公司概况
公司属于C制造业-C35专用设备制造业-C351采矿、冶金、建筑专用设备制造，专业从事隧道施工与矿山开采智能装备的研发设计、生产、销售及服务，主要市场包括铁路市场、公路市场、水利水电市场、矿山开采市场、海外市场、后市场。主要产品包括混凝土湿喷机/组、全电脑衬砌台车、智能数字化浇筑衬砌台车、凿岩台车、立拱装药台车、防水板/钢筋作业台车、锚杆台车、养护台车、掘进钻车、凿岩机等。
会计数据和经营情况
盈利能力：报告期内毛利率为34.27%。
偿债能力：报告期末资产负债率（合并）为28.81%。
营运情况：报告期内存货周转率为1.85。
主要经营亮点：
- 经营现金流大幅增长：本期公司经营活动产生的现金流量净额2,566.41万元，较上年同期增长69.61%。
- 经营风险控制有效：应收账款账龄主要为1年以内（占比66.28%），坏账风险较低。
- 货币资金储备充裕：报告期末，公司货币资金为2.26亿元。
- 矿山开采市场：精准开拓，业绩飙升。2025年1-6月矿山开采市场实现营业收入4,581.82万元，同比增长182.62%。
- 水利水电市场：深耕细作，增幅显著。2025年1-6月水利水电市场实现营业收入3,153.82万元，同比增长72.61%。
- 后市场：持续发力，增长稳健。2025年上半年在后市场实现营业收入3,041.26万元，同比增长19.57%。
研发创新：
- 保持较高的研发投入：报告期内研发投入为1,890.79万元，研发费用占营业收入的比例达到4.93%。
- 培养高素质的研发团队：报告期末，公司研发人员合计128人，占总人数的比例为19.72%。
- 加快新产品研发与技术迭代升级：公司加快矿用锚杆台车MT551、全电脑衬砌台车、智能掘进钻车WD581-Mini等新产品研发，同步推进双滑臂电脑凿岩台车WD632DS等现有产品的迭代升级。
- 专利申报成果显著：报告期内，公司共获得专利授权43项，其中发明专利9项，实用新型专利32项。
行业情况
- 工程机械行业：设备更新扩围与智能转型深化相互促进、国内基建发力与海外市场突破协同发展。
- 隧道施工装备领域：铁路建设、公路建设、水利水电建设领域发展良好，海外市场对隧道施工装备的需求呈现阶段性波动。
- 矿山施工装备领域：受宏观经济周期、资源价格波动和政策导向三方面因素共同作用，需求状况波动较大。
- 后市场：加速向绿色化、智能化转型，持续稳固其在循环经济领域的重要增长极地位。
行业周期波动：隧道与矿山施工装备行业的周期性波动与下游基础设施投资及矿产资源开发需求深度关联。公司专注于隧道施工和矿山开采成套智能装备研发设计、生产、销售和服务，在研发创新、产品质量、非标产品方案设计、客户服务等方面形成了显著的行业竞争优势。公司依托研发创新、产品质量的核心优势，采取了多维应对策略，增强对行业周期性波动的抵御能力。
经营风险和应对措施
- 宏观经济和行业政策变化可能对隧道施工装备和矿山开采智能装备的市场需求产生阶段性影响。
- 公司通过研发创新、产品质量、非标产品方案设计、客户服务等方面的竞争优势，以及横向拓宽产品线、深化“装备+服务”双轮驱动模式，增强对行业周期性波动的抵御能力。
重大事件
- 公司完成了海外代表处的注册登记工作，为后续深入开拓周边国家市场、构建本地化服务体系及代理商网络奠定坚实基础。
- 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买五新重工100%股权和兴中科技100%股权并募集配套资金，交易完成后将通过整合资源、拓宽产品品类，进一步夯实主业、增强综合服务能力，保障业务持续稳定发展。
财务分析
- 资产负债结构：报告期末，公司资产总计为11.48亿元，较上年期末增长3.68%；资产负债率（合并）仅为28.81%。
- 营业情况：2025年上半年，公司营业收入同比下降，主要原因是受铁路、公路市场资金环境影响，新开工项目有所减少，存量项目施工进度出现阶段性放缓。
- 现金流量状况：本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加69.61%，主要原因是本期购买商品、接受劳务支付的现金、支付其他与经营活动有关的现金较上年同期减少。
董事、高级管理人员及核心员工变动情况
- 公司完成了第四届董事会第四次会议、2025年第一次临时股东会，审议通过了《关于对外投资设立全资子公司的议案》。
- 公司召开了第四届董事会第二十三次会议、第三届监事会第十八次会议、2024年第一次临时股东大会，已审议通过了《关于<2024年员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》《关于<2024年员工持股计划管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办理2024年员工持股计划有关事宜的议案》，同意公司实施员工持股计划。
财务会计报告
- 公司财务报表已由公司2025年8月15日第四届董事会第十一次会议批准对外报出。
- 公司财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量等有关信息。
其他重要事项
- 公司将五新租赁公司、优力洛克公司、WUXIN UNIROC SINGAPORE PTE.LTD.共3家子公司纳入合并财务报表范围。
- 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买五新重工100%股权和兴中科技100%股权并募集配套资金，交易完成后将通过整合资源、拓宽产品品类，进一步夯实主业、增强综合服务能力，保障业务持续稳定发展。
