诺禾致源机构调研纪要

诺禾致源2024年上半年营收同比增长7.18%至9.97亿元，境外客户贡献占比达50.26%，Q2营收5.28亿元，境外客户占比52.90%，国内客户同比增长2.55%。公司全球产能利用率约70%，新实验室已进入稳定运行状态，未来将根据销售情况逐步拓产。净利润同比增长3.86%，主要受毛利增加影响，扣非净利润增长12.92%

医药生物行业持续受益于全球健康需求增长和科技创新推动。诺禾致源作为行业领先者，通过丰富产品线、拓展新客户及加大营销投入促进增长。公司对上游平台选择开放，未来将推进自动化提升生产效率，降低单位成本。德国和日本实验室已建立并实现收支平衡，全球实验室平均产能利用率约70%

报告重点分析了诺禾致源的业务布局、财务状况及未来发展战略。公司境外客户贡献占比持续提升，国内客户增长稳健，全球产能利用率约70%。公司将持续丰富产品线、提升自动化水平以保持竞争优势，同时推进自动化提升生产效率，降低单位成本

当前医药生物市场需求端和竞争端无明显变化，行业整体处于恢复增长态势。诺禾致源通过增加产品品类、拓展新客户及加大营销投入促进增长。公司全球产能利用率约70%，新实验室已进入稳定运行状态，未来将根据销售情况逐步拓产

报告提示需关注行业竞争加剧及技术迭代风险。诺禾致源需持续提升自动化水平以保持竞争优势，同时需应对上游平台选择及成本控制挑战。公司对上游平台选择开放，未来将推进自动化提升生产效率，降低单位成本