德福科技边际变化CCL客户实现全面突破3代产品即将快速放量建投电新

收购的卢森堡铜箔攻克NV最大供应商：公司斗山独供，松下、生益核心供应商，#当前最大变化为台企客户获得HVLP3 认证，后续将实现小批量供货，6月三代出货已经超150吨，全年预计3000t，预计明年3/4代出货超过1万吨，hvlp产能将打满。 铜箔具备核心壁垒，产业推进不是一蹴而就，卢森堡全球龙二快速切 【德福科技】边际变化：CCL客户实现全面突破，3代产品即将快速放量#建投电新 收购的卢森堡铜箔攻克NV最大供应商：公司斗山独供，松下、生益核心供应商，#当前最大变化为台企客户获得HVLP3 认证，后续将实现小批量供货，6月三代出货已经超150吨，全年预计3000t，预计明年3/4代出货超过1万吨，hvlp产能将打满。 铜箔具备核心壁垒，产业推进不是一蹴而就，卢森堡全球龙二快速切入放量才是最合理的逻辑。 高速铜箔压延后需要30多道后处理，工序&配方才是核心竞争力，#这才是为何公司作为30多年的铜箔企业仍要通过收购才能快速进入海外供应链，且#本次收购连同专利和销售团队一起，公司是最稳妥能在NV链放量的铜箔企业。 产能紧张下涨价已经落地，高速HVLP3/4代当前台光供应商三井产能紧张，此前通过RTF产能切至HVLP保障供货，当前已经无法调剂，上周涨价0.5-1美元/kg落地，预计后续仍有涨价趋势。 1/2代或涨价更多。 我们说的【第三步】客户兑现已经逐步体现，当前TG突破，后续卢森堡RTF产能转移国内保障海外HVLP生产，同步德福国内对接TG，预计【专利加持授权】下国内也会逐步迎来大批量出货。 #我们认为当前产能紧张下后续有大量客户会自主找来开展战略合作。 空间怎么测算，卢森堡1.68万吨产能，预计明年基本打满生产hvlp，27年国内3/4代开始放量。 ①卢森堡+国内空余产能4万吨供货下业绩兑现20e+，看到400e ②产能紧张下现有标箔2.5万吨全部生产HVLP，6.5万吨产能打满兑现30e+业绩，叠加载体箔(单吨加工费百万，净利率大几十)预期500e+。