业务为通过线下门店端+线上出售精选商品，覆盖各年龄段消费者。 据国家统计局官方数据显示，2025年上半年，社会消费品零售总额245,458亿元，同比增长5.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额221,990亿元，增长5.5%。1—6月份，全国网上零 售额74,295亿元，同比增长8.5%。其中，实物商品网上零售额61,191亿元，增长6.0%，占社会消费品零售总额的比重为24.9%。 自2024年5月启动学习胖东来模式以来，公司聚焦品质与幸福的商业模式，在商品供应链变革、服务与顾客体验升级、员工福利与组织文化重塑方面进行了全方位重构，从首批试点到逐步推广，调改工作已迈入规模化、系统化阶段。 报告期内公司新增重要非主营业务的说明□适用√不适用 二、经营情况的讨论与分析 1、经营情况 报告期内，公司实现营业总收入299.48亿元，归属于上市公司股东的净利润-2.41亿元；同时，报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-8.02亿元，综合毛利率20.80%。 2、线上业务 报告期内，2025年上半年线上业务营收54.9亿元，占营业收入18.33%，线上业务较去年同比减亏3,475万元；“永辉线上超市”自营到家业务及第三方门店覆盖率已达90%，其中，自营到家业务实现销售额31.4亿元，日均单量21.6万单，月均次月复购率为56.3%。第三方平台到家业务实现销售额23.6亿元，日均单量14.3万单。 在经营发展方面，线上业务采用“三个加快”路线。一是加快发展下沉县域地区，有序拓展区域规模增量；二是加快线上店仓盈利模型的全国推广，2025年上半年永辉线上店仓业态已实现全面盈利；三是加快调改店线上业务提升，通过线上渠道扩大调改店的综合服务范围，打造“烘焙熟食”频道，上新超200支优质3R商品，同时，截至6月30日，已开通线上业务的调改门店达99家。 3、商品中心 报告期内，供应商加速推进裸采模式，期间完成2860家标品供应商的裸采合同签订。同时，优化供应商管理，精简供应商数量约50%，志在筛选出优质、高性价比且有特色的商品；报告期内，公司开启大牌定制，牵手伊利定制鲜奶——永辉伊利高品质鲜牛奶以7.9元亲民价上市，首发4天销售额即突破100万元。其GAP一级牧场奶源、3.2g/100ml优质乳蛋白及严于欧盟的品控标准。 生鲜业务板块，公司加大源头采购比例提升至60%以上。同时，增强云南及沈阳两大产地仓的全国统货采收、源头分拣及粗加工能力，提升布局于中心城市及周边的12个销地加工仓的自主供货能力，以此保障生鲜产品的品质与供应稳定性； 熟食加工板块，推动3R去联营化，烘焙商行在2025年上半年实现联营占比从31.5%降至12%，自营销售额占比从40.2%上涨至78.1%。 4、自有品牌 2025年上半年，公司重新定义永辉自有品牌的使命及愿景。通过严格溯源和品质管理，为消费者打造优质优价的美好商品。截至本报告披露日，公司已陆续上架2支自有品牌单品——永辉YONGHUI橙汁和微胶囊香氛酵素洗衣液。 5、物流 2025年上半年全国物流作业总额171.03亿元。平台和区域物流进行组织调整，经过合并，原有的30个物流中心整合为18个物流园，为28个大区服务。物流园配送范围已覆盖全国26个省市，物流总运作面积77万平方米，自有员工1833人。通过推进生鲜链路梳理、生鲜物流系统仓储管理，逐步建立保障商品供应及时到店体系及实现生鲜品类的多批次多件规的配送需求。 6、门店拓展情况 报告期内，公司积极推动全国门店网络优化工作，新增门店4家，面积1.9万平方米；已开业门店合计552家，覆盖全国26个省和直辖市；已签约未开业门店达79家，储备面积62.39万平方米。 公司2025年上半年调改门店信息： 7、品牌营销 2025年上半年，公司重构品牌营销体系。初步完成了品牌体系的系统化梳理，并在媒体传播、舆情管理、内容营销、整合营销等核心模块推进一系列落地工作。报告期内，完成102家调改店的媒体传播工作，整体媒体传播量超过28万条，全渠道曝光量突破16亿次。结合商品中心需求，在生鲜及3R板块打造大爆品，其中“丰收的喜悦”全平台总曝光量超1亿，使其成为永辉年度最具话题性的爆品之一，并精准覆盖年轻白领、中产家庭及健身人群，成功树立健康能量补给产品心智。 8、质量管理 报告期内，通过搭建并持续完善全链路食品安全和质量管理体系，食安品质售后率较2024年下半年环比下降22.44%，食安品质售后表现得到显著提升。 2025年上半年，全渠道相关部门监管共计开展监督抽检及风险监测1.36万次，较2024年下半年环比提升0.35%。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项□适用√不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用□不适用 公司主动寻求转型+高效的行动力+执行力，坚定胖东来模式和品质零售的战略方向始终不变,打造更适合中国主流家庭的国民超市。 四、报告期内主要经营情况 (一)主营业务分析 1、财务报表相关科目变动分析表 研发费用变动原因说明：公司减少信息化投入所致 信用减值损失变动原因说明：主要由于公司上年同期应收保理款坏账冲回而本年公司已无此业务所致 资产减值损失变动原因说明：主要由于公司报告期内对存在减值迹象的资产进行减值测试并计提资产减值 资产处置收益变动原因说明：主要由于公司报告期内闭店门店数量增加，产生的使用权资产处置收益增加所致 营业外支出变动原因说明：主要由于公司报告期内闭店门店数量增加，产生的非流动资产处置损失增加所致 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要由于公司收入及毛利下降使得毛利额减少所致投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要由于收回理财产品产生的现金增加所致 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是由于公司门店闭店，支付的租金下降所致 2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用□不适用 (1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况 单位:万元币种:人民币 地区分布如下： 华东地区：苏、浙、沪、皖华南地区：闽、赣、粤、桂华西地区：渝、黔、滇、川、甘、青、宁、藏华北地区：京、津、冀、蒙、鲁、辽、吉、晋、黑华中地区：鄂、湘、豫、陕 (2).成本分析表 单位：万元 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三)资产、负债情况分