WillScot Holdings Corp 2025年季度报告

WILLSCOT HOLDINGS CORPORATION (注册者名称与章程中指定的完全一致) 82-3430194（美国国税局雇主识别号） （登记人电话号码，包括区号）（如上次报告以来有变更，请提供原名或原地址） 项目1. 财务报表 威斯科特控股公司简明合并权益变动表（未经审计） 威尔斯科特控股公司 附注于精简合并财务报表（未经审计） 注1 - 重大会计政策概要 组织与运营性质 WillScot Holdings Corporation（“WillScot”及其子公司统称为“公司”）是一家领先的商务服务提供商，专注于在美国、加拿大和墨西哥提供创新灵活的一站式空间解决方案。公司通过分支机构网络租赁、销售、交付和安装模块化空间解决方案（模块化办公综合体、移动办公室、教室、抗爆模块、无柱结构和卫生解决方案）以及便携式仓储产品（便携式仓储集装箱、恒温集装箱和拖车）。WillScot还为顾客提供精心挑选的增值产品（“VAPS”）解决方案，如工作站、家具、家电、媒体套餐、电力和太阳能解决方案、远程信息处理、连接和数据解决方案、安全和防护产品、入口套餐、电气和照明产品、组织和空间优化资产、周边解决方案以及其他提升客户整体体验的物品。公司运营混合的内部和外包物流及服务基础设施，为客户提供额外付费的交付、现场作业、安装、拆卸、移除等服务，作为租赁和销售运营的一部分。 表现基础和合并原则 随附的未经审计的简明合并财务报表是根据10-Q表格的指导准备的，并未包括编制完整财务报表时根据美国公认会计原则（“GAAP”）要求的所有信息和注释。随附的未经审计的简明合并财务报表包含了WillScot及其子公司由于拥有多数投票权而控制的财务报表，并包含管理层认为为了公正地呈现所报告期间内期的财务状况、经营成果和现金流所需的所有调整，这些调整属于正常且经常发生的性质。 子公司自收购之日起即进行全额合并，即公司获得控制权的日期，并持续合并至控制权终止的日期。子公司的财务报表与WillScot的报表采用相同的报告期。合并过程中，所有内部公司余额和交易均予以消除。 2025年3月31日止三个月的运营结果并不一定预示着全年可预期的结果。如需更多信息，请参阅公司2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中的合并财务报表和注释。 近期发布的会计准则 ASU 2023-09.收入所得税（主题740）：改进收入所得税披露 在2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《会计准则更新第2023-09号》收入所得税（主题740）：改进收入所得税披露(\"ASU 2023-09\")《ASU 2023-09》要求实体在其对法定税率与有效税率的调整中进行更详细的披露。此外，《ASU 2023-09》还要求实体披露更多有关已缴纳所得税的信息，包括按辖区划分；持续经营业务产生的税前利润（或亏损）；以及所得税费用（或收益）。《ASU 2023-09》适用于2024年12月15日之后的会计年度，允许提前采用。公司目前正在评估《ASU 2023-09》对其所得税披露的影响。 ASU 2024-03收入表 - 综合收益报告 - 按费用分类披露（子主题 220-40）：费用分解披露营业收入表费用 在2024年11月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《会计准则更新》第2024-03号。利润表 - 综合收益报告 - 按费用分类披露（子主题220-40）：利润表费用分解(\"ASU 2024-03\") 2024-03号会计准则要求对特定费用类别进行逐步披露，包括但不限于库存采购、员工薪酬、折旧、摊销和销售费用。修订自2026年12月15日后开始的年度报告期间生效，以及自2027年12月15日后开始的年度报告期间内的中期报告期间生效。