国元点睛

国元点睛 2025.08.08 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 国内主要期货品种日度涨跌幅 国内期货主力合约涨跌互现。碳酸锂涨超7%，红枣涨超3%，集运指数（欧线）、苹果、菜粕涨超1%。跌幅方面，SC原油、低硫燃料油（LU）、氧化铝、燃料油、纯碱跌超2%。 数据来源：wind，国元期货 -4.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% GFEX碳酸锂CZCE红枣CZCE菜粕CZCE苹果 INE集运指数(欧线) DCE鸡蛋DCE生猪INE20号胶 GFEX工业硅SHFE白银DCE豆粕SHFE橡胶DCE豆二DCE焦煤 SHFE丁二烯橡胶GFEX多晶硅SHFE沥青CZCE短纤CZCE菜籽CZCE菜油 DCELPG INE国际铜 SHFE铜 SHFE黄金 SHFE锡 CZCE烧碱DCE玉米淀粉中证500期货CZCE强麦CZCE普麦CZCE动力煤CZCE早籼稻CZCE粳稻CZCE晚籼稻 DCEPVC SHFE锌 DCE纤维板DCE棕榈油线材连九SHFE不锈钢 SHFE镍 DCE塑料DCE聚丙烯DCE铁矿石DCE豆油 中证1000期货 SHFE纸浆沪深300期货CZCE花生 SHFE铸造铝合金 CZCE棉花DCE焦炭CZCE锰硅DCE原木SHFE铅SHFE铝 DCE粳米上证50期货DCE玉米CZCE甲醇CZCEPTA DCE豆一CZCE瓶片SHFE热轧卷板 CZCE棉纱CZCE白糖DCE乙二醇SHFE螺纹钢CZCE尿素CZCE对二甲苯DCE苯乙烯CZCE硅铁CZCE玻璃CZCE纯碱SHFE氧化铝SHFE燃油 INE低硫燃料油 INE原油 沪铜2509合约 阻力位：78000 沪铜2509合约今日震荡收涨。近期海外对铜价存在一定干扰，铜价短期回调基本结束，将再度进入震荡行情。 沪铝2509合约 支撑位：20350 沪铝2509合约今日震荡收跌。前期政策因素干扰带动铝价先扬后抑，短期铝价将再度进入震荡态势。 沪铅2509合约 沪铅2509合约震荡下跌。考虑到铅下游即将进入旺季，且供应端增量有限，预计铅价震荡偏强，短期逢低买入。 阻力位：17300 支撑位：16600 碳酸锂2511合约 碳酸锂2511合约今日上涨。8月需求端增长相对有限，随着碳酸锂价格上行，盐厂增产预期较强，预计短期内碳酸锂基本面维持过剩，逢高沽空为主。 支撑位：65000 铁矿2509合约 压力位：850 支撑位：750 铁矿主力下跌，乐观情绪消退，铁水维持高位，短期震荡运行。 焦煤2601合约 压力位：1300 支撑位：1200 焦煤主连震荡上涨，价格回归基本面，煤炭耗电旺季叠加超产整顿，双焦价格底部有限。 焦炭2509合约 压力位：1850 焦炭主连震荡下跌，五轮提涨落地，钢厂减产动力不足，短期震荡运行。 支撑位：1350 螺纹2510合约 压力位：3400 支撑位：3000 螺纹合约震荡下跌，市场情绪消退， 内需偏弱，短期震荡运行。 沪镍2509合约 压力位：125000 沪镍主连震荡下跌，宏观情绪消退，下游按需采购，短期震荡运行。 支撑位：115000 不锈钢2509合约 压力位：13500 支撑位：12800 不锈钢主连震荡上涨，成本支撑仍存，淡季消费，短期震荡运行。 天胶2601合约 橡胶2601合约日内上涨0.68%，报收15550元/吨。海外原料小幅上涨，成本支撑走强，青岛现货库存小幅去库，买盘活跃度回升，短期胶价或有修复，关注能否上破20日均线。 PTA2509合约 PTA2509合约日内下跌0.51%，减仓3.22万手，报收4684元/吨，尾盘收在了60日均线之下，短期整体走势相对偏弱，背靠60日均线仍可试空。 