诺禾致源机构调研纪要

调研日期: 2025-08-14 北京诺禾致源科技股份有限公司是一家成立于2011年的生物科技公司,专注于开发前沿分子生物学技术和高性能计算在生命科学研究和人类健康领域的应用。公司总部位于北京,在天津、广州、上海、美国、英国、新加坡等地设有实验室或实验基地,并在中国香港、美国、英国、新加坡、荷兰和日本设有子公司。诺禾致源已建立一支高素质的综合团队,硕士及其以上学历占比约52%。公司的高通量大规模基因测序平台和高性能计算平台有效地支撑着生命科学研究和医疗健康两大领域对大数据分析和存储的需求。诺禾致源在全球范围内与众多学术机构建立了广泛的合作关系,并在全球范围内服务客户近6,500家。作为国内基因测序领域的佼佼者,诺禾致源的业务涵盖了生命科学基础科研服务、医学研究与技术服务、建库测序平台服务等多个领域,为全球研究型大学、科研院所、医院、医药研发企业、农业企业等提供基因测序、质谱分析和生物信息技术支持等服务。 Q1: 请介绍下 2025 年半年度的业绩情况? A: 2025 上半年公司实现营业收入 10.40 亿元,同比增长 4.36%;归母净利润 7,873 万元,同比增长 1. 03%;扣非后归母净利润6,293万元,同比下滑 4.52%。分季度看,2025二季度实现营业收入5.38 亿元,同比增长1.87%。 Q2:公司今年在建工程增加较多,目前全球实验室布局已相对完善,想了解目前在建项目主要包括哪些,以及预期转固的时间节奏是怎样的?此外,也想了解德国和日本新建实验室目前的产能利用率情况。 A:在建工程主要项目是产能扩增相关的建设项目,后期会转入固定资产。目前公司在全球已经拥有美国、英国、德国、新加坡、日本实验室,能够覆盖全球科研重点地区。德国和日本实验室从去年年底至今,产能利用率已达到60%以上。未来我门会向海外提供更多的产品和服务。 Q3:公司提到新业务发展较快,且研发端投入加大,想了解下相关业务的具体收入情况,以及上半年的增长情况? A:公司在多组学整合解决方案上建立了完善的服务体系,并已开发包括基因组学、变异组学、转录组学、表观组学、微生物组学、空间转录组学、单细胞测序技术、质谱分析技术和基因分型技术等在内的全方位多组学产品。质谱、单细胞等相关产品目前在公司整体的营收占比中相对较低,但增速相对较快。 Q4: 公司在 AI 方面有什么看法,对公司业务的影响如何? A:公司非常关注人工智能对基因测序的影响,也会积极探索人工智能在科技服务中的应用,目前公司研发的 AI生信智能专家"诺易(Novi)"已免费给客户使用,现阶段尚未形成收入,该产品集成了生信绘图、技术交流、中英互译、图生代码、论文润色等实用功能。未来我们会在提升生产、管理效率,产品开发及提升我们服务能力的方向上,做更多的探索和尝试,但目前,仍处于初级探索阶段。 Q5: 未来销售费用率有可能明显下降吗? A:近两年公司在市场营销端持续拓展,特别是在海外区域。目前这些区域的产出尚未达到相对理想的状态。如果市场有所好转,以及海外区域逐步进入正常节奏,销售费用率应该仍存在下降空间。 目前海外提供的产品类型仍然有限,随着实验室部署的完成,公司将扩展更多本地服务的产品类型,从而提升销售的人均产出。同时我门将探索更多的销售方式和渠道,进一步提高销售人效。