牛市思维的成色进一步被检验领导好近期海外算力板块继续保持强势与

牛市思维的成色进一步被检验 领导好，近期海外算力板块继续保持强势与整体市场牛市思维进一步形成相互验证。如上图，前期我们提到过： ①#在熊市或者震荡市中，一旦某个行业成为公募基金加仓幅度最大的板块，那么下个季度表现绝大概率都排名很 靠后。 即便基本面继续不错，但是由于缺乏增量资金，估值压力也都很大。 ②#在牛市环境中，公募加仓牛市思维的成色进一步被检验 领导好，近期海外算力板块继续保持强势与整体市场牛市思维进一步形成相互验证。如上图，前期我们提到过： ①#在熊市或者震荡市中，一旦某个行业成为公募基金加仓幅度最大的板块，那么下个季度表现绝大概率都排名很 靠后。 即便基本面继续不错，但是由于缺乏增量资金，估值压力也都很大。 ②#在牛市环境中，公募加仓幅度最大的行业，下个季度依然可能名列前茅。尤其是基本面突出的板块，会进一步受到增量资金的追捧而打开估值空间。 作为Q2加仓最大幅度的海外算力，目前Q3仍然保持强势，进一步验证了牛市思维和增量市场的成色○展望来说，如果海外算力配置还不够多也没关系，牛市的特点就是大家都会轮动到。 尤其是科创类指数，背后是国产算力产业链预期的修复。海外算力先打了样儿，国产算力虽迟但到。 广发策略刘晨明/郑恺