2025年6月闪德资讯存储市场洞察报告

聚焦存储动态，洞察产业变革，赋能行业升级 2025年6月 MarketInsightsReport 闪德资讯存储市场洞察报告 目录 存储市场洞察报告·2025年6月1 一、洞察速读1 二、宏观经济2 1.PMI指数运行情况2 图一、欧元区制造业指数PMI2 图二、美国制造业指数PMI3 图三、韩国制造业指数PMI4 图四、日本制造业指数PMI5 图五、6月国内制造业指数PMI5 2.国内电子信息制造业运行情况6 图六、5月份国内电子相关进出口商品量7 图七、5月广东省电子相关产品贸易进出口总值8 三、上游市场9 1.研究机构9 2.原厂企业动态12 3.PCB市场16 图八、日东纺玻纤产品8月份市场动作16 4.模组厂动态18 四、国内现货市场20 FLASH颗粒市场21 图十、近半年Flash闪存颗粒市场合约价趋势图21 SSD固态市场22 图十一、近半年国内品牌SSD现货市场报价趋势图22 图十二、近半年国内OEMSSD现货市场报价趋势图23 DRAM内存市场24 图十三、近半年国内DDR4品牌内存条现货报价趋势图24 图十四、近半年国内OEM内存条市场报价趋势图24 USB/TF卡市场25 图十五、近半年国内USB市场渠道报价趋势图25 图十六、近半年国内TF市场报价趋势图26 图十七、近半年国内UDP市场报价趋势图26 金士顿27 图十八、6月金士顿SSD产品现货市场价格走势图27 图十九、6月金士顿内存条产品现货市场价格走势图28 五、应用市场29 PC市场29 服务器市场31 手机市场32 六、行业新产品34 图二十、6月存储企业上新产品合集35 七、行业政策35 八、附录《存储行业通讯录》36 存储市场洞察报告·2025年6月一、洞察速读 DRAM市场供需失衡与投机共振，D4价格飙涨至历史新高：在原厂停产、现货紧张 与投机情绪带动下，DDR4内存现货价格在6月暴涨，热门规格价格涨幅达70%以上，部分甚至超过DDR5形成“价格倒挂”；美光、三星、SK海力士陆续宣布DDR4停产，短期供给紧张态势可能延续至Q3。 SSD市场Q2季度止跌回涨，但整体需求依旧乏力：受NAND减产、PC换机潮预期、AI服务器需求等带动，TLCSSD批发价季度涨幅达6%，其中AI服务器用SSD涨幅尤为显著；但在终端消费端需求不足、618促销哑火等因素下，SSD市场陷入“软跌+倒挂”局面；颗粒价格企稳叠加通关审查趋严，短期有反弹可能，但中长期仍依赖应用端复苏。 原厂与模组厂联手控产提价，价格进入博弈进入深水区：美光、三星、SK海力士相继推进DRAM与NAND产线调整，美光更大幅提高D4价格并停供通用市场；模组厂纷纷惜售或停止报价，强化价格预期；备货周期提前，模组端普遍预计Q3涨价幅度在30%-40%之间。 终端应用不确定性高，AI与关税政策成市场关键变量：PC出货受关税政策扰动和换机潮预期双重驱动，AIPC渗透率上升，但整体需求尚未明朗；服务器市场受AI投资推动，英伟达、亚马逊、AMD持续加码，HBM需求爆发；智能手机市场增长下调，消费升级受限，安卓阵营受益于补贴，苹果面临压力。 新一轮存储产业结构转型：原厂纷纷宣布DDR4停产时间表，行业加速向DDR5、HBM、LPDDR5/5X等新一代产品过渡，美光、SK海力士大力投资HBM4与LPDDR5X等产品；新形态模块SOCAMM、国产技术推进（如CXMT的16nmDDR5）标志行业转型提速。 二、宏观经济 1.PMI指数运行情况 2025年6月HCOB欧元区制造业采购经理人指数（PMI）从上个月的49.4微升至49.5，略高于初步估计的49.4，但仍明显低于最初的49.8的预期。这一结果反映了欧元区工厂活动连续第35个月的收缩，尽管速度是34个月来最缓慢的，仅表明制造业状况略微下滑。新订单基本持平，推动企业继续依赖积压订单并连续第四个月增加生产水平。与此同时，员工人数略有下降，采购水平也有所削减。