诺禾致源机构调研纪要

调研日期: 2024-08-14 北京诺禾致源科技股份有限公司是一家成立于2011年的生物科技公司,专注于开发前沿分子生物学技术和高性能计算在生命科学研究和人类健康领域的应用。公司总部位于北京,在天津、广州、上海、美国、英国、新加坡等地设有实验室或实验基地,并在中国香港、美国、英国、新加坡、荷兰和日本设有子公司。诺禾致源已建立一支高素质的综合团队,硕士及其以上学历占比约52%。公司的高通量大规模基因测序平台和高性能计算平台有效地支撑着生命科学研究和医疗健康两大领域对大数据分析和存储的需求。诺禾致源在全球范围内与众多学术机构建立了广泛的合作关系,并在全球范围内服务客户近6,500家。作为国内基因测序领域的佼佼者,诺禾致源的业务涵盖了生命科学基础科研服务、医学研究与技术服务、建库测序平台服务等多个领域,为全球研究型大学、科研院所、医院、医药研发企业、农业企业等提供基因测序、质谱分析和生物信息技术支持等服务。 Q1:总结2024年上半年的业绩情况? A: 公司2024年上半年实现营收9.97亿元,同比2023年上半年的9.30亿元增长了7.18%。其中2024年Q2实现营收5.28亿元。 从区域分布看,其中:2024年上半年来源于境外客户部分,实现营收5.01亿元,同比增长8.09%,占公司总营收比50.26%,比2023年上半年的营收比重49.84%上升0.43个百分点;2024年Q2境外客户,实现营收2.65亿元,同比增长13.91%。占公司2024年Q2总收入52.90%。2024年上半年来源于国内客户部分,实现营收4.96亿元,同比增长6.27%,占公司总营收比49.74%。2024年Q2国内客户实现营收2.64亿元,同比增长2.55%。 Q2:公司目前的产能利用率是怎样的,新实验室的运转情况怎么样?未来是否有进一步的拓产计划? A:目前公司全球的产能利用率在70%左右,在新旧平台切换期间,产能利用率会有短暂的波动。但整体上是处于比较稳定的状态。目前公司已经天津、广州、上海、美国、英国、新加坡、德国、日本建立了本地实验室,新平台进入稳定的运行状态,未来公司会根据销售情况 ,逐步的配置产能。 Q3:从财务数据上,公司目前在一个恢复增长的态势上,请问需求端和竞争端是否有什么变化,未来的发展趋势是什么样的,公司有什么促进增长的措施吗? A:公司近期在需求端和竞争端上没有特别大的变化。整体的思路上,一是向老客户提供更多的产品品类,我们也在逐步增加海外的服务产品的品类;二是向更多的新客户销售我们的服务产品,从销售费用的增长上,也能够看出,公司在不断的增加营销段的投入,除了传统的直销模式外,还通过数字营销等手段进行拓新。 Q4:从财务数据上看,2024年上半年净利润同比增长放缓的原因是什么? A:公司实现归属于上市公司股东的净利润7,792.69万元,相比上年同期增长3.86%,主要系报告期公司营业收入的增加带来的毛利增加影响。 报告期公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,591.07万元,相比上年同期增长12.92%,主要系报告期公 司营业收入增加带来毛利增加、非经常性损益中增值税加计抵减政策到期带来其他收益金额减少影响。 Q5:公司目前引进了几家供应商的设备仪器,想问下公司今后对资产投入是怎么安排的? A:从趋势上来看,未来行业的平台可选机会越来越多。从公司的选择来看的话,公司对上游平台的选择是开放性的,作为中游服务商,公司更多的是要解决客户的需求,今后随着市场和供应的双向选择,上游的供应商在此环境下也会错位发展。 Q5:随着平台切换,单位成本下降,对公司经营的影响是什么样的呢? A:随着新平台的切换,单位成本有所下降,需求端需要缓慢的释放,公司短期业绩增长会有一定的影响。公司也在推进不同的确的产品丰富度以提高自己的服务能力和竞争优势。 未来随着这些技术的发展,测试通量越来越高,单位样本的成本会越来越低,价格也会越来越低。在这样的情况下,公司需要处理的样本量就会越来越大。公司实现的自动化一直在研究如何能够非线性的增加生产人员,这是公司保持竞争力的一个关键。而且自动化在稳定性、提升周期方面有显而易见的优势。在过去的几年中,自动化这方面一直还处于一个良性的进展过程当中,公司在天津有个大的自动化系统,同 时在国内和海外的实验室推进Falcon 2.0版本。 Q6:公司今年先后建立了德国和日本实验室,目前新实验室的产能爬坡情况怎么样,多久能够实现收支平衡的状态?因公司在全球战略上实施的是本土化战略,我们在全球科研重点地区,建立本地的实验室,在当地合法经营。公司在建立新的实验室前,通常在当地已经有了一定的业务存量,建立实验室的时候基本上能够立刻达到一个平衡状态。目前,全球实验室产能利用率情况也都相对平衡,平均在70%左右。