SWK Holdings Corp 2025年季度报告

FORM 10-Q 请对注册人（1）是否在上一年度（或注册人ξ更短的期间内）已提交根据1934年《证券交易法》第13条或15(d)条需要提交的所有报告，进行勾选。（需要提交此类报告），并且（2）在过去90天内一直受到此类提交要求的约束。是否 通勾表示注册者在去的12个月内（或于）是否已根据405 of S-T条例（本章的§232.405）提交了所有必需的交互式数据文件。如此短的期间，注册人被要求提交此类文件)。是 否 请勾选表明注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、小型报告公司还是新兴成长公司。参见“large accelerated filer”的定义。 在交易所法案第12b-2条中的“加速申报公司”、“小型报告公司”和“成长型新兴公司”： 大型加速加速文件非加速较小报告新兴增长文件文件公司公司 如果一个新成型公司，如果注册人不使用延的渡期以遵守根据第提供的任何新或修的会准则，请用复选标记指示。《交易法》第13(a)条。 通复指示注册人是否空壳公司（按照交易所第12b-2定的空壳公司）法案)。是 否截至2025年8月7日，拟议人的普通股有12,147,391股，每股面值0.001美元，已发行。 swk控股公司2025年6月30日结束的季度10-q表格目录 第一部分 财务信息 112346263435第3项。关于市场风险的定量和定性披露34第一项。诉讼程序项目1A。风险因素35第一项。财务报表未经审计的合并资产负债表—2025年6月30日和2024年12月31日未经审计的简明合并利润表——截止2019年6月30日的三个月及六个月2025和2024未经审计的合并股东权益简表—前三个月和前六个月截至2025年6月30日和2024年未审计合并现金流量表——2025年6月30日止六个月和2024未经审计的合并财务报表注释第二项。管理层对财务状况和经营成果的分析和讨论第四项控制和程序第二部分。其他信息 前瞻性声明 除历史信息外，本报告还包含根据1933年证券法（经修正）第27A条和1934年证券交易法（经修正）第21E条定义的前瞻性陈述，并在其他向公众发布的材料中可能不时提供口头或书面的前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受1995年《私营证券诉讼改革法》规定的安全港保护。前瞻性陈述并非历史事实，而是基于对本公司业务和行业的当前预期、估计和预测，以及我们的信念和假设，包括但不限于题为“管理层对财务状况和经营成果的分析”的陈述。诸如“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“应该”和这些词语的变体以及类似表述可识别前瞻性陈述。这些陈述并非对未来业绩的保证，且受风险、不确定性及其他因素的影响，其中许多因素超出我们的控制，难以预测，可能导致实际结果与前瞻性陈述中表述或预测的结果产生重大差异（无论有利或不利）。 这些风险和不确定性包括但不限于第1A条“风险因素”中描述的风险因素、第1A条中描述的风险因素、“截至2024年12月31日的年度报告10-K表格”中描述的风险因素以及本报告中的其他风险因素。在作出时被认为真实的前瞻性声明最终可能被证明是不正确或虚假的。我们不对修订这些前瞻性声明的任何结果或公开发布修订结果承担义务。鉴于这些风险和不确定性，警告读者不要过度依赖这些前瞻性声明。 第一部分。财务信息 项目1。财务报表 斯威克控股公司未经审计的合并资产负债表（除面值和股份数据外，单位为千） SWK控股公司 对未经审计的合并财务报表的注释 注意1。SWK控股有限公司和主要会计政策摘要 运营性质 SWK控股公司（以下简称“本公司”、“我们”或“我们”）于1996年7月成立于加利福尼亚州，并于1999年9月在特拉华州重新注册成立。2012年7月，我们开始实施建设专业金融和资产管理业务的战略。