允许提前采用，修订可以向前或向后适用。公司目前正在评估2024-03号会计准则对公司披露的影响。 注释 2 - 收入 收入分解 地理区域 公司以下地区在2025年3月31日结束的三个月份和2024年的总收入如下： 主要产品与服务线路 设备租赁是公司的核心业务，也是公司收入和现金流的主要驱动力。这包括一揽子空间解决方案以及VAPS。租赁业务辅之以新单位销售和租赁单位销售。在租赁和销售活动中，公司提供包括交付和安装、维护、拆除以及其他临时性服务在内的服务。截至2025年3月31日和2024年的三个月内，公司按主要产品和业务线收入如下： 租赁和服务收入 大部分收入（分别占截至2025年3月31日和2024年3月31日三个月的76%和77%）来自于受《会计准则更新第2016-02号》指引的租赁收入。租赁（第八四二主题）(\"ASC 842\") 剩余的收入来源于与客户签订的受《会计准则更新第2014-09号》指南约束的服务或销售单位中的履约义务。收入来自客户合同（606主题）(\"ASC 606\") 应收账款 公司在其客户层面上管理与其应收账款相关的信用风险。由于同一客户在ASC 842和ASC 606下均产生被计入的收入，以下关于信用风险和公司信用损失准备金的讨论涵盖了公司的总收入。 公司应收账款的相关信用风险集中度有限，因为拥有大量地理分布广泛的客户，这些客户在多个终端市场中运营。公司通过信用审批、信用额度以及其他监控程序来管理信用风险。 公司的信贷损失准备反映了公司对其无法收回的应收账款金额的估计。估计的损失是根据对未收回应收账款、相关账龄和以往收款经验的审查，采用损失率法计算的。公司的估计对变化的情况敏感，公司可能需要在未来期间根据情况的变化增加或减少其准备金。 变化的环境，包括经济变化或个别客户特定情况的变化。在采取追收措施之后，具体可识别的租赁收入应收账款和被认为收账可能性不大的销售应收账款被视为收入减少。信用损失准备金的余额则记录为销售、一般和行政费用。 合同资产和负债 当客户提前支付服务费用时，公司推迟收入确认，直到相关服务执行，通常在合同结束时发生。递延收入的资产负债表分类基于合同租赁期限。对于超出初始合同租赁期限的合同，收入将继续递延，直到服务执行。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司分别有约1.348亿美元和1.394亿美元的递延收入与提前收取的服务收入相关。在截至2025年3月31日的三个月内，提前收取的服务收入相关的递延收入3470万美元被确认为收入。 公司没有重要的合同资产，并且没有确认任何合同资产的重大减值。公司与客户之间的未完成合同存在未满足（或部分满足）的履约义务。对于预计将在未来十二个月内确认的收入，公司选择使用关于分配给未满足（或部分未满足）的履约义务的交易价格的可选披露豁免。对于将在超过十二个月内完成的履约义务的交易价格，基于提供服务时的市场利率而变动，因此，公司正在申请可选豁免，以省略此类金额的披露。 获得公司与客户之间新房和租赁单元销售合同的主要成本是佣金。公司对其销售团队在新房和租赁单元销售中支付的佣金。对于新房和租赁单元销售，每个佣金受益期不到一年。因此，公司已采用实际便捷方法，将获取销售合同的增量成本和佣金费用按发生额计入。 租赁设备，截至各资产负债表日期的净额包括以下内容： 注6 - 债务 资产支持贷款设施 2020年7月1日，公司某些子公司，包括威廉姆斯·斯科特曼公司（“WSI”），签订了一份基于资产的信贷协议。该协议于2022年6月30日修订，规定提供总额高达37亿美元的循环信贷额度，包括：（i）总额为33亿美元的优先级担保资产基础美元循环信贷额度（“美元设施”），（ii）总额为4亿美元的优先级担保资产基础多币种循环信贷额度（“多币种设施”，与美元设施一起，统称为“资产支持贷款设施”），可用于提取美元、加拿大元、英镑或欧元，以及（iii）一个可扩展特征，允许公司将贷款人的承诺总额增加，总额不超过7.5亿美元与资产支持贷款设施中定义的受抑制可用性金额中的较大者，加上任何伴随资产支持贷款设施下永久性承诺减少的自愿提前还款，前提是满足包括贷款人批准在内的常规条件。