量化跟踪周报

板块流动性 本周基本金属板块成交21355.22亿元，较上周变动25.09%，保证金510.04亿元，较上周变动14.71亿元；能源化工板块成交23736.29亿元，较上周变动12.12%，保证金374.16亿元，较上周变动9.85亿元；农产品板块成交21862.58亿元，较上周变动32.73%，保证金457.68亿元，较上周变动11.95亿元；贵金属板块成交13813.23亿元，较上周变动-6.41%，保证金613.15亿元，较上周变动-28.15亿元；黑色建材成交21589.92亿元，较上周变动-3.42%，保证金367.83亿元，较上周变动-2.61亿元；股指期货板块成交32962.91亿元，较上周变动44.28%，保证金1451.38亿元，较上周变动139.38亿元；国债期货板块成交25020.92亿元，较上周变动31.04%。保证金144.93亿元，较上周变动-3.98亿元。 市场与板块风格 今年以来，万得商品指数涨跌幅14.21%，有色指数涨跌幅-5.50%，能源指数涨跌幅-15.23%，化工指数涨跌幅-10.34%，油脂油料指数涨跌幅10.53%，贵金属指数涨跌幅22.84%，煤焦钢矿指数涨跌幅3.16%。 华泰商品长周期动量指数涨跌幅11.13%，短周期动量指数涨跌幅2.68%，偏度指数涨跌幅7.23%，期限结构指数涨跌幅0.27%。 股指期权最新VIX指标情况，上证50股指期权20.29%，沪深300股指期权21.13%，中证1000股指期权23.92%。 板块升贴水结构 股指期货最新基差情况，IH30.48点，IF12.84点，IC-151.71点，IM-174.53点；年化基差率情况，IH3.12%，IF0.89%，IC-6.69%，IM-7.10%。 国债期货最新基差情况，TL0.47元，TS0.04元，T-0.03元，TF0.01元；最新净基差情况，TL0.32元，TS0.03元，T-0.059元，TF-0.01元。 策略 根据华泰商品多因子模型，本周建议多配豆油、棕榈油、铜、铝、菜籽油，建议少配玻璃、鸡蛋、尿素、生猪、聚氯乙烯。 风险提示 市场表现不及预期。 目录 一、板块流动性.........................................................................................................................................3二、市场与板块风格...................................................................................................................................4三、板块升贴水结构...................................................................................................................................6四、策略...................................................................................................................................................7五、风险提示............................................................................................................................................8 图表 图1：板块最新周度成交额与占比|单位：亿元、%............................................................................................................3图2：板块近一月周度成交额变化率|单位：%..................................................................................................................3图3：板块近半年保证金走势|单位：亿元............................................................................................................................3图4：板块保证金流入/流出｜单位：亿元...............................................................................................................................3图5：板块近半年成交持仓比周度均值|单位：%................................................................................................................3图6：板块近一月周度成交持仓比变化率|单位：%............................................................................................................3图7：外资近半年IH合约净持仓数量|单位：手...................................................................................................................4图8：外资近半年IF合约净持仓数量|单位：手......................................................................................................................4图9：外资近半年IC合约净持仓数量|单位：手...................................................................................................................4图10：外资近半年IM合约净持仓数量|单位：手................................................................................................................4图11：万得商品板块指数累计涨跌幅|单位：%..................................................................................................................4图12：华泰商品指数累计涨跌幅|单位：%..........................................................................................................................4图13：华泰商品长周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图14：华泰商品短周期动量-板块指数累计涨跌幅|单位：%............................................................................................5图15：华泰商品偏度-板块指数累计涨跌幅|单位：%........................................................................................................5图16：华泰商品期限结构-板块指数累计涨跌幅|单位：%................................................................................................5图17：商品期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图18：股指期权近半年VIX指标|单位：%..........................................................................................................................5图19：能源板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图20：化工板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图21：有色金属板块最新升贴水结构|单位：无..................................................................................................................6图22：贵金属板块升最新贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图23：黑色板块最新升贴水结构|单位：无..........................................................................................................................6图24：农产品板块最新升贴水结构|单位：无......................................................................................................................6图25：股指期货近半年基差（分红调整）|单位：点.............................