研究所
行情回顾
- 上证50、沪深300：高位震荡加大。
- 中证500：重返高位。
- 十年国债：小幅回升。
行情动能分析
- 成交额：
- 上证50、沪深300成交额回落、缩量。
- 中证500成交额缩量，中证1000成交额稳定。
- 融资融券余额上升。
- 换手率：
- 上证50、沪深300换手率回落。
- 中证500换手率回落。
- 中证1000换手率上升。
- 板块表现：
- 沪深300板块较为一致。
- ALPHA材料、医药、电信板块ALPHA为正，工业、可选、公用全周期ALPHA为负。
- 新增上市家数：7月上市公司净减少2家。
- 股指持仓：无具体数据。
- 股指升贴水：无具体数据。
- 国债成交-持仓：无具体数据。
- 国债基差-最廉卷：无具体数据。
基本面重大事件
- 公开市场操作：无具体数据。
- 国债到期收益率：无具体数据。
- 国债期货IRR：
- 10年期国债期货次季IRR显著下滑。
- 5年期国债期货次季IRR稳定。
- 银行间回购加权利率：小幅回落。
- Shibor：短期略显著回落。
- CPI-PPI：
- 6月份CPI为-0.1%，小幅回升。
- PPI增速至-3.6%。
- 制造业活动与非制造业活动：
- 7月份PMI回落，为49.3。
- 非制造业PMI为50.1，经济恢复力度较弱。
- 消费状况：
- 6月份社会消费品零售总额同比为4.8%，消费数据略升。
- 消费者信心：趋势回落。
- 总体货币投放：
- 6月份M2同比为8.3%。
- 信贷有所加速。
- M1为4.6%（备注：央行修改M1指标）。
- 新增人民币贷款：6月份新增人民币贷款22400亿。
后市展望
- 股指期货：
- 股市成交额维持在1.7万亿水平。
- 市场情绪方面，涨停家数持续低于80家，下跌家数有所增加。
- 股市板块轮换，银行板块持续震荡，非银金融有所减弱。
- 热点方面，创新药持续活跃，传统板块小幅回归。
- 资金相对谨慎，股指转为观望。
- 国债期货：
- 货币市场层面，央行在买断式逆回购规模大幅降低，逆回购开始净回笼操作，规模较小。
- 货币流动性较为充足，国内市场利率持续低位。
- 外部方面，美国基本确定关税税率，对印度压力加大，印或转变战略。
- 隔夜shibor回落在1.3144%水平。
- 十年期国债到期收益率持续1.6910%附近波动。
- 国债波动减小。
