国元点睛

国元点睛 2025.05.27 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 国内主要期货品种日度涨跌幅 -3.00% 数据来源：wind，国元期货 -4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% INE20号胶 国内期货主力合约涨跌互现，集运指数（欧线）、工业硅跌超3%，氧化铝、纸浆、鸡蛋、纯碱跌超 2%；涨幅方面，20号胶涨超2%，菜粕、玻璃涨超1%，碳酸锂、橡胶、棕榈油涨近1%。 CZCE菜粕CZCE玻璃SHFE橡胶GFEX碳酸锂DCE棕榈油CZCE花生DCE豆粕SHFE锌 SHFE丁二烯橡胶 CZCE菜油DCE豆二SHFE铅 INE原油CZCE菜籽CZCE白糖DCE豆油DCE粳米SHFE黄金SHFE锡 INE低硫燃料油CZCE对二甲苯INE国际铜DCE玉米CZCE早籼稻CZCE动力煤CZCE晚籼稻CZCE普麦CZCE粳稻CZCE强麦SHFE铜 DCE纤维板CZCE棉纱 中证1000期货SHFE不锈钢CZCE尿素CZCEPTA CZCE瓶片CZCE短纤中证500期货 DCE玉米淀粉DCE生猪DCE豆一SHFE沥青CZCE棉花CZCE硅铁DCEPVC DCE乙二醇沪深300期货 线材连九上证50期货 SHFE镍SHFE铝DCELPG SHFE白银DCE聚丙烯CZCE苹果SHFE燃油DCE焦炭CZCE甲醇DCE塑料DCE苯乙烯GFEX多晶硅CZCE红枣CZCE烧碱SHFE螺纹钢CZCE锰硅 SHFE热轧卷板 DCE原木DCE铁矿石DCE焦煤CZCE纯碱DCE鸡蛋SHFE氧化铝SHFE纸浆GFEX工业硅 INE集运指数(欧线) 沪铜2506合约 阻力位：79000 沪铜2506合约今日震荡微跌。近期宏观对铜价存在一定干扰，供应端支撑铜价，铜价将继续高位运行。 沪铝2507合约 支撑位：20000 沪铝2507合约今日震荡收跌。氧化铝价格高位回落，成本支撑减弱，但需求预期回暖，短期铝价将继续 高位运行。 沪铅2507合约 沪铅2507合约震荡上涨。考虑到铅下游需求转弱的影响逐步显现，叠加进口粗铅扰动，预计短期内铅价震荡偏弱，逢高沽空 为主。阻力位：17200 支撑位：16400 碳酸锂2507合约 碳酸锂2507合约今日震荡上涨。5月下游排产不及预期，采购情绪转弱，碳酸锂基本面维持过剩，预计锂价震荡偏弱，短期逢高沽空。 阻力位：64000 铁矿2509合约 压力位：750 支撑位：650 铁矿主力下跌，宏观释放利好，需求预期偏弱，短期震荡偏弱。 焦煤2509合约 压力位：900 焦煤主连震荡下跌，高库存压制，矿山逐渐复产，价格震荡运行。 支撑位：750 焦炭2509合约 压力位：1600 焦炭主连震荡下跌，成本支撑走弱，一轮提降落地，短期震荡偏弱。 支撑位：1300 压力位：3400 支撑位：3000 螺纹合约震荡下跌，市场成交走弱，铁水连续走低，短期震荡偏弱。 螺纹2510合约 沪镍2506合约 压力位： 125000 沪镍主连今日震荡下跌，基本面多空交织，上游挺价，短期震荡运行。 支撑位： 压力位：13500 支撑位：12500 不锈钢主连震荡下跌，成本支撑走强，下游预期好转，短期震荡运行。 不锈钢2506合约 天胶2509合约 橡胶2509合约日内止跌企稳，主要是受到20号胶上涨的带动，短期继续关注是否能有效下破前期低点，若不能有效下破，之上震荡。 PTA2509合约 PTA2509合约日内震荡收阳线，短期市场走势符预期，有进一步试探下方60日均线支撑的预期，继续关注是否能有效站稳，若有效站稳，之上震荡。 EG2509合约 乙二醇2509合约日内持续下滑，尾盘收在40日均线之上，继续关注是否有效下破，若不能有效下破，之上震荡。 塑料2509合约 近期在宏观利好已基本释放的背景下，塑料2509合约重心持续回调，短期来看均线压力有效，之下承压震荡为主，关注前期低点处支撑。 PP2509合约 聚丙烯2509合约日内在空头的主动性增仓打压下，盘面重心持续回落，且创近期新低，短期均线系统之下偏弱运行，建议投资者偏空思路参与。 纯碱2509合约 2025年5月27日，纯碱2509合约日内下跌2.3%，日内增仓56719手。随着新增产能投放，市场有进一步下跌的预期。 玻璃2509合约 2025年5月27日，玻璃2509合约日内上涨1.18%，日内减仓 28030手。玻璃市场交易逻辑又重回基本面，梅雨季前厂商存在出货意愿。技术上看，短期玻璃或有小幅度修复，但持续性或有限。 尿素2509合约 2025年5月27日，尿素2509合约日内下跌0.17%，日内增仓1420手。短期宽幅震荡为主。 烧碱2509合约 2025年5月27日，烧碱2509合约日内下跌1.17%，日内增仓 6298手。需要注意，前期氧化铝反弹受到供应缩减预期影响，对于烧碱的需求并非利好，且氧化铝自身反弹后劲不足，因此烧碱将有一定回落。 豆粕2509合约 国内两粕价格延续升势，豆粕期货继续小幅走升，主力合约收盘上涨0.64%。临近端午假期，低库存企业积极提货补库，两粕需求增加，市场尚未出现累库压力，期价表现震荡偏强。 