新三板月报：新三板与区域性股权市场有望对接，转板机制或将提速

DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 新三板 东兴证券股份有限公司证券研究报告 新三板与区域性股权市场有望对接，转板机制或将提速 ——新三板月报（2017.1.1—2017.1.31） 2017年2月10日 看好/维持 新三板市场月报 【本月市场概览】截止本月最后一个交易日，新三板成指收于1208.09，较上月下跌2.86%；新三板做市指数收于1102.38，较上月下跌0.87%。同期比较，创业板指数下跌3.86%，中证500指数累计下跌0.64%。本月，新三板公司平均PE为42.55，同期A股平均PE为80.36；新三板PE中位数为23.43，同期A股PE中位数为55.12。新三板公司平均PB为5.05，同期A股平均PB为5.97；新三板PB中位数为2.83，同期A股PB中位数为3.98。本月市盈率排前三的行业是软件与服务（453.03）、媒体II（432.70）、耐用消费品与服装（88.49）；市净率排前三的行业是零售业（8.31）、消费者服务II（7.40）和食品与主要用品零售II（6.99）。截止本月最后一个交易日，本月新三板2421家有成交公司总市值为16363.07亿元，算术平均值为6.76亿元。新三板总市值排名靠前的公司主要集中在可选消费与金融领域，其中总市值排名前三的公司是神州优车、信中利和黑金时代，市值分别为423.17亿元、226.39亿元、205.41亿元。 【市场规模概览】截止1月最后一个交易日，新三板挂牌公司总数已达到10454家，本月新挂牌企业291家；总股本达到5972.95亿股，本月新增121.4亿股。其中做市转让挂牌公司1640家，减少14家；协议转让挂牌公司8814家，增加305家。新增挂牌公司中营业收入超过1亿元的共有74家，占比为24.75%，营业收入排名前十的公司主要集中在资本货物，食品、饮料与烟草与材料II领域，其中营业收入最高的是亿兆华盛，最新年报营业收入达到36.72亿元。新增挂牌公司中净利润超过1亿元的共有1家，净利润排名前十的公司主要集中在消费者服务II领域，其中净利润最高的是陕西旅游，最近年报净利润达到1.26亿元。新增挂牌公司中净利润率排名前十的公司主要集中在软件与服务领域，其中净利润率最高的是国瑞税务。1月共有23家公司变更转让方式为做市转让，资本货物与材料II领域居多。新增做市公司中本月涨幅前十的公司主要集中在资本货物领域，其中涨幅前三的公司分别为泛华体育、福建三星、科致电气。 【本月交易统计】截止本月最后一个交易日，本月新三板总成交量为312523.20万股，较上月下跌38%，总成交额172.772亿元，较上月下跌38%。其中做市成交量132481.35万股，较上月下跌29%，做市成交额74.31亿元，较上月下跌28%；协议成交量180041.85万股，较上月下跌43%，协议成交额98.46亿元，较上月下跌44%。本月涨幅排名前三的是数腾软件、加力股份、祥云信息。本月成交量排名前三的是联讯证券、信中利、东方网。本月成交额排名前三的是信中利、安达科技、联讯证券。 【本月增发统计】本月共326家公司公告了定向增发公告，较上月减少107家；预计总募集资金177.56亿元，比上月减少53.84亿元。 【投资视角展望】IPO审核常态化，建议布局新三板重点行业具有IPO预期的标的。 杨若木 分析师 010-66554032 y angrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 洪一 分析师 010-66554406 hongy i@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480516110001 韩宇 联系人 010-66554131 hany u@dxzq.net.cn 岳鹏 联系人 010-66554013 y uepeng@dxzq.net.cn 张高艳 联系人 010-66554030 zhanggy-yjs@dxzq.net.cn 重点看好A股映射板块 信息安全 智能电网 P2 东兴中小市值专题系列 新三板与区域性股权市场有望对接，转板机制或将提速 DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 目录 1. 本月市场概览：....................................................................................................................................................................................... 4 1.1 新三板指数走势 .................................................................................................................................................................................... 4 1.2 新三板估值变化 .................................................................................................................................................................................... 4 2. 市场规模统计........................................................................................................................................................................................... 6 2.1 新增挂牌公司及后市表现 .................................................................................................................................................................... 6 2.2 新增做市公司及后市表现 .................................................................................................................................................................... 9 3. 本月交易统计：....................................................................................................................................................................................... 9 3.1 板块成交概况 ........................................................................................................................................................................................ 9 3.2 行业成交概况 ......................................................................................................................................................................................10 3.3 个股成交概况 ...................................................................................................................................................................................... 11 4. 本月定增统计.........................................................................................................................................................................................12 4.1 定增预案 ..............................................................................................................................................................................................12 4.2 增发实施 ..............................................................................................................................................................................................13 5. 投资策略.................................................................................................................................................................................................13 5.1 IPO审核常态化 ...................................................................................................................................................................................13 5.2 建议布局新三板重点行业具有IPO预期的标的..............................................................................................................................14 6. 本月要闻回顾......................................................................................................