国信期货金融周报2025-8-10研究所
行情回顾
- 上证50、沪深300：高位震荡加大。
- 中证500：重返高位。
- 十年国债：小幅回升。
行情动能分析
- 成交额：
- 上证50、沪深300成交额回落、缩量。
- 中证500成交额缩量，中证1000成交额稳定。
- 融资融券余额上升。
- 换手率：
- 上证50、沪深300换手率回落。
- 中证500换手率回落。
- 中证1000换手率上升。
- 板块表现：
- 沪深300板块较为一致。
- ALPH材料、医药、电信板块为正，工业、可选、公用全周期为负。
- 新增上市家数：7月上市公司净减少2家。
- 股指持仓：数据未详细展开。
- 股指升贴水：数据未详细展开。
- 国债成交-持仓：数据未详细展开。
- 国债基差-最廉卷：数据未详细展开。
基本面重大事件
- 公开市场操作：数据未详细展开。
- 国债到期收益率：数据未详细展开。
- 国债期货IRR：
- 10年期国债期货次季IRR显著下滑。
- 5年期国债期货次季IRR稳定。
- 银行间回购加权利率：小幅回落。
- Shibor：短期略显著回落。
- 宏观经济数据：
- 6月CPI为-0.1%，PPI增速至-3.6%。
- 7月PMI回落至49.3，非制造业PMI为50.1。
- 6月社会消费品零售总额同比4.8%。
- 消费者信心趋势回落。
- 货币投放：
- 6月M2同比8.3%，M1为4.6%。
- 6月新增人民币贷款22400亿。
后市展望
- 股市：
- 成交额维持在1.7万亿水平。
- 市场情绪方面，涨停家数持续低于80家，下跌家数增加。
- 板块轮换，银行板块持续震荡，非银金融有所减弱。
- 热点方面，创新药持续活跃，传统板块小幅回归。
- 资金相对谨慎，股指转为观望。
- 国债期货：
- 央行买断式逆回购规模大幅降低，逆回购开始净回笼操作。
- 货币流动性较为充足，国内市场利率持续低位。
- 美国基本确定关税税率，对印度压力加大。
- 隔夜Shibor回落在1.3144%水平，十年期国债到期收益率持续1.6910%附近波动。
- 国债波动减小。
