WillScot Holdings Corp 2025年季度报告

WILLSCOT HOLDINGS CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) (I.R.S. Employer Identification No.) (480) 894-6311(注册人的电话号码，包括区号) (如果自上次报告以来名称或地址已更改，则为曾用名称或曾用地址) 若为新兴成长公司，请勾选表明注册人已选择不使用延长的过渡期以遵守根据《交易所法案》第13(a)条提供的任何新修订的财务会计标准。☐请勾选表明注册人是否为空壳公司（根据《法案》第12b-2条定义）。是 ☐ 否 ☒普通股，面值每股0.0001美元，流通股数量：截至2025年4月29日为1亿8238万95573股。 ITEM 1. 财务报表 WillScot Holdings Corporation 资产负债表简报表 7 WillScot控股公司 附注于简要合并财务报表（未经审计） 注意1 - 重要会计政策摘要 组织与运营性质 威斯科控股公司（“威斯科”以及与其子公司一起称为“公司”）是美国、加拿大和墨西哥领先的业务服务提供商，专门提供创新和灵活的交钥匙空间解决方案。该公司通过一个集成的分支机构网络租赁、销售、交付和安装模块化空间解决方案（模块化办公综合体、移动办公、教室、防爆模块、敞开式结构以及卫生解决方案）和便携式存储产品（便携式存储集装箱、恒温集装箱和拖车）。威斯科还通过增值产品（“VAPS”）为客户提供精心策划的解决方案，例如工作站、家具、电器、媒体套餐、电力和太阳能解决方案、远程信息处理、连接和数据解决方案、安全和防护产品、入口套餐、电气和照明产品、组织和空间优化资产、外围解决方案和其他提升整体客户体验的项目。该公司运营着混合的内部和外包物流和服务基础设施，作为租赁和销售运营的一部分，为客户提供交付、现场作业、安装、拆卸、拆除和其他额外费用服务。 展示基础和合并原则 随附未经审计的合并简要财务报表是根据10-Q表格的说明编制的，并未包括根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制完整财务报表所需的所有信息及注释。随附未经审计的合并简要财务报表包括WillScot及其因持有多数投票权而控制的子公司的财务报表，并包含管理层认为有必要以公允方式呈报所提供的期间内财务状况、经营成果及现金流量的所有正常及经常性调整。 子公司自取得控制权之日起完全合并，取得控制权的日期即为合并日期，并持续合并直至该控制权终止的日期。子公司的财务报表按与WillScot相同的报告期间编制。所有内部账项和交易在合并过程中予以抵销。 截至2025年3月31日三个月的经营结果并不必然预示全年可预期的结果。如需更多信息，请参阅公司2014年度10-K表格中包含的合并财务报表及注释。 最近发布的会计准则 ASU 2023-09. 所得税（主题740）：所得税披露的改进 2023年12月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新第2023-09号所得税（主题740）：所得税披露的改进(\"ASU 2023-09\"). ASU 2023-09 要求实体在法定税率与其有效税率之间的调节中披露更详细的信息。ASU 2023-09 还要求实体就所得税支付情况披露更详细的信息，包括按司法管辖区划分；持续经营业务税前收入（或亏损）；以及所得税费用（或收益）。ASU 2023-09 适用于在 2024 年 12 月 15 日之后开始的财政年度。允许提前采用。公司目前正在评估 ASU 2023-09 对其所得税披露的影响。 ASU 2024-03.Income Statement - Reporting Comprehensive Income - Expense Disaggregation Disclosures (Subtopic 220-40): Disaggregation of Income Statement Expenses 2024年11月，FASB发布了会计准则更新第2024-03号利润表 - 报告全面收益 - 费用分拆披露（专题220-40）：利润表费用分拆(\"ASU 2024-03\"). ASU 2024-03要求对特定费用类别进行增量披露，包括但不限于存货采购、员工薪酬、折旧、摊销和销售费用。这些修订将于2026年12月15日之后开始的年度报告期间以及2027年12月15日之后开始的年度报告期间内的中期报告期间生效。允许提前采用，并且这些修订可以前瞻性或追溯性地应用。公司目前正评估ASU 2024-03以确定其对公司披露的影响。 注2 - 收入 该公司在其截至2025年3月31日和2024年的三个季度内，在以下地理区域实现了总收入如下： 主要产品和业务线 设备租赁是公司的核心业务，也是公司收入和现金流的主要驱动因素。这包括交钥匙空间解决方案以及VAPS。租赁业务由全新设备销售和租赁设备销售补充。与租赁和销售活动相关，公司提供包括交付和安装、维护、移除以及其他临时服务。截至2025年3月31日和2024年，公司按主要产品和服务线划分的收入如下： 租赁和服务收入 大部分收入（2025年3月31日结束的三个月为76%，2024年为77%）是由受《会计准则更新第2016-02号》指导的租赁收入产生的。Leases (Topic 842)(\"ASC 842\"). 剩余的收入来自与客户签订的、涉及提供服务或销售受《会计准则更新2014-09》指导的单元的合同中的履约义务。收入来自客户合同（主题 606）(\"ASC 606\"). 应收账款 该公司在客户层面管理其应收账款相关的信用风险。由于相同的客户产生了在ASC 842和ASC 606下都被核算的收入，因此下文关于信用风险以及该公司坏账准备的讨论涉及该公司的总收入。 