资产支持贷款设施预计于2027年6月30日到期。 加拿大银行承兑汇票、期限性隔夜融资利率（“SOFR”）、英镑和欧元贷款的适用利差为1.50%。除适用利差外，该设施还包括0.10%的信用利差调整。基础利率和加拿大优惠利率贷款的适用利差为0.50%。适用利差根据公司杠杆比率和上一季度超额流动性调整，可上调0.25%或下调0.25%。资产抵押贷款便利设施要求支付年费率0.20%的未使用可用借款。截至2025年3月31日，根据利率互换协议调整后的资产抵押贷款便利设施下的加权平均利率为5.33%。有关利率管理更详细的讨论，请参阅第9条注释。 在美国设施和多货币设施下，借款可用性等于以下两者的较小值：(i) 总循环信贷承诺和(ii) 借款基数（“信贷额度”）。截至2025年3月31日，信贷额度为32亿美元，公司在美国设施下的可用借款能力为16亿美元，其中包括美国设施下的14亿美元和多货币设施下的1.859亿美元。信贷额度下的借款能力可用于最高达2.2亿美元的信用证和2.2亿美元的循环贷款。截至2025年3月31日，可用能力为1.935亿美元的信用证和1.86亿美元的循环贷款。截至2025年3月31日，信用证和银行保函的费率为1.625%。截至2025年3月31日，公司已在该信贷额度下发行了2650万美元的备用信用证。 公司于2025年3月31日，在授信额度（ABL）下有约15亿美元未偿还借款。2025年3月31日的授信额度账面价值中包括1590万美元的债务发行成本，而2024年12月31日的账面价值中包括1900万美元的债务发行成本。截至2025年3月31日，公司在多货币设施下没有未偿还的本金借款，并记录在其他非流动资产中的相关债务发行成本为120万美元。 ABL设施及其相关担保由WSI及其在ABL设施项下作为借款人或担保人的其他子公司（统称为“ABL贷款方”）的大部分资产的第一优先权抵押担保所保障，但需遵 高级担保债券 2025年3月26日，WSI根据修订后的1933年证券法第144A条，向合格机构买家以及在美国境外的非美国人士，完成了总额为5亿美元、利率为6.625%的2030年到期的优先担保债券（以下简称“2030年担保债券”）的私募发行。2030年担保债券将于2030年4月15日到期，每年支付6.625%的利息。利息每半年支付一次，分别在每年的4月15日和10月15日支付，首次支付时间为2025年10月15日。截至2025年3月31日，与2030年担保债券相关的未摊销递延融资成本为6800万美元。 2025年3月27日，2030年担保债券的发行净收益以及AIB设施下追加的3300万美元借款，被用于（一）以与2025年债券（“2025担保债券”）未偿本金相等的100.00%赎回价格赎回WSI所有到期的6.125%高级担保债券（“2025担保债券”），总额为5.265亿美元，加上至赎回日期止的应收未付利息（但不包括赎回日期），以及（二）支付相关费用和开支。 2028年担保债券、2029年担保债券、2030年担保债券和2031年担保债券（统称为“担保债券”）由公司某些子公司无条件担保（统称为“担保人”）。WillScot不是担保债券的担保人。担保人是ABL设施的担保人或借款人。在ABL设施下，如果贷款人解除任何担保人的担保，该担保人也将免除担保债券下的义务。担保债券和相关担保由WSI及其担保ABL设施的担保人的大部分相同资产的第二顺位抵押权担保。在2028年担保债券偿还后，如果与ABL设施相关的留置权是2029年担保债券、2030年担保债券和2031年担保债券（除某些允许的留置权外）抵押品下的唯一留置权，则将解除担保2029年担保债券、2030年担保债券和2031年担保债券的抵押权，并且2029年担保债券、2030年担保债券和2031年担保债券将成为无担保债券，但需满足常规条件。 财务租赁 公司主要负责运输设备相关