对输入需求的较弱需求导致运营成本降低，从而导致工厂产出价格下降。 图一、欧元区制造业指数PMI 2025年6月，美国ISM制造业采购经理人指数从5月的48.5上升至49，高于 48.8的预测值，表明制造业经济活动连续第四个月收缩。然而，收缩速度有所放缓，生产（50.3比45.4）和库存（49.2比46.7）出现反弹。另一方面，新订单（46.4比47.6）、 就业（45比46.8）和订单积压（44.3比47.1）的收缩速度加快。同时，通货膨胀压力略有增加（69.7比69.4），关税导致的价格上涨加速。与此同时，供应商交货指数（54.2比56.1）显示交货速度减慢但绩效改善，表明通过口岸清关的延误基本完成。 图二、美国制造业指数PMI 韩国制造业在6月显示出稳定迹象，标准普尔全球制造业采购经理人指数（PMI） 从5月的47.7上升至48.7。尽管该指数连续第五个月低于50分水平，即扩张与收缩的分界线，但它表明了过去三个月运营状况恶化的幅度最小。企业报告称，产出和新订单继续下降，尽管速度放缓。采购活动也减弱，制造商对积累过多库存保持谨慎态度。就价格方面，输入成本通胀降至八个月低点，导致销售价格仅略微上涨。与此同时，商业信心大幅反弹，对未来活动的信心达到13个月高点。企业表示，预计新产品推出和大规模生产将推动销售增长，并期待更有利的国内和地缘政治环境。 图三、韩国制造业指数PMI 2025年6月日本制造业PMI指数下调至50.1，低于初值50.4，但高于5月的49.4，标志着该行业自2024年5月以来首次扩张。尽管如此，最新数据仍创下自那时以来的最高水平，这得益于产出的再度增长。就业人数也有所增加，而积压工作则大幅减少。然而，需求状况依然低迷，受美国新加征关税的影响，6月份整体新订单和海外销售额均再次下降。采购活动有所下降，但降幅为连续九个月萎缩以来的最低水平，同时供应商的交货时间略有延长。价格方面，由于原材料、劳动力、能源和运输成本上涨，投入成本通胀在5月降至14个月低点后略有加速。因此，产出价格通胀加速至三个月高点，商业信心指数升至五个月高点。 图四、日本制造业指数PMI 6月份中国制造业PMI指数为49.7%，环比上升0.2%，制造业景气水平继续改善。 图五、6月国内制造业指数PMI 从企业规模看，大型企业PMI为51.2%，比上月上升0.5个百分点，高于临界点；中型企业PMI为48.6%，比上月上升1.1个百分点，低于临界点；小型企业PMI为47.3%，比上月下降2.0个百分点，低于临界点。 整体来看，6月份国内制造业指数仍低于临界点，但对比上月制造业企业生产活动加快，制造业市场需求有所改善，制造业主要原材料库存降幅继续收窄，用工景气小幅回落，制造业原材料供应商交货时间较上月加快。 2.国内电子信息制造业运行情况 据中国工信部消息，1－5月，规模以上电子信息制造业增加值同比增长11.1%，5月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.2%。主要产品中，手机产量5.7亿台，同比下降6.5%，其中智能手机产量4.5亿台，同比下降2.1%；微型计算机设备产量1.3亿台，同比增长5.5%；集成电路产量1935亿块，同比增长6.8%。总体生产增长较快。 1－5月，规模以上电子信息制造业累计实现出口交货值同比增长3.3%，较1－4月回落1.2个百分点。据海关统计，1－5月，我国出口笔记本电脑5395万台，同比下降2.9%；出口手机2.79亿台，同比下降7.7%；出口集成电路1359亿个，同比增长19.5%。呈现出口增速放缓局面。 1－5月，规模以上电子信息制造业实现营业收入6.49万亿元，同比增长9.4%；营业成本5.7万亿元，同比增长9.4%；实现利润总额2162亿元，同比增长11.9%；营业收入利润率为3.33%，较1－4月提高0.2个百分点。5月份，规模以上电子信息制造业营业收入1.37万亿元，同比增长6.8%，效益稳步改善。 