对公司应收账款而言，信用风险的集中度有限，因为公司拥有众多地理分布广泛且运营于多样化终端市场的客户。公司通过信用审批、信用额度设定及其他监控程序来管理信用风险。 该公司计提的信用损失反映了其估计公司无法收回的应收账款金额。估计的损失采用损失率法计算，该方法基于对未收回应收账款、相关账龄和历史收款经验的审查。公司的估计会受到不断变化情况的影响，并且公司可能需要在未来的期间根据情况增加或减少其计提。 不断变化的状况，包括经济变化或个别客户的特定情况变化。具体可识别的租赁收入应收款和销售应收款，在认为不可能收回时，在完成收款工作后记录为收入的减少。剩余的信用损失准备金记录为销售、一般和行政费用。 合同资产和负债 当客户预付服务费用时，公司会推迟收入确认，直至相关服务履行完毕，通常发生在合同末期。递延收入的资产负债表分类依据合同租赁期限确定。对于合同期限超出初始合同租赁期的，收入会持续递延直至服务履行完成。截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司分别有约1.348亿美元和1.394亿美元的递延收入，均与服务预收收入相关。在截至2025年3月31日的三个月内，有3470万美元的服务预收收入递延部分被确认为收入。 该公司没有实质性的合同资产，且未确认任何合同资产的实质性减值。该公司与客户的未完成合同中存在未履行（或部分履行）的履约义务。针对预计在未来十二个月内确认的未来服务收入，该公司选择了利用有关分配至未履行（或部分未履行）履约义务的交易价格的可选信息披露豁免。对于将在超过十二个月完成的履约义务的交易价格，因其基于提供服务时市场利率而具有可变性，因此该公司正在应用可选豁免来豁免披露此类金额。 获取本公司客户的新增及租赁单元销售合同的主要成本是佣金。本公司向其销售团队就新增及租赁单元销售支付佣金。对于新增及租赁单元销售，每笔佣金的受益期间不足一年。因此，本公司对获取销售合同的增量成本采用了实际操作便利方法，并按发生时支付佣金。 注意 3 - 库存 注释4 - 租赁设备 租赁设备，在各个资产负债表日期的净额包括以下内容： 除商誉外，各资产负债表日下的无形资产由以下组成： 截至2025年3月31日，预计未来无形资产摊销费用如下：截至12月31日的年份： 在各自资产负债表日，未偿债务的账面价值包括以下内容： 资产支持贷款机制 在总本金高达37亿美元的资金设施中，包括：(i) 总本金为33亿美元的优先有抵押资产美元循环信贷额度（“美元设施”），(ii) 总本金为4亿美元的优先有抵押资产多币种循环信贷额度（“多币种设施”，与美元设施共同构成“ABL设施”），可用于提取美元、加拿大元、英镑或欧元，以及(iii) 允许公司增加贷款人承诺额度的伸缩性条款，该额度总额不超过7.5亿美元和ABL设施中定义的受抑制可用额度中较高者，加上根据ABL设施协议永久性减少承诺额度的任何自愿提前还款，但需满足常规条件包括贷款人批准。ABL设施定于2027年6月30日到期。 加拿大银行家接受利率、期限担保隔夜融资利率(\"SOFR\")、英镑和欧元贷款的适用利差为1.50%。除适用利差外，该融资工具还包括0.10%的信用利差调整。基准利率和加拿大优惠利率贷款的适用利差为0.50%。适用利差根据公司的杠杆率以及上一季度的超额可用额度，可下调0.25个百分点或上调0.25个百分点。高级无担保贷款(ABL)融资工具要求对未使用的可用借款额按年支付0.20%的承诺费。截至2025年3月31日，经利率互换协议影响调整后，高级无担保贷款(ABL)融资工具的借款加权平均利率为5.33%。有关利率管理的详细讨论，请参阅注释9。 在美国设施和多币种设施项下的借款可用性等于（i）总周转信贷额度承诺和（ii）借款基础（“额度上限”）中较小者。截至2025年3月31日，额度上限为32亿美元，公司在美国设施和多币种设施项下拥有16亿美元的可用借款额度，其中14亿美元在美国设施，1.859亿美元在多币种设施。在ABL设施项下的借款额度可用于最高22亿美元的商业信用证和22亿美元的循环信贷额度。截至2025年3月31日，可用额度为1.935亿美元的商业信用证和1.86亿美元的循环信贷额度。截至2025年3月31日，商业信用证和银行担保的费率为1.625%。公司在截至2025年3月31日的ABL设施项下已发行2650万美元的备用信用证。 截至2025年3月31日，该公司在ABL额度下未偿还的借款约为15亿美元。2025年3月31日和2024年12月31日，相关债务发行成本1,590万美元和1,900万美元分别计入ABL额度的账面价值。截至2025年3月31日，该公司在多币种额度下无未偿还本金借款，且有120万美元的相关债务发行成本，在简化的合并资产负债表中计入其他非流动资产。 ：ABL设施及相关担保以对WSI及其作为ABL设施借款人或担保人的其他子公司的几乎所有资产的第一优先担保权益作为抵押，但需遵守惯例性排除条款。 高级 secured notes 2025年3月26日，WSI完成了总额为5亿美元的其6.625%期至2030年的高级担保票据（“2030担保票据”）私募发行，向合格机构投资者根据1933年证券法修订案下的规则144A进行，并向美国境外的非美国人士根据1933年证券法下的监管S规则进行。2030担保票据将于2030年4月15日到期，年利率为6.625%。利息于每年4月15日和10月15日支付，自2025年10月15日开始，按半年期支付。截至2025年3月31日，与2030担保票据相关的未摊销延期融资成本为680万美元。 2025年3月27日，2030年担保票据的净募款，连同通过夹层信贷额度（ABL Facility）额外借入的3300万美元，用于：(i) 以等于2025年到期票据（“2025年担保票据”）本金总额100.00%的赎回价格，赎回WSI全部未到期的6.125%优先担保票据，赎回总额为5265万美元，加上截至赎回日止的应计未付利息但不包括赎回日当日的利息，以及(ii) 支付相关费用和支