油海新貌：沙特阿拉伯能源转型与中沙能源合作新图景

北大汇丰智库 北大汇丰智库 汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰 大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇 大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 汇丰智库 北大 北大汇丰 大汇丰智库 智库 北大汇丰智库 摘要 北大汇丰智库 北大汇丰智库 作为中东最大经济体，沙特阿拉伯虽拥有丰富油气资源，但其能源生产和消费 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 结构均呈现出对石油高度依赖、可再生能源贡献不足的显著特征。当前沙特阿拉伯正依托“2030愿景”推进能源转型，其转型动因在于：一是油价波动与财政收入的高度关联恶化经济抗风险能力；二是源于经济多元化转型过程中突破石油依赖困境、缓解财政压力与产业发展制约的需要；三是全球能源需求结构变革迫使其加快减少碳排放；四是区域竞争对其全球能源领导地位的挑战。沙特阿拉伯能源转型从战略启动到技术攻坚再到产业生态构建，形成了清晰的推进脉络，其能源转型的成败关键在于能否通过政策优化突破发展瓶颈、化解内外部风险。 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇 聚焦中沙能源合作的主要领域和沙特阿拉伯能源转型所孕育的新兴投资机遇，在石油领域，中国同沙特阿拉伯的原油贸易根基稳固，中企可在炼化技术输出、港口基建、资本合作等方面与沙特阿拉伯加强合作，寻求石油炼化产业链提质增效。在天然气领域，中企可抓住沙特阿拉伯大力开拓天然气业务的契机，推进天然气全产业链协同发展以及与沙特共同提升开发效率。在清洁能源领域，中企可依托自身技术和产能优势，继续参与开发当地风光发电项目；聚焦氢能、储能，中企可输出技术与开拓当地市场；聚焦核能，中企可参与核能基建和推动核技术在当地应用落地。能源基础设施数字化是未来值得拓展的新方向，中企可围绕能源金融工具和数字能源技术开展合作。 北大汇丰智库 北大汇丰智库国际组（撰稿人：韩人斌） 北大汇丰智库 大汇丰智库 成稿时间：2025年6月27日|总第137期|2024-2025学年第37期联系人：程云（0755-26032270，chengyun@phbs.pku.edu.cn） 一、沙特阿拉伯能源转型的禀赋约束与现实动因 北大汇丰智库 1.1沙特阿拉伯油气资源丰富，可再生能源发展相对滞后 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 沙特阿拉伯位于亚洲西部的阿拉伯半岛，是中东地区最大的经济体。根据沙特统计总局数据，2024年沙特阿拉伯实际GDP约为3.5万亿沙特里亚尔（约合9370.6亿美元），较2023年增长1.3%，其中非石油活动强劲增长4.3%而石油活动则下降4.5%；2024年沙特阿拉伯人均GDP为13.1万沙特里亚尔（约合35057.2美元），按世界银行标准属于高收入经济体。根据世界银行预测，得益于非石油活动尤其是服务业活动的强劲表现以及更高的石油生产和出口预期，沙特阿拉伯经济增长有望在2025、2026年加快，经济增速分别升至3.4%、5.4%1。 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇 放眼全球，沙特阿拉伯油气资源极其丰富，位居世界前列。就石油而言，2020年沙特阿拉伯已探明石油储量约为2976亿桶，约占全球储量的17.2%，居世界第二位；2023年沙特阿拉伯石油产量约为1139万桶/天，约占全球石油产量的11.8%，居世界第二位；2023年沙特阿拉伯炼油厂处理量约为281万桶/天，约占全球炼油厂处理量的3.4%，居世界第五位；2023年沙特阿拉伯石油出口量（含原油和石油产品）约为828万桶/天，约占全球石油出口量的12.2%，居世界第二位（见图1-图4）。就天然气而言，2020年沙特阿拉伯已探明天然气储量约为6.0万亿立方米，约占全球天然气储量的3.2%，居世界第七位；2023年沙特阿拉伯天然气产量约为1141亿立方米，约占全球天然气产量的2.8%，居世界第九位（见图5-图6）。 20.0%25.0% 北大汇丰智库 16.0% 20.0% 12.0%15.0% 北大汇丰智库 8.0% 10.0% 4.0% 5.0% 北大汇丰智库 美国 伊朗 0.0% 沙特阿拉伯 俄罗斯 加拿大 委内瑞拉沙特阿拉伯加拿大伊朗伊拉克 0.0% 北大汇丰智库 汇丰智库 北大 北大汇丰 大汇丰智库 智库 大汇丰智库 北大汇丰智库 图1：2020年已探明石油储量排名前5的国家图2：2023年石油产量排名前5的国家 北大汇丰智库 数据来源：EnergyInstitute，北大汇丰智库数据来源：EnergyInstitute，北大汇丰智库 1WorldBank.(2025,January16).GlobalEconomicProspects.https://www.shihang.org/zh/publication/global-economic-prospects 20.0% 16.0% 16.0% 12.0% 12.0% 8.0% 4.0% 8.0% 北大汇丰智库 4.0% 北大汇丰智库 美国 中国 俄罗斯 印度 0.0% 0.0% 沙特阿拉伯 美国沙特阿拉伯俄罗斯阿联酋加拿大 北大汇丰智库 图3：2023年炼油厂处理量排名前5的国家图4：2023年石油出口量排名前5的国家 数据来源：EnergyInstitute，北大汇丰智库数据来源：EnergyInstitute，北大汇丰智库 北大汇丰智库 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 30.0% 北大汇丰智库 25.0% 20.0% 汇丰智库 15.0% 10.0% 5.0% 北大汇丰智库 汇丰智库 北大 北大汇丰 大汇丰智库 智库 大汇丰智库 俄罗斯 伊朗 卡塔尔 美国 中国 美国 俄罗斯 伊 库 朗 中国 加拿大 卡塔尔 挪威 北大汇 0.0%0.0% 土库曼斯坦 北大 沙特阿拉伯 澳大利亚 沙特阿拉伯 北大汇丰智 图5：2020年天然气储量排名前7的国家图6：2023年天然气产量排名前9的国家 数据来源：EnergyInstitute，北大汇丰智库数据来源：EnergyInstitute，北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 聚焦国内，石油和其他液体是沙特阿拉伯最重要的能源，可再生能源发展相对滞后。