2019年8月，我们开始实施建设药品研发、制造和知识产权许可业务的补充战略。我们的业务由两个报告部门组成：“金融应收账款”和“药品研发”。我们评估和投资于具有创新知识产权的各类医疗保健相关公司及产品，包括生物技术、医疗器械、医疗诊断及相关工具、动物健康和制药行业（统称“生命科学”）。我们将资本分配至每个部门，以通过第三方销售生命科学产品及相关应得收入来源来产生收入。本公司总部位于德克萨斯州达拉斯，截至2025年6月30日，本公司有29名全职员工。 公司拥有净经营亏损结转（“NOLs”），并且认为利用这些NOLs的能力是一项重要且重大的资产。 截至2025年8月7日，公司与其合作伙伴已根据其专业金融战略，与58家不同的实体执行了交易，为生命科学领域的各种金融产品总共融资金额8.666亿美元。公司的投资组合包括由生命科学领域公司支付的版税和合成版税担保的优先债务和次级债务，以及由生命科学产品及相关知识产权销售产生的购买版税。 2019年，我们通过收购Enteris BioPharma, Inc.（“Enteris”）启动了我们的制药开发业务板块。截至2025年3月13日，公司将Enteris更名为MOD3 Pharma（“MOD3”）。MOD3是一家临床开发和生产组织，为制药合作伙伴提供开发服务。MOD3旨在通过为客户提供药品开发、配方和生产服务来创造收入。 自2023年4月21日起生效，我们与AptarGroup, Inc（“Aptar”）签署了一份合作协议，根据该协议，我们将成为某些合同开发和制造的独家提供者 为其实施组织 (\"CDMO\") 服务向客户提供服务。由此协议产生的服务费收入，在未经审计的简明合并利润表中作为药品开发收入列示，并按照收入确认政策（在下方收入确认部分描述）进行会计处理。 演示基础与合并原则 公司的合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的（“美国公认会计原则”）。合并财务报表包括财务报表日公司所拥有的具有控制性财务利益的各子公司和关联公司的账目。通常，控制性财务利益反映对多数投票利益的拥有。当公司既有权力主导对经济影响最显著的VIE（可变利益实体）的活动，且公司有义务吸收可能对公司具有重大影响的VIE的损失，或公司拥有权从VIE获得可能对公司具有重大影响的利益时，公司会合并VIE，并在消除公司间账目和交易后。 公司拥有在各种合伙企业和有限责任公司（LLC）中的权益。公司将其在这些合伙企业或LLC中的投资进行合并，前提是公司作为普通合伙人或管理成员，对这些企业实施有效控制。尽管公司的所有权可能低于50%，但相关的治理协议赋予公司广泛的权力，其他方不参与实体的管理，且实际上不具备解除公司的能力。公司已审查每一份基础协议，以确定其是否拥有有效控制权。如果情况发生变化且确定这种控制不存在，任何此类投资将采用权益法进行会计核算。虽然这将改变公司合并财务报表中的个别项目，但它不会影响其运营和/或归属于公司的股东权益总额。 前期金额的重分类 某些前期财务信息已重新分类，以符合本期列报要求。 未审计的中间财务信息 未经审计的简明合并财务报表由公司编制，反映了管理层认为为实现中期财务信息的公允列报所必需的所有正常、重复性调整。所列报的中期经营成果未必能反映任何后续季度或截至2025年12月31日年度的预期结果。根据GAAP编制的财务报表中通常包含的某些信息和小注披露，根据证券交易委员会（“SEC”）的规定和规则已被简略或省略。这些未经审计的简明合并财务报表及其中包含的附注，应与公司于2025年3月20日向SEC提交的、截至2024年12月31日年度的10-K格式年度报告中所包含的经过审计的合并财务报表及附注一并阅读。 估计值的用途 根据GAAP编制公司合并财务报表需要公司作出估计和假设，这些估计和假设影响合并财务报表日资产和负债的报吿金额以及报告期间收入和费用的报告金额。