EG2509合约 乙二醇2509合约日内下跌0.63%，报收4384元/吨。乙二 醇2509合约跌破4400一线，下一目标60日均线。 塑料2509合约 塑料2509合约日内下跌0.16%，报收7290元/吨。塑料下破20日均线，下方仍有空间。 PP2601合约 聚丙烯2601合约日内下跌0.28%，增仓2.0万手，报收7091元/吨。聚丙烯2601合约跌破20日均线，若不能有效跌破，下方仍有空间。 纯碱2601合约 2025年8月8日，纯碱2601合约下跌2.06%，日内增仓6.74万手，报收1332元/吨。纯碱情绪反复，政策端新消息缺乏的背景下，成本端煤炭市场情绪回落，纯碱周度基本面数据走弱，交易回归基本面，近期有持续回吐前期涨幅的可能。关注成本端煤炭消息。 玻璃2601合约 2025年8月8日，玻璃2601合约日内下跌2.13%，增仓6.13万手，报收1196元/吨。浮法玻璃现货压力加剧，主要是前期下游补库叠加贸易商出货，积压厂商后续销售，在政策端新消 息缺乏的背景下，短期或震荡偏弱运行。关注成本端煤炭消息。 尿素2601合约 2025年8月8日，尿素2601合约日内下跌0.45%，报收1751元/吨。印标消息影响减弱，尿素市场在淡季下有所回落。短期震荡偏弱运行。 烧碱2601合约 2025年8月8日，烧碱2601合约日内下跌1.13%，日内增仓 0.06万手，报收2535元/吨。烧碱受到下游氧化铝大厂采购价下降的影响，以及累库幅度加大的影响，预计短期01合约或延续下行。09合约临近交割，近期或震荡运行。 豆粕2509合约 美豆触底回升及巴西贴水走强推升进口成本，本周两粕期货重心持续上移，豆粕市场波动幅度较小，主力2509合约站稳3000关口后稳步上涨，两粕资金持续向远月合约转移。 压力位：3000 支撑位：2900 菜粕2509合约 美豆触底回升及巴西贴水走强推升进口成本，本周两粕期货重心持续上移，菜粕近月合约期价波动较大，周五收盘2509合约继续上涨1.84%，远月合约整体走势稳定，市场担忧后期供应趋紧。 压力位：2700 支撑位：观望 隔夜美豆反弹对油脂市场提振不足，叠加美豆油及国际原油文撑有限，国内三大油脂期货震荡调整，豆油主力合约已转换至2601合约，新晋主力合约高位震荡，报收8388元/吨。 压力位：8000 豆油2509合约 支撑位：7600 棕榈油期货日内跟随马棕反弹，但尾盘追涨动力不足，盘终微幅翻绿，市场等待下周一MPOB报告给予进一步指引。 压力位：8700 棕榈油2509合约 支撑位：8400 菜油2509合约 压力位：9700 支撑位：8900 隔夜美豆反弹对油脂市场提振不足，叠加美豆油及国际原油文撑有限，国内三大油脂期货震荡调整，菜油主力09合约维持区间震荡，盘终小涨0.17%。 压力位：2350 玉米2509合约 大连玉米期货今日探低回升，夜盘开始震荡下跌，临近午盘，随着多头离场，期价开始回升，主力合约尾盘收2255点，下跌0.49%，成交量33.8万手，持仓量缩减至65.9万手。玉米产业链下游需求依然低迷，进口玉米拍卖常态化进一步打压现货价格，期货市场又正值移仓换月，期价因此萎靡不振。 支撑位：2200 生猪2511合约 今日主力11合约涨幅0.96%。淡季现货价格低迷，09合约临近交割月，走势偏弱。旺季需求逐步回暖的预期尚存，支撑中远期合约反弹。但受制于供给处于兑现期，且压栏、二育使得供给后置，压制盘面旺季反弹空间。下个交易日区间预测14000-14300 压力位：14700 支撑位：13700 苹果2510合约 压力位：8500 支撑位：7500 今日2510合约涨幅1.76%。