就能源生产而言，沙特阿拉伯生产的石油和其他液体占其能源生产总量的比重长期超过80%；天然气占其能源生产总量的比重长期在10%–15%之间，明显低于石油和其他液体，是沙特阿拉伯能源生产中第二大重要的能源；其他能源如煤、核能、可再生能源等的占比极低。就能源消费而言，沙特阿拉伯消费的石油和其他液体占其能源消费总量的比重长期在60%左右；消费的天然气占其能源消费总量的比重则长期在40%左右；其他能源如煤、核能、可再生能源等的占比更低。综上可知，沙特阿拉伯的能源生产结构和能源消费结构均呈现出对石油和其他液体高度依赖、其他能源尤其是可再生能源贡献不足的显著特征（见图7）。 沙特阿拉伯虽拥有丰富的油气资源禀赋，但对石油和其他液体的高度依赖与可再生能源发展的滞后，构成了其能源转型的主要限制与挑战。这种资源禀赋既是转 型的逻辑起点，也是需要克服的约束条件。 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 北大汇丰智库 20% 10% 0% 2014201520162017201820192020202120222023 100% 90% 北大汇丰智库 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 北大汇丰智库 2014201520162017201820192020202120222023 北大汇丰智库 汇丰智库 北大 北大汇丰 大汇丰智库 智库 大汇丰智库 煤天然气石油和其他液体核能可再生能源和其他煤天然气石油和其他液体核能可再生能源和其他 图7：沙特阿拉伯的能源生产结构和能源消费结构 北大汇丰智库 北大汇丰智库 图注：“石油和其他液体”是指从地下开采或通过加工提炼获得的液态能源资源，既包括传统石油类产品，也涵盖其他液态碳氢化合物及替代燃料。 数据来源：U.S.EnergyInformationAdministration，北大汇丰智库 1.2国内国际因素共振驱使沙特阿拉伯加快推进能源转型 北大汇丰智库 北大汇 国际能源署（InternationalEnergyAgency,IEA）将能源转型定义为通过技术创新、政策干预和市场机制推动能源生产与消费从化石燃料（煤、石油、天然气）主导转向可再生能源（风、光、水、地热等）主导的长期结构性变革2。 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 进入本世纪后，随着沙特阿拉伯国内石油消耗量持续上涨以及海水淡化需求拉动，沙特阿拉伯希望通过发展可再生能源来节约石油。例如，沙特阿拉伯在2012年上半年宣布了一项可再生能源计划，计划投资1090亿美元用于发展太阳能发电，目标是到2032年太阳能发电要占到沙特阿拉伯发电量的1/33。不过，上述举措多为局部尝试，尚未形成系统规划，也未撼动石油在沙特阿拉伯能源生产和消费结构中的主导地位。直到2016年4月沙特阿拉伯“2030愿景”的提出（SaudiArabia'sVision2030），能源转型得以上升到国家层面，进入全面加速推进的新阶段。 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 沙特阿拉伯对能源转型的定义包含三个维度：一是能源结构多元化，即减少对石油的高度依赖，发展天然气、太阳能、风能、核能等；二是促成经济多元化转型，比如改变现有能源生产与消费结构来缓解财政压力与非油产业发展制约，将石油收入用于发展非油产业比如制造业、旅游业等；三是传统能源低碳化，比如通过碳 2InternationalEnergyAgency.(2021,May).NetZeroby2050:ARoadmapfortheGlobalEnergySector.https://iea.blob.core.windows.net/assets/deebef5d-0c34-4539-9d0c-10b13d840027/NetZeroby2050-ARoadmapfortheGlobalEnergySector_CORR.pdf 3国家能源局.(2012,May24).沙特1090亿美元投资太阳能.https://www.nea.gov.cn/2012-05/24/c_131607583.htm 北大汇丰智库 汇丰智库 北大 北大汇丰 大汇丰智库 智库 大汇丰智库 捕集、利用与封存技术降低化石燃料的碳排放量。基于此，沙特阿拉伯加快能源转型受到国内国际多重因素驱动，这些因素具体包括： 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 北大汇丰智库 第一，沙特阿拉伯经济规模同原油价格整体呈现同向变动趋势，凸显沙特阿拉伯对抗经济风险能力弱和能源结构多元化的必要性。原油价格自20世纪80年代以来多次起伏，沙特阿拉伯名义GDP也随之波动；原油价格在2012-2014年里高位震荡，沙特阿拉伯名义GDP同步处于自1988年以来的最高值；原油价格在2015年大幅下跌，沙特阿拉伯名义GDP同步明显回落。这一联动关系凸显了沙特阿拉伯经济增长对原油价格高度敏感，当原油价格上涨时，原油出口收入增加直接增加沙特阿拉伯的财政收入和推动其经济增长；当原油价格下跌时，原油出口收入减少直接减少沙特阿拉伯的财政收入和抑制其经济增长。对此，沙特阿拉伯有必要减少对石油的高度依赖，推进能源转型（见图8）。 1,200120 北大汇丰智库 1,000100 80080 北大汇 60060 北大汇丰智库 40040 20020 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 201