在收入确认、基于股票的薪酬、利息和应收账款的估值、信用损失准备、长期资产的估值或减值、房地产和设备、无形资产、认股权证和其他投资的估值、所得税以及或有事项和诉讼等的确定中，需要作出重大估计和假设。其中一些判断可能是主观且复杂的，因此实际结果可能与这些估计存在差异。公司的估计通常基于其认为合理的复杂判断、概率和假设，但这些判断本质上具有不确定性和不可预测性。对于公司作出的任何单个估计或假设，也可能存在其他合理的估计或假设。 公司定期利用历史经验和其它因素（包括经济环境）对其估计和假设进行评估。由于未来事件及其影响无法精确确定，公司的估计和假设可能证明是不完整或不准确的，或者可能发生未预料到的事件和情况，从而可能导致对估计和假设进行变更。市场状况，例如流动性较低的信贷市场、健康危机、波动性较高的股票市场和经济衰退，可能增加公司估计和假设中已内含的不确定性。当事实和情况表明需要变更时，公司会调整其估计和假设。除非相关会计准则要求采用追溯调整法，否则这些变更一般将在我们的合并财务报表中以预计为基础反映。可能存在其他专业人士，在相同的或类似的事实和情况下，运用合理的判断，能够制定并支持一系列不同的估计金额。 分段信息 该公司收入来自其两个美国业务部门：其特种金融和资产管理业务，为广泛的生命科学公司提供定制化融资解决方案；以及其向制药合作伙伴提供临床研发和制造服务的业务。 收入确认 公司的药物研发部门与Aptar签订合作和许可协议，根据协议，公司可以将其产品候选物的研发、制造和商业化权利独家许可给第三方。这些安排的条款通常包括向公司支付以下一项或多项：不可退还的预付款许可费；某些费用的报销；客户选择权行使费；研发、监管和商业化里程碑付款；以及许可产品净销售额的版税。 在满足收入确认标准之前收到的金额在公司的简要合并资产负债表中记录为递延收入。预计在资产负债表日后12个月内确认为收入的金额被归类为流动递延收入。预计在资产负债表日后12个月内不会确认为收入的金额被归类为递延收入，减去当前部分。 无形资产 截至2025年6月30日和2024年12月31日，20万美元的无形资产净账面价值包含在持有待售资产中。在截至2025年6月30日的三个月和六个月内，没有与无形资产相关的摊销费用。与无形资产相关的摊销费用是200万元和500万元对于三年半截至2024年6月30日。 研发 研发费用包括与内部研发以及由第三方为公司进行的研发相关的成本。这些成本主要包括工资、临床前和临床试验、外部顾问以及供应品。上述所有研发费用均按发生时计入费用。在研发合同下报销的非可退还的第三方费用，在未经审计的简要合并损益表中记录为制药制造研发费用的减少。 近期会计公告 2023年12月，财务会计准则委员会（“财务会计准则委员会”）发布了会计准则更新（“会计准则更新”）2023-09，“所得税（主题740）：所得税信息披露的改进.\" 该标准旨在提高各种影响税率调整的收入税组成部分的透明度，这些调整基于适用的税收管辖区，以及这些组成部分的质性和量化方面。该会计准则更新于2024年12月15日之后开始的财政年度生效，并允许提前采用。该公司目前正在评估该会计准则更新对其合并财务报表和相关披露的影响。 2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03，\"利润表费用的分解。\asu增强了与利润表费用相关的披露，以进一步将费用分解在合并财务报表附注中。该准则要求对利润表上显示的任何包含以下费用类别的相关费用标题进行分解：库存采购、员工薪酬、折旧（包括租赁改进摊销）、无形资产摊销和耗竭费用。此外，该准则要求披露销售费用的总额和实体的定义。asu适用于以2027年12月31日年度财务报表为起点的财政年度。该公司目前正在评估此asu对其合并财务报表和相关披露的影响。 注意2。每股净收益 基本每股收益是根据普通股的加权平均发行在外股数计算的。稀释每股收益是根据普通股的加权平均发行在外股数计算的，并且在具有稀释性时，按照库存股法认为发行的期权和认股权证中的普通股股数为发行在外股数。 下表显示了以下期间的基本每股收益和稀释