人形机器人行业周报-周观点：人形机器人产业端利好不断，持续关注人形机器人板块

核心观点

• 行业端利好不断：人形机器人产业迎来密集催化，包括产业联盟成立、机器人消费节启动、机器人产业园启用、机器人4S店开业、机器人运动会举办、机器人大会召开等事件。
• 公司端融资活跃：多家企业完成融资，包括环视智能、蓝思科技、优艾智合、松延动力、帕西尼、桥介数物、傅利叶、灵心巧手、万集科技、川机器人、优必选等。
• 政策端支持力度加大：上海市发布具身智能产业发展实施方案，明确发展目标和算力支持政策。

关键数据

• 机器人消费节：截至8月4日，消费券核销金额突破200万元，带动销售额超2600万元。
• 机器人大会：吸引超200家企业参展，首发新品超100款。
• 融资金额：多家企业完成数亿元融资，如灵心巧手完成数亿元天使轮融资，帕西尼完成新一轮A系列融资等。

研究结论

• 人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，商业化落地可期。
• 建议关注受益的国内零部件厂商，如总成、减速器、电机等领域的相关企业。
• 建议关注赛力斯机器人产业链、华为机器人产业链等细分领域。

投资建议

• 建议关注受益的国内零部件厂商，如三花智控、拓普集团、双环传动、中大力德、鸣志电器、永茂泰、隆盛科技、拓斯达、兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特等。
• 后续建议关注人形机器人产业链相关事件催化，如国内外人形机器人本体厂商的成果发布等。

风险提示

• 人形机器人研发进展不及预期。
• 人形机器人商业化落地不及预期。
• 人形机器人潜在供应商环节竞争加剧。