1－5月，电子信息制造业固定资产投资同比增长7%，较1－4月回落2个百分点， 比同期工业投资增速低4.6个百分点，投资增速回落。 据中国海关进出口数据，5月份海关进出口产品中的中央处理部件进口419万台，环比增加33.8%，出口319万台，环比增加4.9%；集成电路进口502万台，与上月基本持平，出口301万台，环比减少2.6%；存储部件进口1603万台，环比增加14%，出口1564万台，环比减少12%；自动数据处理设备进口7万台，环比下跌12.5%，出口2034万台，环比增加2.2%。 5月份出口相关产品中的平板电脑数据为945万台、环比上涨9.8%，笔记本电脑数据是1014万台、环比下降3.3%，手机数据为5613万台，环比下滑1.3%。 图六、5月份国内电子相关进出口商品量 5月份广东省电子进出口相关产品中的集成电路进口总值1038.9亿元，环比下降 11%，出口总值290.7亿元，环比下降6.4%；自动数据处理设备及其零部件的进口总值364.8亿元，环比上升12.6%，出口总值372.1亿元，与上月基本持平。 手机出口贸易总值为133.6亿元，环比上涨0.02%。 图七、5月广东省电子相关产品贸易进出口总值 据韩国政府6月公布数据显示，韩国6月出口额达到598亿美元，同比增长4.3%。进口额507.2亿美元，增长3.3%。 受人工智能市场增长引发对HBM和DDR5等高价值产品的需求推动，6月份半导体出口出货量同比增长11.6%，达到149.7亿美元的历史新高。尤其是随着DRAM季度平均价格的持续上涨，内存芯片出货量首次突破100亿美元大关。包括固态硬盘在内的计算机出口增长15.2%，达到13.3亿美元。 按区域划分，受美国政府全面采取关税措施影响，对美出口下降0.5%，至112.4亿美元。其中，对美汽车出口下降18.4%，芯片和生物保健出口分别增长34.6%和164.1%。 由于半导体、机械和显示器需求低迷，韩国对中国的出口也下降了2.7%，至104.2亿美元。但对东南亚国家联盟的出口增长了2.1%，达到97.6亿美元，对欧盟的出口 增长了14.7%，达到58亿美元。 作为芯片主要出口地区，中国台湾地区的出口额增长了31%，达到43.4亿美元，创下6月份的历史新高。对印度、日本和中东的出货量也分别增长了2.3%、3%和14.8%。 韩国工业部长安德根表示：“尽管全球贸易环境存在前所未有的不确定性，包括美国关税措施、经济复苏放缓和中东危机，但我们上半年的出口仍与去年同期保持了相似的水平。 三、上游市场 1.研究机构 据日经网消息，由于原厂停产NANDFlash，导致闪存芯片市场供求出现失衡，推动SSD价格转涨，其中2025年4-6月期间SSD指标性产品TLC256GB批发价(大宗交易价格)敲定为每台31.7美元左右、容量较大的512GB价格为每台59.4美元左右，皆较前一季(2025年1-3月)上涨约6%、价格皆为3季来首度上涨。批发价为存储厂商和买家每一季敲定一次。 SSD涨幅依用途、客户出现非常大的落差，机构在询问逾10家相关公司后得知其涨幅为2~30%。其中、以AI伺服器用SSD涨幅特别高，主因来自美国IT大厂「GAFAM」的需求持续强劲。和伺服器用SSD相比、PC用涨幅相对较低，不过PC大厂采购负责人表示，为了因应年末旺季、7-9月需求将攀高，且微软Windows10将在2025年10月终止支援、PC换机需求也备受期待。 另外，美国特朗普政权的追加关税虽带来不确定性，不过SSD大厂表示，现阶段 对价格「未带来太大影响」。 DRAM市场方面，在国内外原厂皆停止生产DDR4产品的背景下，内存芯片市场供需出现失衡，推升DRAM产品价格连月上涨，1个月时间飙涨1倍，且现货价格飙涨，有可能推升DRAM大宗交易价格。 5月份DDR48Gb大宗交易价格(批发价)为每个2.06美元左右、涨幅连续第2个 月达10%。6月25日，DDR48Gb现货