市场观点和ETF交易机会
- 国内市场：日均成交1.7万亿，两融资金放量超2万亿，权益市场普涨，小盘、红利占优。基本面、流动性和资金博弈三维度分析，资金博弈指标显示看多成长，小盘拥挤度27.6%处于安全区间，中盘成长股配置价值更高。
- 港股市场：情绪面低迷，南向资金大幅抄底217.51亿，H股较弱，短期建议避险。
ETF投顾策略跟踪
- 鑫选ETF绝对收益策略：目标跑出绝对收益和相对A股长周期相对收益，2024年初至今总回报38.58%，较ETF等权超额14.61%。最新持仓包括食品饮料ETF、半导体ETF、汽车ETF、酒ETF、红利低波ETF、银行ETF。
- 全天候多资产多策略ETF风险平价策略：结合行业轮动、风格轮动等权益策略，使用风险平价降低波动性。2024年初至今收益率为22.34%，最大回撤3.62%，夏普比率为2.62。
- 中美核心资产组合：纳入白酒、红利、黄金、纳指，结合RSRS策略和技术面反转策略。2015年初至今年化回报33.98%，较各指数等权超额收益12.8%。
- 高景气/红利轮动策略：根据信号调入创业板ETF和科创50ETF或红利低波ETF与央企红利50ETF。2021年初至今年化收益20.16%，较各指数等权超额收益20.33%。
- 双债LOF增强策略：调整权重保证债券持仓份额，2019年初至今年化收益6.71%，夏普比率2.56。
- 结构化风险平价（QDII）：以国内中长期债券ETF为主，搭配QDII权益产品、黄金、国内红利ETF。2024年初至今收益率为26.03%，最大回撤2.38%，夏普比率为2.78。
- 策略表现总览（2024年初至今）：全天候多资产风险平价策略收益率41.83%，高景气红利轮动策略53.93%，中美核心资产组合70.59%，双债增强10.17%，结构化风险平价策略(QDII)26.03%。
指数基金新发市场追踪
- 本周新申报指数基金19只，包含4只ETF。
- 本周新成立公募基金34只，募集总金额397.40亿元，其中新成立指数基金16只，首发规模243.57亿元。
- 下周4只基金即将上市交易。
ETF资金流向
- A股ETF：宽基ETF净卖出-105.5亿元，中证2000获增持8.63亿元，沪深300卖出规模靠前。非银行金融、有色金属、煤炭增持规模靠前，国防军工、传媒遭抛售。自由现金流、红利类防御产品获资金青睐。
- 跨境ETF：本周净买入182亿元，其中香港ETF获增持+175.85亿元。
- 商品ETF：黄金ETF遭抛售31.26亿元。
市场表现复盘
- 回顾全球大类资产和一级行业表现。
- 鑫选ETF池周涨幅TOP35。