冷库货源不多，面临需求淡季，供需双弱价格持稳。主要受早熟部分品种价格偏强提振，但需注意的是，当前早熟还未上量，供给较小叠加尝鲜心理，价格走势偏强，但从近几年早熟先扬后抑的走势来看，随着供给逐步充裕，早熟价格难以维持高位。新季目前初步定产下，减产幅度不大，供给压力依然存在。多空交织，缺乏驱动。 鸡蛋2509合约 压力位：3600 今日鸡蛋主力2509合约跌幅0.41%。当前产蛋鸡存栏处于历史高位，产能去化缓慢，供给压力依旧是中长期压制蛋价上方空间的重要因素。近期盘面在供给压力及基差修复推动下，大幅下探。目前蛋价持续走弱，情绪悲观，短期仍有一定下探空间，随着后续现货需求逐步回暖，季节性止跌反弹的预期尚存，只不过供给压力下，反弹高度有限，蛋价整体依旧承压运行。下个交易日预测区间3320-3400。 支撑位：3300 棉花2509合约 CF2509合约收盘下跌0.26%，6月底我国棉花商业库存继续下降，新疆地区棉花商业库存180万吨左右，已经低于去年同期水平，如果后期商业库存继续下降，则三季度有可能炒作库存问题。 压力位14000 支撑位13500 白糖2601合约 SR2501合约收盘下跌0.62%，近几个交易日，郑糖主力合约出现了多头主力资金的掉头，同时，整体商品市场也出现了回落，郑糖盘面价格跟随下跌。国内的产销数据今年以来一直很好，食糖库存不多，国内进口预期较高，但是郑糖近期在资金多空转换的影响下，或将继续随着整体商品市场的转弱而在短期内下跌。 压力位5700 支撑位5600 花生2510合约 PK2510合约收盘下跌0.25%，在需求好转前，花生价格或难改弱势，不过库存压力不大，持货商挺价心理难以瓦解，或将继续为花生价格下跌的幅度构成一定支撑。内贸市场销量无任何起色，贸易商补库谨慎，产区商品米库存消耗进度迟缓。短期看现货价格维持区间震荡偏弱概率偏大，远期行情主要关注天气影响新季花生长势情况以及市场需求是否有明显改观。 压力位8300 支撑位8000 原木2509合约 压力位850 LG2509合约收盘下跌0.3%，基本面，现货市场价格稳定，盘面目前价格估值偏高，若后续的CFR报价持续走高，则会对估值进行修正。总体来看，向下有进口成本的支撑，套保无利润。需求波动不大的背景之下，大幅向上又会拉出来较大的套保空间。 支撑位750 原油2509合约 SC2509合约下跌2.88%，OPEC+增产预期加强，且关税抑制全球经济的预期也重新加强原油在旺季过后将走向确定性过剩，原油中期偏空局面不变，但是短期面临欧美原油柴油显性库存偏低问题，柴油紧张导致现实偏强，只要后期OPEC+增产逐渐体现在显性库存积累上，油价或重回熊市。 压力位550 支撑位500 燃料油2509合约 FU2509合约收盘下跌2.36%，高硫燃料油市场继续承压，尽管近几周东西方套利窗口持续关闭，但贸易商预计7月来自欧洲市场整体的到货量环比将增加30-40万吨，部分原因在于南美和西非地区的套利货物流入量增多。亚洲高硫燃料油市场继续面临中东稳定船货带来的供应压力。 压力位3000 支撑位2800 集运欧线2510合约 8月8日，集运欧线10月合约上涨1.34%，报1436点。上海出口集装箱综合运价指数为1489.68点，环比下降3.94%;中国出口集装箱运价指数环比下降2.6%至1200.73点。航司报价方面，马士基wk34大柜下跌至2600美金，市场报价稳中走低。需求方面，欧洲补库季进入尾声，需求边际走弱。目前现货指数较为稳定，对8月合约形成一定支撑，但旺季进入尾声，10月合约需求预期仍然偏弱。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218www.guoyuanqh.com