周报：区域性股权市场“基本法”于下半年开始实施

请务必阅读正文之后的特别声明部分 1 证券研究报告：行业研究/行业周报 新三板研究 周报（20170508）： 区域性股权市场“基本法”于下半年开始实施 报告原因： 定期报告 （170502-170505） 2017年05月08日 行业研究/行业周报 本周各指数涨跌幅（%） ➢ 本周新三板要闻回顾 作为区域性股权市场的“基本法”，将于今年7月1日起施行，明确具备券商控股等条件的区域性股权市场将可以开展新三板的推荐业务试点，同时区域性股权市场将不允许接收并为异地企业提供服务。（证券日报） ➢ 市场概况  三板做市持续回落，三板成指基本持平。周五三板成指收于1229.36点，跌幅为0.2%，三板做市收于1109.02点，跌幅为1.02%。  新增挂牌数减少,近期退市企业数增加。新增企业33家，退市23家，新三板挂牌公司达11123家，总股本为6342亿股，与上周基本持平，其中协议9545家，新增12家；做市1578家，减少2家。  做市、创新层成交额均下降明显，做市、创新层成交额占比小幅上升。做市成交额为13.83亿元，环比下降43.83%；占总成交额41%，较上周上升2个点。创新层成交额为17.26亿元，环比下降46.56%；占总成交额52%，较上周上升1个点。  定增预案额度较上周下降明显，定增完成额度较上周大幅下降。共36家公司宣布定增预案，预计募集资金29.31亿元，环比下降38.07%；共有10家公司定增实施完成，共募集资金2.33亿元，环比下降90.49%。  市场近期估值（动态市盈率TTM）中枢维持在26.5-27倍之间。新三板市场整体估值较低，PE（TTM）为26.7，其中做市为24.87，协议为27.67，创新层略低，为25.71，对比创业板50.43折价明显。 ➢ 山证新三板概况  山西证券作为主办券商共挂牌新三板企业86家，本周新增挂牌1家，为金沙股份（871401.OC）。总市值为131.61亿元，环比下降10.86%。  山西证券参与做市新三板企业共83家，本周新增1家，亘峰嘉能（837865.OC）。已参与做市企业总市值为314.24亿元，环比下降0.66%。 ➢ 企业重要事件一览  铭特科技（835954.OC）公布并购信息。  巴兰仕（430674.OC）、华阳国际（836762.OC）等4家企业申请上市辅导。  乐卓网络（833148.OC）、中慧股份（834332.OC）等23家企业相继退市。 新三板研究团队 分析师 张红兵 执业证书编号：S0760511010023 Tel：010-83496356 Email：hanghongbing@sxzq.com 联系人 徐治翔 Tel：010-83496311 Email：xuzhixiang@sxzq.com 研报回顾 -【山证新三板】2017年年度策略：精挑细选，耐心等待 -【山证新三板】环保行业2017年度投资策略：PPP影响将持续，关注优质细分领域 -【山证新三板】新材料行业2017年度投资策略：产能过剩锂电行业大浪淘沙，需求剧增OLED扩产正当时 -【山证新三板】市场估值渐回归，备弹掘金新三板 地址： 太原市府西街69号国贸中心A座28层 北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心7层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 目 录 1. 新三板要闻回顾 ............................................................................................................................................................... 3 2. 市场概况 .......................................................................................................................................................................... 3 2.1 市场指数 ............................................................................................................................................................................. 3 2.2 企业数 ................................................................................................................................................................................. 4 2.3 做市与创新层 ..................................................................................................................................................................... 5 2.4 市场融资 ............................................................................................................................................................................. 5 2.5 市场估值 ............................................................................................................................................................................. 6 2.6 优质企业筛选 ......................................................................................................................................错误!未定义书签。 3. 山证新三板概况 ............................................................................................................................................................... 6 3.1 山证挂牌企业 ..................................................................................................................................................................... 6 3.2 山证做市企业 ..................................................................................................................................................................... 7 4. 企业事件一览 ................................................................................................................................................................... 9 4.1 新增企业情况 ..................................................................................................................................................................... 9 4.2 协议-做市互换企业 ............................................................................................................................................................ 9 4.3 量额涨幅 ........................................................................................................................................................................... 10 4.4 企业融资情况 ................................................................................................................................................................... 10 4.5 上市公司并购 ................................................................................................................................................................... 12 4.6 上市辅导企业 ................................................................................................................................................................... 12 4.7摘牌企业.................................................................................