压力位：3000 支撑位：观望 菜粕2509合约 压力位：2700 国内两粕价格延续升势，菜粕主力合约涨幅扩大，期价升至2600一线之上，收盘上涨1.52%。临近端午假期，低库存企业积极提货补库，两粕需求增加，市场尚未出现累库压力，期价表现震荡偏强。 支撑位：观望 豆油2509合约 压力位：8300 支撑位：7600 豆油今日震荡调整，期价在7700元上方波动，由于美国生柴政策及宏观环境的不确定，市场情绪较为谨慎。油厂开机率快速回升，随着大豆通关入厂，油厂周度压榨量快速回升至225万吨左右，未来两个月油厂将维持高开机率。 棕榈油2509合约 周二棕榈油主力合约以0.80%的涨幅领涨，但产地增产格局未改，盘面上行空间受限。BMD毛棕榈油期货跟随相关市场震荡调整，马而走强使棕油对持有其他货币买家而言竞争力下降，打压盘面价格，但产量增幅收窄及出口需求改善帮助抑制马棕跌势，印尼调增棕榈油出口税也将有利于马棕出口。 压力位：9000 支撑位：观望 菜油2509合约 压力位：9700 支撑位：8900 受尾盘多头增仓推动，菜油价格重心上移主力合约盘终收涨0.58%，菜籽到港成本坚挺给予成本端支撑。菜油库存为89.97万吨，周度下降2.95万吨，环比下降3.17%，同比增加72.99%。 玉米2507合约 大连玉米期货连续第三个交易日下跌，主力合约尾盘收2324点，下跌0.04%，成交量为42.2万手，持仓量达124.8万手。下游进入需求淡季，饲料企业和深加工企业买需不旺，加之新麦开始收获，玉米基本面整体偏弱。 压力位：2450 支撑位：2200 生猪2509合约 今日主力09合约跌幅为0.29%。近期端午临近，阶段性需求回暖，短期对猪价有一定支撑。不过供给端处于产能兑现期，且前期压栏、二育猪源供给后置，节日提振效果有限，基本面依旧承压。下个交易日区间预测13550-13650 压力位：14000 支撑位：13500 苹果2510合约 今日2510合约跌幅0.2%。随着近期时令水果上市，苹果走货放缓，盘面回落，不过库存处于历史低位，托底果价下方空间。新季坐果问题引发市场对新季产量的担忧，不过实际减产幅度仍有分歧，在套袋数据给出具体指引前，预计整体宽幅震荡。 压力位：8000 支撑位：7500 鸡蛋2507合约 压力位：3000 今日鸡蛋2507合约跌幅2.7%，产蛋鸡存栏处于历史高位，供给持续释放。端 午提振力度有限叠加高温梅雨对消费抑制，延续供强需弱格局，偏弱震荡看待。不过谨防蛋价进入低价区后，下游逢低抄底情绪。下个交易日预测区间2850-2900。 支撑位：2800 棉花2509合约 CF2509合约下跌0.37%，中美经贸关系有所缓和，带动市场重拾乐观情绪，但基本面依然缺乏有利驱动，未来的变局要关注后续宏观政策以及天气方面是否会有超预期变化，短期区间偏强震荡对待。 压力位13500 支撑位13000 白糖2509合约 SR2509合约收盘上涨0.27%，巴西4月下半月的产糖量同比下降超过50%，超过市场预期，暂时给予内外糖价短期利多支撑。国内方面，暂停浆粉进口的政策依然是托底郑糖2509合约的主要力量，5月份广西主产区会有连续性的降雨，前期干旱炒作结束，郑糖9-1合约价差可能走阔。 压力位5900 支撑位5750 花生2510合约 PK2510合约收盘上涨0.72%，播种节奏和进口米减少均有利于扰动10合约供应形势，但目前花生仍处于扩种周期，旧作余货数量尚可，而油厂花生库存处于较高水平，整体上难言花生供应偏紧。因此，现在花生单边反弹的高度仍受约束，单靠播种节奏很难撼动整体供需格局。 压力位8500 支撑位8000 原木2507合约 压力位800 支撑位750 LG2507合约收盘下跌1.5%，原木基本面无突出矛盾，且内外盘倒挂导致国内贸易商普遍亏损，短期建议持续关注海内外现货报价动向，能否真正企稳，留意后续船期到港节奏及港口压力情况，价格当前向上驱动不足，预计偏震荡运行。 原油2507合约 SC2507合约上涨0.42%，在下次欧佩克会议前，行情的短期变量在于关税问题和地缘风险，目前该两个因素均存在不确定性，中长期矛盾仍在于欧佩克增产下的供应过剩，油价中期重心回落。 压力位500 支撑位450 燃料油2507合约 FU2507合约收盘下跌0.87%，受季节性发电需求及下游船用燃料油市场走强支撑，亚洲高硫市场短期内将保持坚挺，不过炼厂对高硫原料端的需求仍受到抑制，5月国内炼厂集中检修，预计检修损失量将达到1050万吨的年内高位，将施压二次加工装置的开工率继续走低。 压力位3000 支撑位2500 集运欧线2508合约 5月27日，集运欧线8月合约下跌3.67%，报2048.4点。上海出口集装箱结算运价指数走势分化，其中欧洲航线结算运价指数下行至1247.05点，环比下降1.4%，美西航线结算运价指数上涨18.9%。美线货物回暖，欧线压力有所缓解。地中海航运6月上旬报价不及预期，利多情绪基本释放，同时旺季需求存疑，指数调整。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218www.guoyuanqh.com